Solanaエコシステムの深層分析：万字にわたる革新とDePinの突破解説

著者：BIKA Global 研究所

マクロ市場データ

最新の市場データによると、Solanaは分散型取引所（DEX）において優れたパフォーマンスを発揮しており、その取引量はEthereumを超えました。この成果は、暗号通貨市場の主要な参加者としての地位を強調しています。さらに、Solanaの時価総額とDEXの総ロック価値（TVL）も、そのエコシステムの健康と活力を示しています。DefiLlamaのデータによると、
12月25日、SolanaのTVLは約14.79億ドル、ステーブルコインは約18.4億ドルです。
Solanaネットワークの月間アクティブアドレス数と新規アドレス数は、年内の新記録を達成しました。現在、Solanaネットワークの12月の月間アクティブアドレス数は1560万を突破し、11月と比較して約50%増加しました。さらに、Solanaネットワークの12月の新規アドレス数は680万に達しましたが、12月の非投票取引件数は11月よりやや低下しました。
Solanaチェーンは、安価で迅速かつスケーラブルなソリューションを提供しています。開発者は技術の拡張ではなく、アプリケーションの構築に集中しています。ZKなどの拡張技術との重複はあるものの、主な焦点はアプリケーション層の改善にあります。Solanaのコストが非常に低いため、L2ソリューションの資金調達は困難です。彼は、Solanaの低コストがL2の資金調達を困難にしていると付け加えました。Ethereumの高価なL1およびL2ソリューションは、価値のある主張を提供しています。Solanaの焦点は、より多くのレイヤーやフレームワークを追加するのではなく、人々が使用するアプリケーションを構築することです。
したがって、本稿ではSolanaエコシステムの中で注目すべきプロジェクトを分析します。

Solanaエコシステムプロジェクトの包括的分析

流動性ステーキング

1.Marinade Finance：(MNDE)は、ユーザーがステーキング資産をいつでも流動資産に変換できることを可能にします。

Marinade Financeは、特に流動性ステーキング分野でSolanaエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。彼らのコアサービスは、長いロック解除プロセスを経ることなく、ステーキング資産を流動資産に変換する便利な方法を提供します。最近導入された報酬プログラムとMarinade Nativeプログラムは、ユーザーに参加と委任ステーキングの機会を提供し、資金の引き出しの柔軟性を維持します。
SolanaエコシステムにおけるMarinade Financeのパフォーマンスは非常に注目に値し、特にその総ロック価値（TVL）が6.13億ドルに達しています。この数字は、彼らのSolanaでの広範な利用とユーザーの信頼度を示しています。さらに、彼らのトークンmSOLは複数の著名な取引所に上場しており、より強い流動性を持っています。
MNDEはそのガバナンストークンであり、公平な発行を完了しました。Marinade FinanceのMNDEトークンはガバナンストークンであり、保有者がプロトコルのガバナンスとエコシステムの発展に参加できます。大部分の供給はコミュニティガバナンスのために保持され、DAOの一部の所有権を代表し、システムパラメータの更新に使用されます。
さらに、MNDEトークンは流動性の成長と戦略的提携を促進し、いくつかの提案がそれにさらなる用途を与えることを検討しています。CoinGeckoによると、MNDEトークンの取引価格は約0.31ドルで、市場価値は17.5万ドルです。
トークン配分では、35%が流動性マイニングの提案とインセンティブに使用され、35%が資金計画とパートナーシップに使用され、財務チームが30%の配分を受け、猶予期間とロックアップ期間があります。

2.jito_labs (JitoSOL)

Jitoは、Solana初のMEV報酬を含むステーキング製品であり、ユーザーはSOLをステーキングしてLSDトークンを受け取ることができます。JitoはSolana上の流動性ステーキングプラットフォームであり、保有者にMEV（最大抽出価値）報酬を提供します。これは流動性を提供するだけでなく、ステーキング報酬とMEV報酬を組み合わせたユニークな資産です。現在、Jitoの総ロック価値（TVL）は2.8億ドルに急増しています。
さらに、@solblaze_org（BLZE）はSOLをステーキングしてbSOLを取得することを提供し、@marginfi（LST）はSolana上でLSTステーキングにおいて自然収益が最も高いプラットフォームの一つです。

デリバティブ/デリバティブ契約

1.DriftProtocol

Drift ProtocolはDeFiデリバティブ取引プラットフォームであり、Solana上での主要な永久契約取引所です。Solanaブロックチェーンに基づいて、分散型取引所を構築し、永久スワップまたは無期限の先物契約分野に焦点を当てています。累計取引量は16.6億ドルに達し、TVLは現在3260万ドルに増加しています。ユーザーは資産を保険基金にステーキングすることができ、これによりネットワークの安全性を確保しつつ、清算手数料を報酬として得ることができます。

2.Zeta Markets

Zeta Marketsは部分担保のDeFiオプションプラットフォームであり、Solanaに基づいてユーザーに高流動性のデリバティブ取引を提供します。Zeta MarketsはDeFiデリバティブ取引プラットフォームであり、Solanaの検閲耐性インフラを利用して、ユーザーに価格更新、清算、迅速な決済、超低コストを提供し、流動性、非保管、低担保のデリバティブ取引を促進することを目指しています。Zeta Marketsは「Z-Score」と呼ばれるポイント制度も導入しており、今後のトークン発行の準備を進めています。

借入/通貨市場

1.Marginfi

MarginfiはSolana上で2番目に大きな借入プロトコルであり、分散型のポートフォリオマージンプロトコルです。このプロトコルはトレーダーに統一されたアカウントを提供し、マージンを取得し、ポートフォリオを構成し、基盤となる取引プロトコルの資本効率を向上させます。現在、トークンは発行されていません。

2.Solenddprotocol

SolendはSolana上の貸付の自主金利マシンであり、最も迅速で費用が最も低く、スケーラビリティが最も高いDeFi貸付プロトコルを通じて利息を稼ぎ、20の資金プールから63種類の資産を借り入れることができます。

3.Kamino_Finance

Kaminoは自動化された流動性ソリューションであり、集中流動性マーケットメーカー（CLMM）メカニズムに基づいています。資本効率を向上させたい流動性提供者（LP）は、Kaminoの自動化されたマーケットメイキングプールを利用して、手数料とリターンの期待収益率を向上させることができます。現在、Kamino LendとKamino 2.0は内部テスト段階にあります。

Gamefi

1.Aurory

AuroryはSolanaエコシステム内のゲームプロジェクトであり、伝統的なゲームプレイとブロックチェーンメカニズムを組み合わせたマルチプレイヤーの星間冒険世界を構築することを目指しています。このゲームはSolanaエコシステムに基づいており、NFT（非同質化トークン）を使用しています。ゲームの種類はJ-RPG（日本式ロールプレイングゲーム）で、Antikという名前のレトロフューチャリズム宇宙を背景にしています。
この多様な宇宙には、Neftiesと呼ばれる魔法の生物が住んでいます。これらの生物はNFTとして設計されており、プレイヤーは捕獲、進化、戦闘に使用し、市場で取引することができます。NFTの特性により、各Neftieはユニークであり、プレイヤーに独自の収集、プレイ、取引体験を提供します。ブロックチェーン技術を組み合わせることで、プレイヤーはゲーム内で獲得したユニークなNFT Neftiesを所有、管理、取引することができます。

2.Star Atlas

Star Atlasは宇宙をテーマにした大規模マルチプレイヤーオンラインゲーム（MMO）で、現在制作中です。ゲームは宇宙探査、領土管理、政治支配を中心に展開されます。開発チームは、社会、経済、政治、ガバナンスにおける人々の相互作用の方法を変えるメタバース体験を創造したいと考えています。Star Atlasは、物理的な世界と平行する、地域に制約されない仮想宇宙として想像できます。

3.DeFiLand

DeFi Landは、去中心化金融のあらゆる側面をゲーム化することを目的としたユニークなマルチチェーン収益シミュレーションゲームです。このゲームはプレイヤーに無料でゲームを開始する機会を提供し、Play and Earnレベル（または単にGen-0 NFTを購入する）に段階的にアップグレードし、他のプレイヤーと競争し、制作、取引し、DeFiの刺激的な方法に潜入します。

NTF

1.MagicEden

Solana上のNFTマーケットプレイスで、NFTの取引とインキュベーションプラットフォームを提供します。Magic Edenは新しいNFTプラットフォームで、Solana上でのNFTの売買と鋳造を促進するために設計されています。Magic EdenはNFTを作成し販売するためのプラットフォームであり、Solana上のOpenSeaと考えることができます。Magic EdenでNFTを上場したい場合、手数料は0で、プラットフォームは将来の各取引の2%を収益として得ます。これにより、新しいNFTの購入者やクリエイターの参入障壁が低くなります。

2.Solanart

SolanartはSolanaブロックチェーン上に構築されたNFTマーケットプレイスで、OpenSea、SuperRare、Raribleなどの他のブロックチェーン上のNFTプラットフォームに似ています。Solanartはデジタルアーティストとコレクターに効率的で低コスト、高スループットのプラットフォームを提供することを目指しています。

3.Solsea

Solana SolSeaは去中心化の非同質化トークン公開取引プラットフォームであり、OpenSeaなどの成熟した市場と比較してコストが低く、速度が速く、ユーザーフレンドリーです。コストが低く、取引時間が短く、インターフェースが使いやすいため、非同質化トークンのクリエイターにとって魅力的です。

RWA

1.Credix_finance

Credix Financeは、機関向けに信用サービスを提供するシステムです。このプラットフォームは、ParaFiやCircle Venturesを含む投資家から1125万ドルを調達しました。この数字は、投資家がこのプラットフォームに対する信頼と、機関向けの信用サービスを提供する可能性に対する期待を示しています。

2.Parcl

Parclは不動産取引プロトコルであり、不動産価格に参加するためのレバレッジ取引を可能にします。彼らはCoinbase Ventures、Solana Venturesなどの投資家から400万ドルを調達しました。これは、投資家がこのプロトコルの不動産取引分野での可能性を評価し、Solanaエコシステム内で重要な役割を果たすと考えていることを示しています。

DePIN

DePIN（去中心化物理インフラネットワーク）は、暗号経済プロトコルに基づく発展の方向性です。Web3の世界の核心は去中心化ですが、実際には現在、ビットコインの算力の50%以上が3社のプロバイダーによって制御されています。したがって、去中心化の安全性と信頼を確保するためには、真に去中心化された物理施設ネットワークに基づく必要があります。
DePINネットワークは、暗号経済プロトコルを利用して現実世界の物理インフラとハードウェアネットワークを展開および管理します。これは、物理的作業証明（PoPW）、トークンインセンティブ物理インフラネットワーク（TIPIN）、およびEdgeFiネットワークとも呼ばれます。このネットワークは、ブロックチェーン技術を利用して数百万の個体を調整および管理し、信頼不要、許可不要、プログラム化されたインフラの展開と運用を実現します。従来のトップダウンの中央集権的な展開モデルに対して、このボトムアップのアプローチはより公平で効率的です。
市場スペースの観点から、DePINの全体的な潜在市場は2.2兆ドルを超えると予測され、2028年までに3.5兆ドルに達する可能性があります。これは、将来の発展における巨大な潜在能力を示しています。
しかし、最近のDePINプロジェクトの価格は大きく変動しており、特にSolanaエコシステム内のHivemapperは、過去7日間で233.4%の上昇を記録しました。
SolanaはDePINに対する関心を高めています。CoinExの新しい分析によると、Solanaエコシステムの焦点は主にDeFi、Memecoin、DePINに集中しています。一部の老舗DePinプロジェクトもSolanaに接近し始めています。たとえば、最大のGPU計算DePinプロジェクトであるRender Networkは、投票によりPolygonからSolanaブロックチェーンに拡張することが決定されました。また、無線ネットワークHeliumもSolanaに成功裏に移行し、その過程で約100万枚のNFTを鋳造しました。これらの移行と鋳造活動は、SolanaがDePINプロジェクトの新興かつ人気のあるプラットフォームであることを示しています。
現在Solanaで人気のあるDepinトラックのアプリケーション

1.Helium

Heliumは去中心化された無線ネットワークで、LoRaWAN標準をサポートするIoTデバイスに対してオープンで広範なグローバル無線ネットワークカバレッジを提供することを目的としています。現在、Heliumブロックチェーン上には数十万のゲートウェイがあり、世界最大のLoRaWANネットワークを構成し、さまざまなIoTデバイスにサービスを提供しています。参加するユーザーは、相応のトークン報酬を得ることができます。

2.Hivemapper

Hivemapperはブロックチェーンベースの地図ネットワークです。貢献者に報酬を与える去中心化されたグローバルマップを作成することを目指しています。貢献者はHivemapperのドライブレコーダーをインストールすることでデータを収集し、同時にローカルトークンHONEYを報酬として得ることができます。

3.Teleport

Teleportは許可不要のライドシェアアプリで、ドライバー、乗客、開発者が共同で所有し管理します。2022年10月27日、Teleportは900万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Foundation CapitalとRoad Capitalが共同でリードしました。また、Apple Storeに上場しています。

4.Tekkon

TEKKONは日本で人気のあるWeb3製品で、Whole Earth Foundationが運営し、自身のWECトークンを発行しています。現在、世界中のユーザー数は13万人を超えています。TEKKONのTwitter紹介では、このプロジェクトは「社会貢献型Web3ゲーム」という興味深い概念を用いて自らを定義しています。
Tekkonはそのトークン報酬によりフィリピンで人気を博し、地元の人々は損傷したインフラを撮影することに積極的に参加し、「インフラハンター」と呼ばれています。報告によると、Tekkonには128,000人以上のアクティブユーザーがあり、そのうち90,000人がフィリピンからで、毎日約30,000枚の写真をアップロードしています。
Whole Earth Coin（WEC）はTekkonの報酬トークンであり、日本のLine Payで現金に交換できます。初期発行量は3億枚で、最大数量制限はありません。初期トークンが尽きた場合、システムはユーザーの成長に応じて新しいトークンを発行します。初期発行の3億トークンのうち、20%はエコシステム開発に、20%はアプリ内のFix and Earnに、25%は公開販売に、15%はプライベートセールに、最後の20%はチームに割り当てられています。

AI

1.Nosana CI。

Nosanaは分散型のCI/CDプラットフォームで、Solana Networkによってサポートされています。NOSはそのトークンです。このプラットフォームは、エッジコンピューティングとブロックチェーン機能をCI/CD市場に統合します。NOSトークンは、オープンな市場を作成することでシステムに動力を提供します。この市場は、ブロックチェーン開発者とサービスを世界の計算能力プールに接続します。したがって、誰でも自分の予備CPUを貸し出して次のメタバースに電力を供給できます。人と機械は、ソフトウェア配信パイプラインを実行するために計算能力を使用し、共有できます。AI推論トラックに焦点を当てており、市場価値は2300万ドルで、RNDRの6億ドルに比べて非常に初期の段階です。

2.Render Network（AI x DePINの物語）

Render Networkは、初期にPolygonからSolanaに移行したプロジェクトで、Render NetworkはOTOY社のもとでブロックチェーン上の分散型GPUレンダリングソリューションプロバイダーです。ブロックチェーン技術を通じてクリエイターと未使用のGPUリソースを接続し、ハードウェアの制約を排除し、時間とコストを削減し、デジタル著作権管理を提供し、メタバースの発展をさらに推進することを目指しています。

DEX

1.Orca Protocol

Orca ProtocolはAMM（自動マーケットメーカー）DEXであり、WhirlpoolsというCLMM（集中流動性マーケットメーカー）システムを開発しました。現在、Solanaエコシステムの大部分の流動性はOrcaに流れています。これは、SolanaにおけるOrcaの流動性と取引の重要性を示しています。

2.Raydium Protocol

RaydiumはSolanaブロックチェーン上に構築された自動マーケットメーカー（AMM）であり、中央限度注文簿を利用して瞬時の取引を実現し、流動性を共有し、収益を得る新機能を提供します。

3.JupiterExchange

JupiterはSolanaチェーン上の最初の取引集約器であり、Solanaブロックチェーン上のすべての主要な流動性市場を統合することで、ユーザーに最良の為替レートを提供し、ユーザーと開発者にDeFiにおける最高の交換体験を提供することを目指しています。このプロジェクトは2021年10月13日にJupiterメインネットでローンチされ、ローンチ後、プロジェクトチームはユーザーのフィードバック体験を基にプロジェクトを継続的に最適化し、Solanaチェーン上のより多くのDEXパスを統合しています。現在、Jupiterの公式サイトはOrca、Raydium、Serum、Mercurial、Saber、Dexlaなど、Solanaチェーン上の主流DEXをサポートしています。

オラクル

Pyth Networkは革新的な去中心化オラクルであり、金融市場データをチェーン上に公開し、現実世界から貴重なデータを解放し、ブロックチェーンに伝達することで次世代DeFiの構築を支援します。90以上の情報源から金融市場データを取得し、世界の主要取引所やマーケットメーカー（CBOE、Binance、OKX、Bybitなど）からデータを収集し、40以上のブロックチェーンにデータを配信します。

データストレージ

GenesysGoはSolanaネットワーク上のブロックチェーンインフラストラクチャプロバイダーであり、そのコアビジネスにはShadow Operatorsがノード操作サービスを提供し、RPC層のShadow Driveが去中心化データストレージを提供し、トークン焼却メカニズムの実施を計画しています。彼らのトークンはほぼ完全に配分されており、これは将来のインフレとトークン価値に影響を与える可能性があります。

結論

Solanaエコシステムは最近、DePINプロジェクトの画期的な発展で注目を集めています。Solanaは高スループット、低コストのブロックチェーンプラットフォームとして注目されており、DePINは去中心化された物理インフラネットワークの構築に取り組んでおり、トークンインセンティブを通じてその運用と維持を推進しています。さらに、TeleportなどのプロジェクトもSolana上で台頭し、共有移動と去中心化されたライドシェアの新しいモデルを提供しています。Tekkonプロジェクトはフィリピンなどで成功を収め、インフラ問題を撮影するユーザーに報酬を与えることで地域の施設を改善しています。これらのプロジェクトは、Solanaエコシステムがブロックチェーン革新の分野でリーダーシップを発揮していることを示しており、ブロックチェーン技術を日常生活に統合しています。Solanaは今後、より多くの革新者や投資家を引き付け、ブロックチェーン革新の重要なエンジンとなるでしょう。