SeekTigerエコシステムを探る、Tiger DAO VCにはどんな新しい期待があるのか

リスクキャピタルは、初期の中小型スタートアップ企業が資金を調達する重要な手段の一つとなっています。現代的な意味でのリスクキャピタルは通常VC（Venture Capital）と略され、初期のスタートアップ企業に資金を提供し、その企業の株式を取得する投資手法を指します。VCはプライベートエクイティ投資（Private Venture Investment）の一形態です。

一般的に、リスクキャピタルは他の投資手法に比べて全体的に柔軟性が高く、特に想像力が豊かで成長スピードが速く、株主構造がシンプルな企業や業界に適しています。

歴史的に見ても、リスクキャピタルのモデルは古くから存在しています。例えば、1492年にスペイン女王イサベラ1世がコロンブスの大航海を支援したことは、人類史上最初のリスクキャピタルと見なされています。また、19世紀半ばのアメリカにおける捕鯨事業への投資は、現代のリスクキャピタルの最初の実践とされています。しかし、20世紀90年代後半にインターネットが芽生え始めてから、リスクキャピタルの分野は徐々に軌道に乗り始めました。

20世紀90年代中期、リスクキャピタルは非常に小さく、比較的新しい投資形態で、全体で760億ドルの資本が投入されていました（2021年の市場規模の5%未満）。このリスクキャピタルファンドの70%は技術やインターネット企業に集中しており、特に1995年以降、インターネットがトレンドとなり、リスクキャピタルファンドの市場規模は年々急増しました。

1995年からの5年間で、上場したテクノロジー企業の株価は大幅に上昇し、当時最大の4社のリターンはすべて10倍を超えました。その多くは最大のリスクキャピタル会社の資金調達と同時に発生しました。現在でも、VC分野には熱い資金が流入し続けています。インターネット業界の技術の発展と繁栄は、初期のリスクキャピタルの深い推進から離れては考えられません。

ブロックチェーン業界、VCの新たな指標

20年前、VCは伝統的なインターネット分野の高度な発展を促進しましたが、現在、VCはブロックチェーン分野の技術と市場のさらなる革新を推進しています。伝統的なインターネット分野と比較して、暗号業界は全体的に想像力の余地が大きく、成長スピードが速く、利益のサイクルが短いです。例えば、Web3セクターはかなりの想像力を持つだけでなく、Polkadot、Solana、Terraを代表とするパブリックチェーンプロジェクトは、初期の投資家に短期間で超高い投資リターンをもたらし、暗号業界はさまざまなVC投資の新たな指標となっています。

2021年の統計データによると、暗号通貨は2021年に300億ドルのリスクキャピタルを引き付け、過去の総和を超えました（2018年は約80億ドル）。その中で、暗号通貨分野の10億ドル以上の大型資金調達取引も新記録を樹立し、総額は約72億ドルに達し、2018年以前の記録の4倍となりました。

昨年の業界内での有名なVC投資事例には、FTXが7月に10億ドルのBラウンド資金調達を完了したこと、ニューヨークデジタル投資グループ（New York Digital Investment Group）が12月中旬に10億ドルを調達したこと、Dapper Labsがバスケットボールのスーパースター、マイケル・ジョーダンを含む投資家から3.5億ドルを調達したことなどがあります。

現在、A16Z、Multicoin、Paradigm、三矢資本、Social Capitalなどのブロックチェーン分野に特化したリスクキャピタル機関の他に、ソフトバンクやIDGキャピタルなどの伝統的なリスクキャピタル機関も暗号分野への進出を図っています。例えば、ソフトバンクは昨年、暗号業界への深い進出を報じられ、ブラジルの暗号通貨ファンド会社に投資しました。IDGキャピタルは早期にCoinbase、imToken、Rippleなどへのリスクキャピタルを通じて試水しました。

多くの伝統的なリスクキャピタル機関が様子を見ており、投機性が高すぎると考えていますが、相当数のリスクキャピタル機関は業界技術の革新に注目しています。例えば、A16Zの共同創設者マーク・アンドリーセンは「ファンドを設立する目的は、単に暗号通貨に投資することではなく、暗号通貨の背後にあるブロックチェーン技術を計算モデルの変革と見なすことです。」と述べています。

NFT、GameFi、SocialFiなどのWeb3概念のさらなる台頭や、Coinbaseの上場などによる暗号業界のさらなる規制整備は、投資家に信頼を与えています。今後、既存の業界VCは投資規模を拡大し、ますます多くの外部資本がこの分野に流入し、可能な限りこの分野の「利益」を得ることが期待されます。

VC分野はさらにVenture DAOに移行するのか？

ますます多くのVCがWeb3に流入していますが、本質的には彼らはWeb3のイデオロギーに合致していません。彼らはむしろ、伝統的なインターネット世界からWeb3に延びる代表であり、Web2の世界のイデオロギーを引き継いでいます。彼らは業界の発展にとって重要な意味を持っていますが、上記の事実を変えることはできません。

さらに、VCの競争が激化することで、評価が上昇し、期待がある程度透支されています。一方で、伝統的なリスクキャピタル会社は差別化や規模の拡大を求めて自己革新を進めていますが、他方で、リスクキャピタルはもはや少数の人々の「権力」ではなく、人脈のある投資家だけのゲームではなくなっています。

実際、暗号業界はDAOの形で伝統的な企業形態を常に覆しています。DAOの意味は分散型自律組織であり、強い暗号的な色合いを持つ言葉で、通常はブロックチェーン組織のガバナンスを意味し、企業制度などの既存の経済組織と並行する新しい生産関係の組織形態です。

その特徴は、DAO内で働く際に、ボスやリーダーが存在せず、参加者はソフトウェアとコードによるガバナンスに基づいて自己駆動的に働くことです。

この分散型の協力体系は、全体的な許容度と協調効率が高く、通常は任意の自律コミュニティのユーザーに開放され、全体の利益はコミュニティメンバーによって共同で分配されます。また、コミュニティ内のいかなる決議もコミュニティメンバーによる投票決議（ガバナンストークン）によって行われ、一方的な決定は存在しません。

現在、相当数のブロックチェーンエコシステムはDAOの形でガバナンスや推進を行っています。例えば、イーサリアムネットワークやビットコインネットワークなどです。もちろん、DAOは伝統的な事物を覆すことも進めています。例えば、ConstitutionDAOはアメリカ合衆国憲法のコピーをオークションにかけようとし、OpenDAOはDAOを通じてOpenseaを「奪取」し、AssangeDAOはアサンジの自由を回復することに取り組んでいます。

暗号VCもまた、DAOによって覆される分野となるかもしれません。現在、業界ではDAOによって駆動されるVCをVenture DAOと呼んでいます。その特徴は、DAOの各メンバーが主要な投資者として機能し、DAOに投資提案を行うことができる点です。投資決定はDAOの投票結果に基づき、投資委員会を通じて行われるわけではありません。

特定のDAOスマートコントラクトに基づき、DAOのメンバーは任意の時点で「退出」またはDAOへの参加を終了する権利を持つ場合があります。伝統的なリスクキャピタルは、投資者がファンドに一定期間留まることを要求し、一般的には小規模な投資者を対象としません。

Venture DAOは新興概念ではなく、2016年にイーサリアム上で設立されたDAO組織The DAOは、最初のVenture DAOの形態と見なすことができます。2018年以降、MetaCartel、LAO、Flamingo DAO、Stacker Ventures、Angel DAO、Honey DAO、Komorebi Collective、最近ではTiger DAO VCなどが次々と登場しました。

Venture DAOは本来、分散型で高いオープン性を持つべきですが、現存するこのようなDAOプロジェクトには多かれ少なかれいくつかの問題があります。例えば、MetaCartel Venturesは現在新メンバーを受け入れておらず、Flamingo DAOのメンバーはアメリカの法律で定められた適格投資者でなければなりません。また、LAOの新メンバーはLAOの会員単位の1%のシェアを得るために少なくとも310ETHを寄付する必要があり、これは相当数のユーザーが参加できないことを意味します。

Honey DAOやKomorebi Collectiveは比較的分散型の程度が不足しており、Stacker Venturesは全体的にハードルが低いものの、機能面でいくつかの欠陥があります。Tiger DAO VCは今年、Tiger DAOとTiger Capitalによって発表され、その製品の現在の形態はVenture DAOの理念により適合し、機能もより豊富です。

これが、Tiger DAO VCが発表された後に注目を集める理由の一つであり、Tiger DAO VCでは今後のVenture DAOの発展トレンドや方向性をさらに探求することができるかもしれません。

Tiger DAO VCが構築するVenture DAOの新しいパラダイム

⦁ Tiger DAO VCの母エコシステムSeek Tiger

Seek TigerはTiger DAO VCが支える母エコシステムで、Web 3.0の理念に基づくGameFiチェーンゲームのアグリゲーションプラットフォームであり、NFT+DAO+GameFiを主打ちし、ゲーム開発者に完全なブロックチェーンソリューションを提供することを目指しています。

Seek Tiger自体はリソース型のエコシステムで、GameFi開発者にAPI、各種技術、ウォレットサポートを提供し、より多くのゲーム開発スタジオがプラットフォーム上でゲームを発行できるようにし、さらにIGO、DeFiなどの流動性ツール、ゲームの展示やダウンロードの入り口、ゲームギルド、コミュニティなどのワンストップソリューションを提供し、DAOによる自律運営を行っています。

現在、エコシステム内には主に2つのプラットフォーム、チェーンゲームアグリゲーションプラットフォームとNFT取引プラットフォーム、2つの組織TIGER Capital、SeekTiger DAO、4つのマトリックス（資本マトリックス、ギルドマトリックス、NFTマトリックス、ゲームマトリックス）があります。

Tiger DAO VCはSeek Tigerエコシステム内のVenture DAOプラットフォームで、Tiger DAOとTiger Capitalが共同で立ち上げたものです。Tiger DAO VCはリソース基盤を持ち、Seek Tigerエコシステムの重要な革新の一つでもあります。

⦁ Tiger DAO VCの機能とメカニズム

Seek Tigerはチェーンゲームのアグリゲーションエコシステムですが、Tiger DAO VCはより広範な範囲に焦点を当てており、ブロックチェーンの優れたプロジェクトを発掘することに特化しています。Tiger DAO VCの投資ファンドは、主にエコシステムトークンSTIを用いて投資決済を行い、資金サポートに加えて、Tiger DAOのスーパー投資後サポートプログラムを提供し、戦略的コンサルティング、リソース協力、市場成長、資本関係などを通じて、より多くのブロックチェーンプロジェクトに全景的なサポートを提供します。

投資前

伝統的なVCは通常、自ら市場で発見し、投資プロジェクトを選択しますが、プロジェクトの出所は相対的に限られており、投資メカニズムも単一です。

Tiger DAO VCはプロジェクト展示プラットフォームであり、ブロックチェーン起業家が自らの起業プロジェクトをプラットフォーム上のすべてのユーザーに展示し、投票によって投資の可否を決定することを許可しています。Tiger DAOのメンバーは優先的に推薦する権利を持ち、プロジェクトにより多くの展示機会を提供します。

Seek Tigerコミュニティは相当な流量基盤を持ち、Tiger DAO VCで選ばれたプロジェクトは、ここでより詳細に自らのプロジェクトをプレゼンテーションし、DAOメンバーや他のユーザーからの早期サポートを得ることができます。また、すべてのユーザーはプロジェクトに存在する問題やリスクを評価し、確認されたリスク評価の提案がユーザーに提示され、慎重な意思決定を促します。同時に、プロジェクトに対するデューデリジェンスも行われます。

DAOメンバーの異なる専門分野を活用して、彼らが投資を行うプロジェクトの製品や技術のデューデリジェンスを行います。例えば、ソフトウェアエンジニアのDAOメンバーは技術面で貢献することができます。グラフィックデザインのスキルを持つDAOメンバーはアートや資料を制作し、投資決定に対してより専門的で独立したアドバイスを提供します。

DAOメンバーはコミュニティ

投資中

プロジェクトが資金調達を開始する段階で、Tiger DAO VCの1万人のDAOメンバーがプロジェクトの審査投票に参加し、60%以上の投票率でプロジェクトが選ばれ、戦略的投資協力が達成されます。同時に、そのプロジェクトに対して特別な投資ファンドが設立され、DAOメンバーは自発的にSTIを投資し、プラットフォームの自動契約がロックされ、プロジェクトのリリースメカニズムに基づいて対応するトークンが段階的に解除され、プロジェクトチームの悪行コストをさらに高めます。

後期にプロジェクト全体のパフォーマンスが不良で極端な状況が発生した場合、投資に参加したDAOメンバーはプラットフォーム上で残りの投資元本の償還を申請でき、プラットフォームはプロジェクト側への残りの投資金の支払いを停止し、コミュニティユーザーの権益を保護します。Tiger DAO VCのメンバー資格、投資決定、資産はすべてDAOメンバーによって管理されます。

これは伝統的なリスクキャピタルファンドと鮮明な対比を成します。伝統的なリスクキャピタルファンドでは、投資決定や社内管理は会社のパートナーによって行われ、関連するサーキットブレーカーは存在せず、投資問題が発生した場合、通常はVCが自ら損失を負担する必要があります。

資金面では、Tiger DAO VCの資金は通常DAOコミュニティのユーザーからのもので、全体的な資金流動量は大きく、投資資金も豊富で、より多くの優れたプロジェクトを選別して支援することができます。伝統的なVCは自由なLP資金の調達に依存しており、投資資金は限られ、投資の範囲も狭いです。

投資後

Tiger DAO VCは投資後もプロジェクトに多面的なサポートを提供できます。Tiger VCは優れた流量を持ち、プロジェクト側に戦略的な発展アドバイスを提供し、エコシステムリソースとの接続を助け、FA資本関係、コミュニティ市場の成長、ブランド影響力、上場協力などを促進します。

プラットフォーム自体が資金サポートを提供するだけでなく、Tiger DAO VCは同業界の資本との接触機会を提供し、プロジェクトが多様な資本支援を得るのを助け、市場で認められるブランドの裏付けを提供します。

さらに、Tiger DAO VCはプロジェクトにNFT取引、IDO、プラットフォームの人気プロジェクトランキング、AMA、LP流動性マイニングなどの機能サポートを提供できます。1万人のDAOメンバーの支援を受けて、Tiger DAO VCはプロジェクトの市場成長において持続的にエコロジー価値を創造します。

伝統的なVCは通常、一度の投資であり、そのエコシステムリソースは限られており、プロジェクトへの後続の支援は小さく、多くのサービスが有料であるのに対し、Tiger DAO VCが提供できるサービスは、伝統的なVCや現存するVenture DAOでは難しいものです。

Tiger DAO VCはVenture DAOの分野で、自律性が高く、機能がより充実したWeb3 VCであり、現在の伝統的VCが示すさまざまな欠点を補完できるだけでなく、Venture DAOの分野におけるいくつかの空白領域を全面的に埋め、すべての投資者の権益を保障しつつ、彼らに早期の市場投資機会を提供します。

Tiger DAO VCは、徐々により多くの優れたプロジェクトとの戦略的投資協力関係を築き、相互に力を与え、業界エコシステムの健全な発展を促進し、さらにVenture DAOの分野でのテンプレートを確立し、潮流をリードすることが期待されます。

Tiger DAO VCのコミュニティメンバーになるためのハードル、DAOメダル

現在、多くのVenture DAOプロジェクトはユーザーに高いハードルを設定しています。特定のKYCの他に、一定の資金ハードルが必要な場合もあります。例えば、LAOやFlamingo DAOなどです。Tiger DAO VCのDAOコミュニティに入るには、DAOメダルを取得するだけで、プラットフォームの提案、投票、ガバナンス、ステーキング、配当などの機能や権利を享受できます。

Seek Tigerは現在、NFTデジタルタイガーブラインドボックスを販売しており、ユーザーが購入してブラインドボックス（総量100万個）を開けると、異なる希少性の「NFTデジタルタイガー」を獲得できます。ユーザーはNFTデジタルタイガーをルールに従ってDAO名誉メダルに交換でき、非Nタイプのデジタルタイガーの種類が3つ以上に達すると、DAOデジタルメダルを合成することができ、合成後はデジタルタイガーが破棄されます。

希少性に応じて、DAO名誉メダルは現在「SN」「VB」「CZ」の3種類に分かれており、異なるDAOメダルを持つことで得られる権利も異なります。

ユーザーがブラインドボックスを開けるたびに、10個のSTIトークンを消費する必要があり、ブラインドボックスを開けた後にSTIトークンは破棄されます。これはDAOメダルを合成するために大量のSTIトークンを消費することを意味し、ブラインドボックスがすべて販売された段階で1000万枚が破棄されます。公式の計画によれば、ブラインドボックスが完売した後、デジタルタイガーの繁殖がさらに開始され、STIの消費シーンがさらに作られます。

上記の消費シーンに加え、IDO、ゲーム内ショッピングなどの多くのシーンにおいて、STIはTiger DAO VCの主要な資金調達資産となります。これは、エコシステム内で優れたプロジェクトが成功裏に資金調達を行うたびに、大量のSTIがロックされ、STIの流通量が大幅に減少し、強い需要を形成することが期待されます。

STIは3月21日午後8時にIDOを開始し、IDO後に二次市場での取引が可能になる予定です。引き続き注目してください。