FTXの崩壊はブロックチェーン技術のせいではないべきだ。

原文来源：Prof Bill Buchanan OBE，暗号学の教授，《FTXの崩壊は暗号通貨のせいではなく、悪い金融モデルのせいかもしれない》

編纂：ChinaDeFi

暗号学とブロックチェーンは科学である

暗号学は古くからの情報保護技術です。計算機科学のテーマの中で最も強力な数学と科学の基盤を持ち、高度に活発で（そして支持されている）ピアレビューのインフラを有しています。この分野には、コアメソッドの改善に取り組む専門の研究者がいて、彼らはその科学的基盤に潜む可能性のある弱点を発見することにオープンです。科学と実践の分野として、暗号学は人工知能やビッグデータ、インターネット、ネットワークなどの他の「新しい」分野が登場する前から存在していました。

学問として、暗号学は理論から実践にうまく転換でき、現在ではインターネットセキュリティの核心となっています。

暗号学がなければ、私たちのネットワークセキュリティはほぼゼロです。したがって、「https」の魔法の「s」は、悪意のある活動に対して開かれた世界から、私たちのデータを盗んだり破壊したりしようとする人々から解放される世界へと私たちのネットワークを変えました。これは基本的にインターネットの設計上の欠陥を修正したものです。

ブロックチェーンはバズワードではない

ブロックチェーンについても、高度に信頼できるインフラがあります。これは、Merkle Treeを使用してすべての関連取引に高いレベルの信頼を定義します。暗号通貨はブロックチェーンのコアユーザーであり、車がエンジンを使用するのと同じように、エンジンは他の多くのアプリケーションにも使用できます。したがって、ブロックチェーン自体は技術として存在するのではなく、他のものを駆動するエンジンとして存在します。

ブロックチェーン技術を全否定するのは浅はかな反応です。「ブロックチェーン懐疑論者」は、科学的方法の欠如から出発しており、実際には彼らを5G懐疑論者やインターネットの台頭に懐疑的な人々と同等に見ることができます。

ブロックチェーンの発展過程では、いくつかの用語が誤解され、一般化され、メディアの中で意味を失っています。暗号学の科学の世界は、好き嫌いの二元的な世界に変わりました。私は個人的に、暗号学とメルケルツリーがより信頼できる世界を構築できると信じています。

暗号

かつて「crypto」は暗号学の略でしたが、今ではそうではありません。「crypto.com」ドメインの販売は、この言葉が現在主に「暗号通貨」と関連付けられていることを浮き彫りにしています。

暗号通貨の核心は、その公的鍵暗号の技術と、ブロックチェーンインフラを使用して取引の信頼性を確保することです。これは、1970年代と1980年代に作成された知識の大部分がピアレビューされた科学です。この技術はその後、科学的実践に伴って進化し続けています。ブロックチェーンは、送金を含むあらゆる取引を処理できます。その潜在能力はまだ十分に活用されていないかもしれません。それは解決策ではなく、ツールボックスの中の別のツールに過ぎません。

暗号通貨は確かに取引のためのより信頼できるインフラを構築する可能性がありますが、一部の人々は悪い金融モデルを追求する中で暗号通貨をハイジャックしました。主な方法は、企業が保有する通貨を使用して企業の価値を支えることです。また、暗号通貨のもう一つの核心的な問題は、業界全体に規制が欠如しており、透明性が不足していることです。

したがって、暗号通貨を作成した場合、自然にそれらを取引する方法が必要になります。顧客はウォレットを作成し、プライベートキーを使用して自分の資産を販売し、パブリックキーを通じて暗号通貨を受け取ることができます。この時、取引所は取引ホールに変わり、人々はここで売買を行います。これは株式の取引ホールと何ら変わりません。供給と需要の法則が価格を決定します。ただし、取引所はその保有する取引価値を保証する方法を持ち、困難な状況でも正常に取引できるように十分な準備金を持っている必要があります。

詐欺はただの詐欺である

詐欺はただの詐欺であり、どの通貨を使用しているかは関係ありません。FTXの潜在的な詐欺行為を発見したのは監査人や規制機関ではなく、CoinDeskでした。彼らは、FTXが主にAlameda Research社と関連していることを発見しました。この会社はその大部分の資産をFTXのネイティブトークン（FTT）に保管しています。

報告によれば、Alamedaは146億ドルの資産を保有していますが、その大部分はFTTトークンに関連しています。これは循環金融モデルです。

バイナンスはFTXの買収を検討しましたが、FTTがもたらすリスクを懸念し、同社への投資を売却することに決めました。FTTに関連する取り付け騒ぎは、FTXが2022年11月11日に破産申請を行う原因となりました。

私は、企業が生産したトークンを使用して企業の資産を支えるというビジネスモデルを理解できません。これは明らかにポンジスキームです。

誰のせいにすべきか？

私は、各自が五十歩百歩だと思います。一つは、私たちの中に規制が見られないこと、もう一つは、取引所の運営を支える資金や資産の公開が見られないことです。

私は経済学者ではありませんが、銀行には準備金が必要であることは知っています。これらの準備金は実際のものであり、相対的に流動的で、銀行が顧客の大部分の引き出しに応じて支払えるものでなければなりません。例えば、イギリスでは、ノーザンロックが取り付け騒ぎに遭遇しました：

多くの顧客にとって、これは恐ろしい時期でしたが、その銀行は困難を乗り越え、後にバージンマネーに買収されました。私たちが好きかどうかにかかわらず、どの銀行も引き出しの取り付け騒ぎに耐えることはできず、銀行はその価値が信頼できる評価とバランスを取るために十分な準備金を持っている必要があります。

監査を逃れるための資産移転

人々はまた、監査機関や規制機関がこの種の会社を正しく監査するためのスキルを欠いていることを心配しなければなりません。なぜなら、暗号通貨が企業間で流動しているという噂があるからです。監査人は、これらの移転を企業の資産の一部と見なすことができ、その後、監査が終了した後にそれを企業から移動させることができます。

結論

根本的に言えば、これは暗号通貨のせいではありません。暗号トークンを使用することは、間違いなく検証された実体間で金融取引を実行するためのより良い方法です。

暗号技術がほぼ確実である場合、ピアツーピアの資金移転を作成するという夢は依然として存在します。しかし、暗号通貨はまだ発展途上の産業であり、ユーザーの信頼を得る必要があります。

より信頼できる、より監査可能で、より透明な金融世界を創造するという夢はまだ存在します。ただし、一部の人々はそれを使用して失敗した金融モデルを作り出しました。

規制と監査の強化？

私たちはこの業界に対してより良い規制を行い、健康的な企業を育成できるようにしなければなりません。これらの企業は新しい経済を構築し、紙ベースの移転方法から脱却する必要があります。したがって、皆が目を覚まし、暗号トークンの役割を受け入れ、これらのトークンを既存の金融世界とより良く結びつける必要があります。

私は個人的に、暗号学とメルケルツリーを使用してより信頼できる世界を構築できると考えています。信頼できる金融分野では、規制機関と監査機関がこれらの状況をよりよく理解し、潜在的な詐欺やリスクを発見できる必要があります。

なぜなら、彼らが保護しているのは私たちのお金であり、私たちの投資であり、私たちの未来だからです。私の金融に対する理解は単純すぎるかもしれませんが、私の目には、安定したもので企業の評価を評価することは理にかなっているように思え、資産基盤を現金に変換する能力こそが単純な経済学であるように思えます。