対話 Wootrade ビジネスディレクター Audrey 采薇: DeFi と CeFi の交差点
Defiはさらに革新と柔軟性の精神であり、多くの才能を発揮できるスペースがあります。「琬点聊」はBlocklikeが提供するオンラインライブシリーズのコーナーで、私たちは不定期に最近最も「話題を呼んでいる」取引所やホットなコイン、トレンドトピックを語る大Vを招待し、グループでシェアやディスカッションを行います。
小琬：業界の流動性分野における重要な参加者として、DeFiがもたらしたこの波の市場流動性への影響について、どのように考えていますか？
采薇：未来の仮想通貨の二大取引場： 一つは規制に準拠した中央集権型プラットフォーム、もう一つはブロックチェーンの精神を継承するDexです。DeFiの繁栄は、より多くのトラフィックと資金を引き寄せ、Uni swapのAMM自動化マーケットメイカーのように、非専門的な取引チームでも流動性提供者として参加できるようになり、新しい資産を創出するハードルを下げ、全体の市場流動性を増加させています。
正の循環の興起はチェーン上の流動性を増加させ、多くのユーザーが高い年利に引き寄せられ、より安全で透明な取引を求めてDEXを選択しています。このような市場環境の中で、私たちはDeFi分野に対する理解を深め続けており、AMMのさまざまな痛点を解決する技術を模索しています。例えば、資金の利用率が低いこと、注文とキャンセルがチェーン上で高すぎること、スリッページによる取引価格の差などです。
Wootrade Networkは全市場の取引基盤を提供し、まず取引場の流動性を提供します。自身の取引能力を活用して、Dexに対して見積もりを提供し、同時にDexの流動性をCefiの流動性市場に持ち込みます。DodoのPMMの積極的なマーケットメイキングは、DeFiに最適な見積もり資金プールを提供し、数十万ドルの在庫を使用するだけで、全市場により良い価格を提供します。
DeFiは革新と柔軟性の精神であり、多くの才能を発揮できるスペースがあります。現在、中央集権型取引所にいた多くのユーザーがDeFiに移行しており、多少は元の中央集権市場に影響を与えていますが、ここ1年のトレンドから、伝統的な金融機関も暗号通貨市場に興味を持ち始めています。
（もちろん、私たちがよく知っているいくつかの取引チームはすでに通貨取引に関与しています）、より多くの伝統的なトレーダーが暗号通貨市場に入ってくると信じています。そして、Wootrade Networkの役割はCefiとDeFiの間の橋を架け、トレーダーに信頼できる基盤サービスを提供することです。
小琬：この業界の観察に基づいて、現在の主要取引所、二三線取引所、新興取引プラットフォームの流動性にはどのような特徴がありますか？異なるプラットフォームで、顧客の取引ニーズにはどのような違いがありますか？
采薇：流動性には「マタイ効果」が現れることもあり、つまり主要な取引所に流れが集中します。新興取引所は目立つ機会が少なく、多くが埋もれてしまう可能性があります。しかし、DeFi分野では新興取引プラットフォームが次々と革新やマーケットメイキングアルゴリズムを生み出しており、これは業界全体の未来の発展に非常に有利です。
顧客の取引ニーズは実際にはユーザーのプロファイルに基づいています。例えば、バイナンスは海外ユーザーが多く、火幣とOKexは国内ユーザーが多いというのは、ユーザーの背景が異なるからです。
異なる取引所の流動性はユーザーのプロファイルによって決まります。その中でプラットフォームの安定性はすべてのユーザーにとって大きなニーズです。異なる取引プラットフォームでは、専門の量的トレーダーにとっては、より深いオーダーブック、より速い取引速度、より小さなスプレッドやスリッページなどが求められます。
よりマニュアルトレーダーにとっては、現在彼らはより専門的な取引インターフェースを必要としています。個人投資家にとっては、グリッド取引やより良い投資商品が必要かもしれません。この多様性は実際には非常に良いことであり、私たちは異なる取引所からの新たな火花を期待しています。
小琬：Wootradeは伝統的な金融のマーケットメイキングにおける「ダークプール」概念を暗号コミュニティに導入しましたが、これが伝統的な金融市場のダークプールとどのように異なるのか、簡単に説明していただけますか？暗号コミュニティにおいてどのような役割を果たしていますか？
采薇：まずダークプールの概念について紹介します。言葉の通り、公開取引所とは異なる場外取引で、伝統的な米国株市場では広く利用されています。
主に大口顧客や機関の取引ニーズを解決するため、つまり大量の売買時に、トレーダーの匿名性を保持し、市場に影響を与えないようにします。伝統的な米国株のダークプールは、主に専門の量的機関やブローカーによって運営されています。例えば、CitadelやVirtuなど、これらは世界のトップクラスの量的ファンドです。
Wootradeはこの点で非常に似ています。私たちはKronosによって孵化されており、Kronosは現在世界のトップ10のマーケットメイカーで、日々の取引量は100-150億ドルです。しかし、ダークプールの概念は比較的閉鎖的で、一般ユーザーからは遠い存在です。私たちは自分たちを流動性提供プラットフォームと呼ぶことを好み、トークンのロジックを持つことで、よりオープンになります。B2B顧客だけでなく、一般の投資家もトークンを通じて私たちのエコシステムに参加できます。
小琬：DeFiとCefiの多くの細分野の中で、アグリゲート取引セクターも常に注目されているトラックで、より多くの流動性を集めて効率を高めることを目指しています。Wootradeプラットフォームとアグリゲート取引にはどのような重複点がありますか？また、どのような違いがありますか？
采薇：Cefiの取引アグリゲートセクターは、実際には技術を用いて三大取引所の流動性をリンクするものであり、DeFiもより大きな取引量のDexをアグリゲートします。
Wootrade Networkの最大の壁は二つの点にあります：
- Wootradeを孵化した量的取引チームKronos Researchは、日々の取引量が100億ドルに達し、取引アグリゲートプラットフォームを使用するよりも、マーケットメイカーのサポートがあればWootradeはより良い深さを持ち、手数料ゼロの取引を提供し、さらには負の手数料も提供します。
- 中央集権的な領域に制限されず、Woo Labsは同時にDeFiエコシステムプロジェクトを展開しています。私たちはエコシステムの異なるトラックを分析し、投資の「実験室計画」として異なる潜在的なプロジェクトに流動性を注入し、Wootrade Network全体の発展を支援します。私たちが最近発表したZealous Rhinoノード計画には、Hoo、MXC、Gate.io、Bitmart、Bitmax、BitZ、同舟資本など8つの機関が参加しています。
小琬：資金の流動性の大きな方向性から見ると、多くの伝統的な機関の資金がこの市場に入ってきています。流動性提供者たちは、どのように市場の流動性をより良く統合し、この市場に新しい流動性を導入するべきでしょうか？
采薇：私たちWootrade Networkは、単なるプラットフォームではなく、その中の一つの製品を持つ取引所の背後にある取引所です。このプラットフォームの特徴は、負のテイカーを提供できることです。現在、全市場で基本的に負の取引手数料を提供できるため、通常は「メイカー」と呼ばれていますが、私たちは逆に、ゼロのメイカー、負のテイカーを提供できることが大きな魅力です。
Wootradeプラットフォーム内の流動性と深さは、いわゆるHBOと比較できるものです。皆さんは参考にしてみてください。今、このリンクを送りますので、私たちの深さと流動性を確認してみてください。これはB2Bユーザー、つまりAPIトレーダーに関連しています。
小琬：Wootradeの経験に基づいて、新世代の流動性提供プラットフォームは業界内でどのような役割を果たしていますか？どのような機関やプラットフォームとより多くの協力をしていますか？
采薇：現在、多くの投資機関が市場に参入していますが、既存のCefiの流動性は依然として分散しており、基盤インフラに特化した良いプラットフォームはありません。
したがって、Wootradeはより良い取引基盤を提供し、より多くの規制に準拠した伝統的な機関と協力したいと考えています。私たちは規制を非常に重要な基準と見なしています。最近、伝統的な資金が適切な取引プラットフォームを探しており、Wootradeは伝統的な金融関連のビジネスにサービスを提供し、協力の観点を築くことができます。例えば、ダークプール、流動性マーケットメイキング、カストディなどです。
私たちは流動性を各DEXに提供し、同時に流動性もCefiに戻されます。したがって、Wootradeは取引の基盤インフラとして、DeFiとCefiの両方にサービスを提供し、市場全体に流動性を導入します。例えば、私たちは取引所DODOと協力し、彼らのPMMアルゴリズムと私たちのオーダーブックを組み合わせて、ユーザーにトップクラスの中央集権取引所の見積もりと深さを提供します。BSCチェーンに展開した後、Arbitrum、Polkadotなどのパブリックチェーンにも展開します。
私たちはこの協力が分散した流動性をより良く統合することを信じています。今後、私たちはこれらの流動性提供プラットフォームとより多くの協力を行い、Wootradeの流動性をチェーン上に導入する中間的な役割を果たします。私たちの観点から見ると、流動性提供プラットフォームは取引市場の基盤施設となり、現物、デリバティブ、さらにはより複雑な金融商品においても流動性のサポートが不可欠です。
製品のロジックから見ると、取引所、ブローカー、貸出プラットフォーム、OTCプラットフォーム、ウォレット、取引機関などがすべてWootrade Networkのエコシステムの一部となります。
小琬：Wootradeのトークン経済モデルはどのようなものですか？ここにいる多くの機関の友人たちも知りたいと思っているでしょう。Wootradeはこの市場からどのようにしてより多くの注文フローを獲得するつもりですか？
采薇：Wootrade Networkは供給と需要のバランスの取れた正の循環の経済モデルを構築することに努めています。簡単に言えば、Wootradeは負のテイカーの取引インセンティブを通じて、Wooを使って機関を引き寄せ、取引を行い、流動性を解放します。一方で、Wootradeはこれらの協力機関からの注文フローを受け取り、取引利益を得て、その利益を使用して二次市場での月次買い戻しと焼却を行い、デフレの経済モデルを形成します。
私たちが設定したメカニズムの下では、焼却される数量は放出される数量をわずかに上回るため、需要が供給を上回る良性循環が生まれます。Wootrade自体はマーケットメイカーのサポートを受けて流動性を提供しており、これは取引プラットフォームや機関にとって最も魅力的です。
さらに、私たちのゼロ手数料と負のテイカーもインセンティブとして機能しています。市場拡大の観点から見ると、Wootradeは非常にオープンで革新的であり、私たちは多くの新興だがすでに規模を持つDeFiと協力を進め、新しい流動性の協力方法を共同で開拓し、DeFiの注文フローをWootradeに持ち込むことを目指しています。
Wootradeは新しい取引トラックを構築することにも取り組んでおり、異なるユーザープロファイルに基づいて、投資家、トレーダー、プロジェクトチーム、個人投資家などに異なるサービスを提供します。
WOOFIはDeFiにおける展開であり、WOO Xは専門トレーダー向けのインターフェースバージョンです。将来的には、私たちは投資商品を提供し、B2Bおよび個人投資家とのさらなる協力を進める予定です。目的は、業界全体のユーザーにサービスを統合し、より多くの注文フローを獲得することです。
小琬：最近、Wootradeはコミュニティで非常に活発ですが、機関の友人たちと共有できる新しい動きや計画はありますか？
采薇：WOOTRADEは2020年初頭から安定して運営されており、2020年7月には2.0バージョンに成功裏にアップグレードされました。ビジネスの拡大は取引所を中心に行われており、アップグレード後、200以上の取引所や機関顧客に接続する能力を持っています。
新しいバージョンではシステムの拡張性が大幅に向上し、Kronos Researchの注文フロートレーディング戦略が導入され、内部流動性プールを構築します。私たちはレバレッジ取引機能を導入しており、これによりユーザーの資金利用状況が大幅に向上し、ユーザーがより多くの取引を行うことが容易になります。
さらに、私たちは今年の年末に契約取引のダークプールを開通する計画もあり、これにより顧客の種類が増えることになります。現在、Wootradeの公式ウェブサイトでは、毎日のCefi取引量を確認できます。
私たちは最近、最新の協力進展を一つずつ公開していく予定です。取引所の顧客がWOOTRADEに接続した後、取引量は3.5倍に増加し、取引機関はダークプールを利用してヘッジを行い、大量の手数料を節約しました。新機能の導入に伴い、WOOTRADEの取引量は指数関数的に増加すると予測しています。
新しい製品や機能が多数あり、月末にはWoo Xのテスト版がリリースされる予定です。興味のある方はぜひ参加してください。
小琬：流動性の変遷の観点から、2021年のDeFiの発展トレンドをどのように考えていますか？今後、私たちはどのような市場状況に直面するのでしょうか？
采薇：2020年は間違いなくDeFiが急速に発展した年であり、年初の勢いから見ると、2021年もこのトレンドが続くでしょう。さらに、DeFiの流動性が増加する一方で、Cefiもその影響を受けていないわけではありません。私たちは多くの伝統的な資本が暗号通貨に流入しているのを見ており、その第一歩はCoinbaseやグレースケールなどの規制に準拠した中央集権型プラットフォームです。私たちは確信していますが、CefiでもDeFiでも、暗号通貨全体としての規模は引き続き拡大します。
新しい流動性はCefiプラットフォームを入口として流入し、既存の流動性は徐々にDeFiなどのネイティブ製品に移行し、より多くの種類の金融商品を生み出すでしょう。また、これにより伝統的な資金がDeFiに入るプロセスが加速されます。新しいトラックは初期の急速な発展の後、将来的にはより多くのエネルギーと時間を細部の修正に投入する必要があります。これにより、全体の市場がより長期的に発展することができます。
私にとって、2020年は「破」の構図でした。世界的なパンデミック、ビットコイン価格の上昇、そして現在ますます注目を集めているNFTなど、私たちは保守的な考え方が捨てられ、新しいものが構築されているのを目の当たりにしています。
その中でNFTは、実体からより仮想的なものへと進化する良い例であり、通貨も、ゲームも、すべてにおいてその道筋が見えます。人類の発展全体にとって、これは精神的な向上と見なすことができます------去中心化、DeFiはまさにこの精神を継承するものです。
今後、トレンドがどのように変わろうとも、私たちは新しいものに対してより深く見つめ、自身との接続性がどこに存在するのかを探し、事前に準備を整える必要があります。
