アメリカ SEC が Kraken 取引所を提訴し、Kraken が応答した

原文标题：《SECがKrakenを未登録の証券取引所、ブローカー、ディーラー、クリアリング機関として運営したとして告発》

編纂：呉説編集部

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、Payward Inc.およびPayward Ventures Inc.（総称してKraken）に対し、未登録の証券取引所、ブローカー、ディーラー、クリアリング機関としてKrakenの暗号通貨取引プラットフォームを運営したとして告発しました。

SECの訴状によれば、2018年9月以降、Krakenは違法に暗号資産証券の売買を促進し、数億ドルを稼いでいました。SECは、Krakenが伝統的な取引所、ブローカー、ディーラー、クリアリング機関のサービスを組み合わせて提供しながら、法律で要求されるこれらの機能を委員会に登録していなかったと指摘しています。Krakenがこれらの機能を登録しなかったため、投資家はSECの監査、記録保存要件、利益相反の防止などの重要な保護を失いました。

Krakenは、そのプラットフォームサービスを通じて以下の機能を提供しているとされています：

● 定められた非自由裁量方式で複数の買い手と売り手の証券注文を集約し、これらの注文が相互作用する市場を提供し、したがって取引所として運営；

● Krakenの顧客口座で証券取引を実行する業務を行い、したがってブローカーとして運営；

● 自らの口座で証券を売買する業務を行い、適用される免除条件がないため、したがってディーラーとして運営；

● 仲介者としてKraken顧客の暗号資産証券取引を処理し、証券保管機関として運営。

アメリカ証券取引委員会の訴状は、Krakenの商業慣行、内部管理の不備、ひどい記録保存慣行が顧客に一連のリスクをもたらしたと告発しています。訴状によれば、Krakenは顧客の資金を自らの資金と混合し、顧客の現金を保有する口座から直接運営費用を支払っていました。Krakenはまた、顧客の暗号資産を自らの資産と混合しており、自らの監査人はこれが「顧客に重大な損失リスクをもたらす」と考えています。

「私たちは、Krakenが投資家から違法に数億ドルを稼ぐことを選択したと告発しています。これは、利益相反に満ちたビジネスモデルを生み出し、投資家の資金を危険にさらしました」とSEC執行部門の主任Gurbir S. Grewalは述べています。「Krakenが投資家を保護するのではなく、違法な利益を選択したことは、この分野で私たちがしばしば目にすることです。今日、私たちはKrakenの不正行為に対して責任を追及し、他の人々に規則を遵守するよう呼びかけるメッセージを発信します。」

アメリカ証券取引委員会がサンフランシスコ連邦地方裁判所に提出した訴状は、Krakenが1934年証券取引法の登録要件に違反したとし、裁判所に対して差止命令、行為に基づく差止命令、不法に得た利益とその利息の返還、及び罰金を求めています。

今年2月、Krakenは暗号資産のステーキングサービスまたはステーキングプログラムを通じて証券を提供または販売することを停止し、3000万ドルの民事罰金を支払うことに同意しました。

アメリカ証券取引委員会の調査は、執行部門の暗号資産およびネットワークユニットのエリザベス・グッディとジェニー・B・クラスナー、ボストン地区事務所のピーター・ムールスがサチン・ヴェルマとパシャ・サリミの支援を受けて行いました。調査は、暗号資産およびネットワークユニットのポール・キン、ジョージ・テンレロ、デイビッド・ハーシュが監督しました。SECの訴訟は、アレックス・ジョンソン、ダニエル・ブラウ、ムールスがダグラス・ミラー、オリビア・トレイ、テンレロの監督の下で主導します。

Karkenの反応

反応リンク：

https://blog.kraken.com/news/kraken-continues-to-fight-for-its-mission-and-crypto-innovation-in-the-united-states?utmsource=Social\&utmmedium=Twitter\&utm_campaign=Blog

アメリカ証券取引委員会（SEC）が訴訟を提起し、Krakenが未登録の証券取引所、ブローカー、クリアリング機関として運営していると告発しています。私たちはこれに異議を唱え、法廷で積極的に自らの立場を守るつもりです。今日のニュースは、私たちが提供する製品に影響を与えず、顧客に対して中断なくサービスを提供し続けます。私たちのアメリカおよび世界の顧客とパートナーへのコミットメントは揺るぎないものです。

Krakenに対する訴状は、詐欺、マーケット操作、顧客がハッキングやセキュリティの脆弱性によって損失を被ったことを告発しておらず、受託責任の違反もありません。巨額の金額が言及されていますが、これらの資金が一銭でも失われたり誤用されたりしたという告発はありません - ポンジスキームも、十分な準備金を維持できなかったことも、顧客資金を1:1で保持できなかったこともありません。実際、これらの状況は成立しません。

逆に、訴状は技術的な論点を提起しています：Krakenのビジネスは特別な証券ライセンスを必要とするため、私たちがサポートする暗号資産は実際には「投資契約」であるとされています。これは法律的に誤りであり、事実上も誤りであり、政策的にも破滅的です。

私たちはSECの見解に同意せず、法律は私たちの側にあります

アメリカ証券取引委員会（SEC）は以前にこの理論を試みましたが、裁判所によって直接却下されました。SECはその事件で、取引プラットフォームで取引される暗号資産は実際には証券取引であると主張しました。しかし、ニューヨーク南部地区連邦裁判所はこの見解に同意せず、SECが関連する法律テストを完全に満たしていないと裁定しました。裁判所は、SECの前例のない法律理論がこれらの取引の「経済的現実」と矛盾していると判断しました。同様の理由から、SECのKrakenに対する訴訟も失敗するでしょう。

SECはKrakenが自らの資金と顧客の資金を「混合」したと告発しています。これは他の暗号通貨取引プラットフォームに対しても提起された類似の告発です。SECは顧客の資金が失われた、または損失が発生したと告発することもできず、またそのような損失が発生することを告発することもありません。訴状自体は、いわゆる「混合」がKrakenがすでに得た費用を支出したに過ぎないことを認めています。

SECには、Krakenのような暗号資産取引プラットフォームは「登録するだけでよい」という有名な見解があります。ほとんどの証券法の専門家が知っているように、現在この立場を支持する法律は存在しません。SECは、暗号資産の注文がどのようにマッチングされるべきかを説明するルールを策定しておらず、取引がどのように清算されるべきかについてのガイダンスも提供しておらず、暗号資産取引を行うための基準も提示していません。この告発は空虚であり、投資契約には取引所、ブローカー、ディーラー、クリアリング機関は存在しません。SECは存在しない制度の遵守を要求しています。

議会は二党法案を進めています

一方で、二党の立法者グループはSECのいわゆる「執行による規制」アプローチに疑問を呈しています。彼らは、なぜこの機関が暗号会社に対する行動において「コンプライアンスと顧客保護」よりも「最大の宣伝と政治的影響のために巧妙に計画された」ように見えるのかを問いかけています。他の人々は、SECの戦略が「公衆を保護していない」と指摘しています。実際、この訴訟は公衆を保護するのに何の役にも立ちません。以前の訴状と同様に、その告発は事実上誤りであり、法律に違反しており、アメリカでの政策形成の誤った方法です。

議会は下院と上院で二党法案を進めており、中央集権的な取引プラットフォームのための明確な登録と規制の枠組みを確立しようとしています。選挙で選ばれた立法者による議会の行動は、アメリカの中央集権的な暗号通貨取引プラットフォームのための新しい法律を策定する正しい方法です。私たちのグローバルなビジネスの拡大と多様な製品の提供が進む中、Krakenはアメリカ市場へのコミットメントを揺るぎないものとしています。私たちは、アメリカにおける現物市場のビジネス、顧客、暗号通貨革新者コミュニティを守り続けます。

一部の批評家は、暗号資産取引プラットフォームがそもそも規制を受けたくないと考えているかもしれませんが、これは私たちの立場ではありません。実際、Krakenは10年以上にわたり、アメリカ、イギリス、EU、カナダなどの先進国および新興市場を含む多くの国で、登録、許可、認可を受けて運営しています。私たちは実用的で効果的な暗号資産規則を提唱してきました。今年5月、私たちはアメリカの強力で調和のとれた消費者保護とマネーロンダリング防止の実践に対するKrakenのコミットメントを強調する証言を議会に提出しました。

2011年の会社設立以来、私たちはアメリカの消費者がより公平で包括的な金融システムを創造することを目的とした暗号資産技術に安全にアクセスできるよう努めてきました。包括的な議会の行動は正しい前進の方向であり、アメリカが暗号とWeb3のグローバルな進展において訴訟を通じて遅れを取ることを避けることができます。