利益を守るための3つの基本的な考え方、新たな熊市に備える準備を整える
私たちの前回の記事では、主にアルトコインの換金問題について基本的な考察と整理を行いました。その後、ある仲間から「記事を読み終えたが、どうすればいいのかわからない。数ヶ月前に10万を投資し、多くのアルトコインと土狗を買ったが、今は1万ほどしか残っていない。今持っているものを全部売って、いくつかの良いアルトコインに換えたい。10倍に上がるようなアルトコインを直接推薦してもらえないか？」というコメントが寄せられました。
このような質問は、新たに関心を持った仲間たちがよく尋ねるタイプの質問です。質問者の立場から見ると、彼らが求めているのは単一の確定的な答えであり、つまり、質問された側が上がる（下がらない）コインを推薦してほしいということです。しかし、質問された側の立場から見ると、誰も特定のコインが今後100%10倍になると確信を持って保証することはできません。また、ここには時間の考慮も含まれます。もし質問された側が「このコインは今後10年間100%10倍になる」と答えたとしても、それは質問者にとってはあまり意味がないように思えます。
数日前、別の仲間が私に言いました。「話李話外の昨年（2023）のある記事を再読したら、記事に挙げられていたRWAコインがかなり上がっていて、基本的に10倍、20倍の上昇幅だった」と。
とはいえ、これは人によって異なるもので、昨年一年間で、私は話李話外で共有/言及したプロジェクトが数百件に上ります。この範囲は、自分でさらに深く研究するのがあまり好きでない人にとっては、やや多すぎるかもしれません。しかし、もしあなたが明確なストーリー（トラック）を持っているなら、例えばAI、RWA、またはGameFiのプロジェクトに深く研究したいのであれば、実際には単一のストーリーの下で、話李話外が昨年挙げたプロジェクトもそれほど多くはありません。記事を基に少し時間をかけて研究すれば、効果的に進めることができるかもしれません。
正直なところ、昨年私はプロジェクトを整理し、記事を執筆しているとき、どのプロジェクトが具体的にどれだけ上がるかを確信できていたわけではなく、さらにはその中のいくつかのプロジェクト（当時は新しく誕生したばかりのプロジェクトもありました）が今年の牛市まで正常に生き残れるかどうかも確信が持てませんでした。プロジェクトの良し悪しは、時にはコインの価格と必ずしも正の相関関係にあるわけではありません。また、もし私が特定のプロジェクトが将来のある時点で10倍、20倍になると正確に判断できるなら、あなたが言わなくても、私は自分で全力で投資するでしょう。市場は予測不可能であり、特定のプロジェクトの動向を100%正確に判断できないからこそ、私はDCA戦略を選択し、ビットコインに長期的に定投しています。
この観点から見ると、話李話外が過去に提供した多くのプロジェクトの共有は、実際には皆さんに直接取引を促すものではなく、単に参考にできる範囲を提供するものでした。プロジェクトを見てから取引に参加するまでの間には、実際に自分でさらに考え、行動すべきことがたくさんあります。しかし同時に、私は別の考え方も提供しました。それは、何の研究もせずに、22年から私たちと一緒にビットコインを定投するだけで良いということです。このサイクルの中で3～5倍の利益は大いに実現できる可能性があります。
しかし、この分野に入る人々（特に新人）は、基本的に100倍、1000倍の目標を持っているようです。1サイクル（例えば3～4年）で3～5倍の利益はほとんど見向きもされないため、大部分の新人は自分の元本を持ってホットなトピックを追いかけたり、MemeCoinに賭けたりしています。しかし、あなたの目標がどれだけ高く設定されていても、投資の目的はお金を稼ぐことです。私たちはギャンブルをするためにここにいるわけではありません。したがって、私たちの核心的なアプローチは、自分の利益を守ること（少なくとも元本を守ること）です。
ここで一つの例を挙げます。最近、バイデンが大統領選から撤退するオッズが急上昇している中、この記事を書いている時点で、MemeCoinのBODEN（Jeo Boden）の価格動向もほぼ元の地点に戻っています。以下の図をご覧ください。
以前、ある仲間がこのBODENを購入したことを覚えています。彼は比較的早く参加しましたが、利益が出た後も売却せず、さらに上がると考えていました。そして数日前、彼は私に「無駄に頑張った」と愚痴をこぼしました。
実際、数日前（7月14日）に私たちは記事の中でPolitiFiというトラックについても触れました。その時、私たちは「PolitiFiは短期的な人気のストーリーに属し、トークンの上昇と下降は主にさまざまなイベントや炒作に基づいている」と述べました。トランプが銃撃されればTRUMPトークンが暴騰し、同様に、バイデンが大統領選を発表すればBODENも暴落するでしょう。
また、昨日、グループ内で数千万フォロワーのユーザーについての議論がありました。そのTwitterユーザーは数十万から一千万円以上に資産を増やし、短期間で資産が100万円ほどに減少しました。彼は投資体験としてはジェットコースターのようなもので、数十万から100万円に増えたとはいえ、その心理的変化は彼自身か、似たような経験をした人にしか実感できないでしょう。
このような状況や出来事は非常に多く見られます。中には、保有していたトークンがゼロになったり、元本がすべて失われたりするような、さらに悪い状況も見てきました……では、どうすればこのような事態をできるだけ避けられるのでしょうか？
1. 退出計画を立てて実行する
多くの場合、人々は何を買うか、どう買うかを考えていますが、いつ売るか、どう売るかを同時に考えることは少ないです。
話李話外の以前の記事でも何度も触れましたが、長期的な投資計画でも短期的な投資計画でも、自分のポジションとリスク許容度に基づいて、利益確定/損切り計画を合理的にカスタマイズする必要があります。そうしないと、最適な時期を逃してしまい、最終的には前述のような状況が発生することになります。
通常、市場が急成長したり明らかなトレンドが現れたりすると、人々の欲望が優位に立ち、さまざまなニュースや暴富のストーリーなどの刺激が加わることで、FOMO（Fear of Missing Out）に陥りやすくなります。運良く（天時地利人和）短期間で1000万を稼いだ人もいるかもしれませんが、彼らは次に1億を稼ぐと信じ続け、最初に定めた計画（おそらく計画がないか、不合理な計画）を完全に無視することがあります。
この時、彼らは既存の戦略や考え方を利用してさらにお金を稼ぐ方法を考えるだけで、実際には最初に設定した目標に達した時点で、段階的に退出し、新しい戦略を適切に調整すべきであることを考えません。つまり、投資行動が自分の目標に達した時点で、一部を現金化（売却）して生活を改善し、新しい資金量に基づいて新しいより安定した投資戦略をカスタマイズすることができます（資金量が大きくなるほど、リスク許容度は低くなります）。
お金は現金化されて初めて自分のお金になります。そうでなければ、ただの変動する数字に過ぎません。欲望を後悔に変えないようにしましょう。
もちろん、ここで言う現金化にはさらに拡張が必要です。私の理解では、主に二つに分けられます。
一つは、自分の暗号資産を対応する法定通貨（例えばドル/香港ドル）に変え、その法定通貨で必要な消費を行うことです。これは暗号市場とは関係ありません。
二つ目は、コア資産（BTC）の一部を冷蔵庫に直接保管することです。この部分の資産は万が一のことがない限り絶対に動かさず、あなた自身（およびあなたの子孫）のこの星での最後の保障となります。
では、具体的にいつ退出すべきか（段階的に全利益を確定するか、一部利益を確定するか）については、話李話外の以前の記事でいくつか具体的に整理されていますので、ここでは繰り返しません。興味のある方は、以前の記事を参照してください。以下の図をご覧ください。
要するに、退出計画を立てて実行することは投資に非常に役立ちます。それは現実に直面させてくれます。さもなければ、幻想が支配的になり、現実と理性を忘れてしまうかもしれません。
2. 保有しているアルトコインを合理的に見て/扱う
話李話外の以前の記事でも触れましたが、投資において、元本がいくらであっても、私のアドバイスは変わりません。暗号の分野は非常に高リスクな分野であり、リスク意識を持つ必要があります。もし自分でそのリスクをうまく管理できないのであれば、BTC/ETHの中から選ぶだけで良いです。これが最もシンプルで、間違いが少ない投資パスです。
具体的には、何らかの戦略（例えばAHR999やFGI指数を利用する）に従って長期的に運用できれば、1サイクルを通じて良い利益が得られるはずであり、実際、利益率においても大部分の普通のトレーダーを上回ることができるでしょう。ちょうど最近、グループ内でこの件について議論しているのを見かけました。いくつかの仲間は、このような戦略に従って操作しているようです。以下の図をご覧ください。
完全なサイクルを通じて見ると、多くのアルトコインは熊市の間に90%から99%暴落することがよくあります。私自身の例を挙げると、私は約10%のポジションを特定のアルトコインに投資していますが、これらのアルトコインに投資する最終的な目的は、最終的にその利益をビットコインに換えることです。
話李話外の前の数回のアルトコインに関する記事でも整理し分析しましたが、今回の牛市の特異性（流動性問題、大量の新しいアルトコイン、高FDVのVCコインなど）により、大部分のアルトコインは新たなATHを創出する機会はないかもしれませんが、今回の牛市では依然としてアルトシーズンが訪れると考えています。
中長期的に見れば、普通の人にとってはBTC、ETH、SOLなどの大きなコインが投資に適しているでしょう。もちろん、現段階では、これらの大きなコインを利用して10倍以上の利益を期待することはできません。22年にビットコインの定期的な投資を再開したとき、ビットコインの目標は今回の牛市で3～5倍でしたが、現在のところ帳簿上で実現しているのは2.64倍で、3倍の目標には少し足りません。しかし、もしあなたが今ビットコインを買い始め、3倍の利益を得たいのであれば、ビットコインは20万ドル以上に達する必要があります。私はビットコインが20万ドルに達すると信じていますが、今回の牛市でそれが起こる可能性は低いでしょう。
短期的には、今回の牛市で生まれた新しいストーリー（ただし、対応する主要プロジェクトに注目することをお勧めします）、人気のトラック下のいわゆる価値コイン（エコシステムの使用価値がほとんどないエアコインと比較して）、MemeCoin（人々のFOMO感情に影響されるトークン）には依然として一定の機会がありますが、現段階でこれらの機会を捉えることは普通の人にとっては難しいため、大きなポジションで投機することはお勧めしません。小額で分散して投資するのが良いでしょう。自分の戦略や方法を持っていて、損失を受け入れる心構えができている場合を除いて。
したがって、私たちの現在の提案は、ビットコインが今年の年末または2025年に新たな高値を更新した後（私はそれが高確率で起こると考えています）、新たなアルトコインの市場が再び訪れる機会があれば、市場が上昇している間に、かつ大部分の人々が再びFOMO状態に入ったときに、保有しているアルトコインを段階的に（注意：段階的に）売却し始めることです。しかし、市場の予測不可能性のため、すべてのアルトコインポジションを段階的に売却した後に市場がさらに上昇し続けることに気づいた場合、決して追い高しないようにしましょう。
その後、必要な資金を保持し、新たな熊市に備える準備を整えましょう。2年（あるいは3年）後の熊市の期間を辛抱強く待てば、再び戦略を再構築し、いわゆる価値プロジェクトを底値で購入する機会はたくさんあります。もちろん、伝統的な大機関の継続的な関与や規制の進展に伴い、暗号市場の後のサイクルでは、普通の人々にとっての大きな機会は減少していくでしょう。しかし、現段階では、私たちはこの分野の初期段階にいるので、機会をしっかりと捉えれば良いのです。
3. 新たな熊市に備える準備をする
では、新たな熊市が到来する前に、どのように配置を考えるべきでしょうか？
まず、どれだけのポジションをビットコインに割り当て、どれだけのポジションをアルトコインに割り当てるかを明確に考える必要があります。これは自分のリスク許容度に基づいて設定する必要があります。私たちの提案は変わりません。少なくとも5割のポジションをビットコインに割り当てることができます（定投用）。もちろん、ETH、SOL、BNBなどの（資本背景のある）大きなコインの長期的な発展を非常に期待している場合は、自分のリスク許容度に応じてビットコインの割合を減らし、これらのコインに一定の割合を割り当てることもできます。
次に、いつ再び市場に入って定投を開始するかの問題です。歴史的な経験によれば、ビットコインは熊市の間にATHから約60%下落し、ETHはATHから約70%下落する可能性があります。他のアルトコインについては、前述のように、熊市の間に多くのアルトコインが90%以上下落する可能性があるため、その時に再度配置を考えれば良いでしょう。
もちろん、これは単なる歴史的な経験則であり、具体的な実際の操作過程では、いくつかのオンチェーンデータや指標を参考にして補助する必要があります。また、今年通過したETFの影響で、次の熊市のBTCやETHの価格に新たな変化が生じる可能性もあります。言い換えれば、今回の牛市でビットコインが10万ドルに達することができれば、理論的には将来的に4万ドル以下のビットコインを見る機会は非常に少なくなるでしょう。
この考えに基づいて、もう一つ小さな提案を追加します。もしあなたが最近暗号の分野に入ったばかりで、ブロックチェーンや暗号の分野についてまだよく理解していないのであれば、私たちの提案は、残りの1年余りの牛市の時間で無駄に動かないことです。取引に参加したい場合は、BTC/ETHの2つに必要な投資を行うだけで良いです。主に取引のプロセスを体験するためであり、長期的には少なくとも元本を失うことはありません。他の余暇の時間とエネルギーを使って、この分野についての学習を増やしたり、興味のあるプロジェクトに注目したりすることができます。
私は常に言っています。もしあなたがプロのトレーダー（比較的成熟した投資理論体系と技術レベルを持つ）になれるなら、自分の研究技術と分析戦略を活かして、どんなプロジェクトにも参加し、富の秘密を見つけることができるでしょう。また、市場の上昇や下降を気にする必要はありません。市場が上がろうが下がろうが、あなたにはお金を稼ぐ機会があります。しかし、もしあなたがただの普通の投資家（私自身もそうですが）であれば、お金を稼ぐことに関しては、もっと理性的になるべきです。最も安定した方法は、周期の法則を把握することです。あなたは自分の心構えを直接的に富を創造することから、富の保全と成長に変える必要があります。
しかし、もしあなたが多くの理論を見たり聞いたりしても、依然として自分がこの分野の選ばれた存在だと思っているなら、あるいは無思考で知らない人（XXアナリスト/XX先生など）を信じて一夜にして富を得られると考えているなら、私は止めません。レバレッジ取引などを行っても構いません。
私は古い投資家であり、ビットコインの熱心な支持者でもありますが、実際に多くの古い投資家（すでに2～3サイクルを完全に経験した人々）が投資の方向性において、複雑からシンプルへ、数から少数へと移行する過程を経ていることに気づいています。彼らは一定の資金基盤を積み上げた後、最終的にビットコインを富の究極のツールとして選ぶことになります。もちろん、一部の古い投資家は（同時に）イーサリアムなどを選ぶこともあります。
簡単に言えば、時間の次元を少し長く見れば、牛市では「売る」ことだけを考え、熊市では「買う」ことだけを考えれば良いのです。私たちは各サイクル内の数回の機会を捉えれば十分です。投資は長期的な包括的な修行です。
