図解DeFiの真実：発展はどうか？未来はどうなる？

この記事はDeFiの道に掲載され、著者：jakub、翻訳：夕雨です。

去中心化金融（DeFi）の現状はどうなっているのでしょうか？イーサリアムのさまざまな拡張ソリューションは今どのように発展しているのでしょうか？他のブロックチェーンのDeFiはどうなっているのでしょうか？DeFiの未来について、最も可能性の高いシナリオは何でしょうか？この記事では、これらの質問に対する答えを見つけることができます。

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DeFiの現状

去中心化金融（DeFi）は、2021年の初めに暗号通貨全体とともに大きな注目を集めました。

わずか数ヶ月で、DeFiにロックされた総価値は約150億ドルから驚異的な450億ドルに成長しました。

去中心化取引所（DEX）の取引量も歴史的な高水準に達し、月間取引高は500億ドルを超えました。

最も重要なのは、多くのDeFiトークンの価値が著しく増加し、これによりこのまだ非常に新しい分野に多くの人々が引き寄せられたことです。

私たちは多くの発展も目にしました。

新しいプロジェクトはほぼ毎日登場しています。そして、既存のプロトコルも新しいバージョンを立ち上げています。

他の有名なプロジェクトも異なる拡張ソリューションに移行するか、移行を発表しています。

私たちにはいくつかの大きなニュースもあります。たとえば、Visaはイーサリアム上でUSDCを使用して取引を決済することを発表しました。これはイーサリアムだけでなく、全体のDeFi分野にとっても驚くべきマイルストーンです。

これらの進展にもかかわらず、DeFiは十字路に立たされているようです。

一方では、私たちはイーサリアム上でDeFiプロトコルを使用し、高額な取引手数料を軽減するためにさまざまな拡張ソリューションを探求しています。もう一方では、他のブロックチェーンが新しいDeFiプロジェクトや既存のプロジェクトを引き寄せようとしています。

DeFiの拡張

イーサリアム上でDeFiを拡張する際、すでに利用可能または全面的なリリースが近い多くの選択肢があります。

これらの選択肢は、以下の2つのカテゴリーのいずれかに属します：Layer 2とサイドチェーン。

Layer 2の拡張は、メインチェーン層（イーサリアムブロックチェーン）のセキュリティに依存しています。

サイドチェーンは通常、独自のコンセンサス機構を持つことで自らのセキュリティモデルに依存します。また、メインチェーン層の他のセキュリティ保証を利用することもできますが、それでも通常はLayer 2ソリューションよりも安全性が劣ると見なされています。

DeFiに関して、最も議論されているLayer 2オプションの1つはRollupです。

Rollupは、Layer 1の外で取引を実行しながら取引データをLayer 1に公開することで拡張を提供し、イーサリアムのメインチェーンがRollupを保護することを可能にします。

Rollupには2種類あります：Optimistic RollupとZK Rollupです。

Optimistic Rollupは、EVM互換の仮想マシンを実行し、この仮想マシンはイーサリアム上で同じスマートコントラクトを実行することを許可します。OptimismとArbitrumは、現在最も人気のあるOptimistic Rollupの選択肢です。

Optimismは、限られたパートナーとともに部分的にイーサリアムメインネットに導入され、この技術が期待通りに機能することを確認しています。

Synthetixは、OptimismのRollupソリューションにその担保モジュールを移行しました。このモジュールは、迅速で安価かつ安全な方法でsUSDを鋳造し、担保報酬を得ることを可能にします。

Optimismでの導入が発表されたもう一つの大規模なパートナーは、待望のUniswap V3です。

一方、Arbitrumはイーサリアムメインネットでの完全な立ち上げに近づいているようです。彼らはAugurやBancorなどの主要なDeFiプロジェクトと提携しています。

ZK Rollupは、Optimistic Rollupよりも速く効率的ですが、既存のスマートコントラクトをLayer 2に移行するための簡便な方法を提供することはできません------少なくとも今のところは。

ZK Rollupを使用するために、私たちはいくつかの利用可能な選択肢を持っています。主にStarkWareとZKSyncです。

StarkWareに基づくRollupは、DeversiFi、Immutable X、dYdXなどのプロジェクトで広く使用されています。

ZKSyncは、Solidityで書かれた任意のスマートコントラクトを完全にサポートするEVM互換の仮想マシンを開発しています。彼らは8月にメインネットをリリースする目標を設定しています。

Layer 2オプションに加えて、Matic PoSチェーンやxDaiチェーンなどのサイドチェーンもあります。

最近、これら2つのチェーンで多くのプロジェクトが立ち上がるのを見ました。これには、Matic PoSチェーン上のSushiswap、Polkamarkets、Aave、xDai上のPerpetual Protocol、RealT、Gnosisが含まれます。これら2つのチェーンはChainlinkオラクルとも統合されています。

Maticは最近Polygonに改名され、利用可能な拡張ソリューションを拡大し、PoSチェーンやPlasmaチェーンなどの既存のソリューションにZKやOptimistic Rollupなどの機能を追加することを目指しています。

Layer 2の拡張とサイドチェーンは高額な取引手数料を軽減し、取引のスループットと速度を向上させることができますが、それぞれ独自の課題にも直面しています。

DeFiに対して悪影響を及ぼす可能性がある最大の要因は、異なる拡張ソリューション間でのスマートコントラクトの相互運用性の欠如です。

相互運用性は明らかにDeFiの最も重要な特徴の1つです。イーサリアムメインチェーンに関しては、単一の取引がさまざまなDeFiプロトコルと相互作用することができます。たとえば、スマートコントラクトはAaveで資金を借り、その借りたコインをUniswapで他のコインに交換し、交換したコインを収益農業の統合業者に提供する------これらすべてが1回のイーサリアム取引で完了します。

1つの拡張ソリューション内でも相互運用性を実現することは可能ですが、これらのプロトコルのうちの1つでも利用できない場合、その相互運用性は破壊されます。

前の例を続けると、AaveがMatic PoS上でのみ利用可能で、UniswapがOptimism上でのみ利用可能な場合、私たちはイーサリアムメインチェーンの外でAaveとUniswapのスマートコントラクトを呼び出す方法を書くことができません。

次の問題は、異なる拡張ソリューション間の相互運用性です。

もし私たちがMatic PoSチェーンのAaveで資金を借りた場合、後でUniswapでそれらをOptimism上で取引したいと思ったらどうすればよいでしょうか。現在、私たちはそれらをイーサリアムメインチェーンに引き戻さなければならず、その後で初めてOptimism上でトークンを使用できます。もちろん、これは多くの摩擦を生むことになります。特にOptimistic Rollupに関わる場合、特定の引き出しには長い時間がかかることがあります。

DeFiの既存の流動性に対して、さまざまな拡張ソリューションを持つことは私たちにいくつかの課題をもたらします。私たちは、少数の主要なプロトコルがイーサリアムメインチェーン上で大量の流動性を持つのではなく、既存の流動性がイーサリアムメインチェーン、さまざまなRollup実装、異なるサイドチェーンの間で分裂するのを見ることになるでしょう。

幸いなことに、これらの課題のほとんどは解決可能です。

異なる拡張ソリューション間で多くのブリッジが見られるかもしれません。これにより摩擦が軽減されるでしょう。その上、別のアプローチは、デフォルトで相互運用可能なエコシステム全体を作成することです。これはPolygonが採用することに決めたアプローチです。

同様に、Layer 1以外のほとんどの流動性は、最も人気のあるいくつかの拡張オプションに集中するようです。これらは最高の流動性を持つ高品質のDeFiプロトコルとなるでしょう。

既存の課題や将来の課題があるにもかかわらず、イーサリアムはDeFiにおいて明らかに揺るぎないリーダーです。それは信頼性のある中立性と分散化を提供するだけでなく、強力なコミュニティを持ち、これはETHの最近の価格上昇によっても推進されているだけでなく、金融とWeb3の未来を構築する上でもそうです。

他のブロックチェーンのDeFiに関しては、いくつかの利用可能なオプションがあります。

BSCと他のチェーンのDeFi

まずはバイナンススマートチェーン（BSC）から始めましょう------はい、私は知っています。BSCは必ずしもDeFiと見なされず、むしろCeDeFiと見なされることが多いです。この記事ではそれについての詳細を見つけることができます。

しかし、BSCは非常に短期間で多くのユーザーと取引量を引き寄せました。

イーサリアムのフォークとして、BSCはイーサリアム上で既に利用可能なスマートコントラクトと同じスマートコントラクトをデプロイすることを許可します。1inchやAlpha Homoraは、イーサリアムと並行してBSCでの展開を決定したプロジェクトの一部です。

バイナンススマートチェーンBSCの他にも、多くの他のチェーンがあり、それぞれ独自のセキュリティモデルと異なるレベルの分散化を持っています。

多くの人々がSolanaとその去中心化取引所Serum、AvalancheとPangolin、さらにはビットコインのように、サイドチェーン上でDeFiを構築するために多くの努力を払っています。

これらすべてのブロックチェーンの課題は、イーサリアム上の異なる拡張ソリューションの課題と似ており、主に相互運用性と可組み性の欠如です。

幸いなことに、これらの問題に主に焦点を当てている他のいくつかのプロジェクトもあります。

Cosmosは、ブロックチェーン間通信プロトコルを利用して「ブロックチェーンインターネット」を作成することを目指しています。

Polkadotは、主権ブロックチェーンを作成することを可能にするパラチェーン技術の上に、外部ブロックチェーンとのブリッジを簡素化することを目指しています。

Thorchainは、クロスチェーン流動性と異なるブロックチェーン間の資産の去中心化交換に焦点を当てています。

イーサリアムエコシステム内外のこれらすべての選択肢の中で、ほとんどの人がこの質問に答えることができません------DeFiは未来にどのようになるのでしょうか。

真実

DeFiが十字路に立たされているように見える一方で、実際には私たちはこの新しい分野が直面しているカンブリア爆発を経験しているだけです。

事実、この時点で誰もDeFiの未来がどのようになるかを確定することはできません。

私たちはほぼすべての潜在的な解決策を探求すると仮定できます。時間が経つにつれて、いくつかのプロトコルは生き残り、繁栄し、他のものは重要でなくなるでしょう。

イーサリアム上のDeFiは、さまざまなLayer 2オプションやサイドチェーンを持っています。他のチェーン上のDeFiやCeDeFi、ブロックチェーン間の相互運用性、あるいは全く新しいもの：これらすべての方法が試みられることはほぼ確実であり、しばらくすると、最も採用され、望ましくは最も去中心化された実行可能な解決策が導き出されるでしょう。

たとえ一部の人々がそれを好まなくても、これがDeFiやその他のオープンエコシステムの美しさです。

正確な詳細はまだ曖昧かもしれませんが、全体のDeFi分野の未来はこれまで以上に明るいです。DeFiはここに生き残ります。私たちはその最終的な形を100％確信することはできないかもしれませんが、金融の未来であることはほぼ確実です。

次のベアマーケットは、どのプロジェクトや構想が他の何よりも生き残るかを決定するでしょう。この期間中、強力なコミュニティを持たないほとんどの悪いプロジェクトやアイデアは消え、残りのユーザーは最良で持続可能なプロトコルに集中します。

個々のDeFiプロジェクトに関しては、いくつかは繁栄し、複数の拡張ソリューションや複数のブロックチェーンで価値を獲得するでしょう。他のものはそうできず、新しいプロトコルがその市場シェアを奪うことができるでしょう。

業界が絶えず変化しているため、DeFi、暗号、金融、技術に関する知識を学び続け、拡大することが非常に重要です。

幸いなことに、Finematicsはここにあり、常に新鮮で関連性のあるコンテンツを提供して、最新情報を把握できるようにします！

さて、あなたはDeFiの未来についてどう考えていますか？最終的な形はどのようになるでしょうか？もしかしたら、最終的な形は存在せず、業界全体が常に進化し続けるのでしょうか？