SignalPlusボラティリティコラム：BTCは歴史的高値で大幅な調整に直面

昨日（3月5日）アメリカの2月のS&Pグローバルサービス業PMI確報は52.3を記録し、予想の51.4および前回の51.3を上回りました。これは価格圧力が若干上昇している兆候を示しています。その後発表された2月のISMサービス業PMI指数は予想を下回り、米国債の利回りは高開低走となり、現在の2年物/10年物はそれぞれ4.566% / 4.166%です。アメリカの主要3指数はすべて1%以上の下落で取引を終えました。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

暗号通貨の面では、ビットコインは歴史的最高点を突破した後、大幅に10%以上下落し、一時60000ドルを下回りましたが、現在は大部分の失地を回復し66000ドル付近に戻っています。現在までに、日内のBTCロング/ショートの清算額は2.18億/9678万に達しています。今回の調整について、アナリストは、ビットコインが過去数日間基本的に直線的に上昇していたため、利益確定の動きが見られるのは予想内であると指摘しています。さらに、一部のトレーダーは「一回限りの利益確定」の心態を持っており、これが歴史的最高点での価格にすぐに利益確定の売圧をもたらしたため、今回の下落は「パニック売り」ではないと信じる理由があります。しかし、市場は依然として短期的な価格変動の予想を引き上げており、オプションの前端のインプライドボラティリティは3～5%大幅に上昇し、ETHはさらに10%のボラティリティを記録し、BTCとのギャップを再び広げました。取引面では、今回の調整はプットオプションの建玉を引き寄せており、代表的なものとしてBTC 3月8日62000-PおよびETH 3月29日3500/3400-Pの買い注文が流入しています。一方、価格反発の期間中、大宗プラットフォームでのコール戦略の購入は依然として活発であり、今後の上昇余地に対する期待を表しています。

Source: Deribit （3月6日16:00 UTC+8時点）

Source: SignalPlus, 短期インプライドボラティリティレベルが再度上昇

Data Source: Deribit、BTC取引分布

Data Source: Deribit、ETH取引分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade