リスクに耐え、冷静に前進する

昨日の記事の最後の部分で表現を誤りました。私が言いたかったのは：

もし主要なポジションがビットコインとイーサリアムにあるなら、高値の73000ドルや3400ドルで購入したビットコインとイーサリアムでも、ポジションにはこれほど大きな帳簿上の損失は出ないということです。

（もちろん、私は皆さんにビットコインとイーサリアムにリスクを無視して高値で購入することを勧めているわけではありません）

ビットコインとイーサリアムを購入することでこのような効果が得られる主な理由は、それらの安全性が高いからです---これは投資家にとって非常に重要な考慮事項だと思います。

以前の記事で何度も書いたことがありますが、ほとんどの投資家にとって、市場で満足のいくリターンを得るためには、リスクを回避し、落とし穴を避けることが、いわゆる「一夜にして大金持ちになる」チャンスをつかむことよりも重要です。

今回の大暴落はまさにその落とし穴です：もしデリバティブを使って方向を間違えれば、投資家は一夜にして資産をゼロにされる可能性がありますし、苦労して得たお金を誤った対象に投資すれば、すべてが水の泡になり、再起の機会を失うかもしれません。

安全性の高い資産に大きなポジションを投資することに加えて、もう一つ重要な点は：資産を購入する価格も相対的に安全な位置にコントロールすることです---これにより、予期せぬ事態が発生した際に、十分な「安全マージン」を確保できます。

昨日、Twitterであるインフルエンサーのコメントを見ました。彼は断言して言いました：「今回の大暴落で誰もが損をしている。未来の市場は良くなるので、皆さんは落ち込む必要はない。」

彼のこの言葉の後半部分の励ましには非常に賛同し、認めますが、「今回の大暴落で誰もが損をしている」という言い方は、あまりにも断定的すぎます。

実際、定期購入の方法で運用し、定期購入価格を合理的に設定すれば、どうして損をすることができるのでしょうか？

私のビットコインの定期購入価格は35000ドル、イーサリアムは2500ドルに設定しています。この方法を貫けば、平均コストは必ず35000ドルや2500ドルを下回ります。

このような定期購入価格を守れば、たとえこの大暴落に遭遇しても、私たちは依然として帳簿上の利益を持っています。

もちろん、私はこのような意味のない浮き利益には全く気にしません。なぜなら、この価格で現金化するつもりはないからです。私は常に未来の牛市が私たちに真の豊かなリターンをもたらすと信じています。

先月、林園の最近のインタビュー動画を見ました。そのインタビューで、インタビュアーは彼に現在の米国株についてどう思うか尋ねました。

その時の米国株はまだ繁栄の様子で、活気に満ちていました。インタビュアーの口調は明らかに楽観的で、林園が米国株に入る投資家を励ますことを期待しているようでした。

しかし、林園の回答は非常に興味深いものでした。彼は2015年に米国株への投資をやめ、ただ持ち続けているだけで、今が上がっているのか下がっているのか、全く気にしていないと言いました。

私はS&P 500の年次チャートを調べてみましたが、2015年のS&P 500は約2100ポイントで、現在は5200ポイントになっています。指数の上昇幅はほぼ2.5倍です。

こんなに低い価格で得たポジションは、たとえ今の大暴落に遭遇しても、彼にとってはほんの小さな波に過ぎず、基本的なポジションや感情、心構えには全く影響しません。

だから彼は、他人から見れば驚くべき「暴落」を一つ一つ無視することができ、彼にとってはただの一瞬の雑音に過ぎません。

この数日間、米国株の大暴落と暗号市場の大暴落を経験した後、私はリスクに対する耐性と安全性が投資家にとってどれほど重要であるかをより深く理解できるようになりました。

暴風雨が襲ってくるとき、他の人々は恐怖におののき、落ち着かない日々を送る中、冷静に風に向かって進み、悠然とした行動をとる者こそが、最終的な勝者であり王者です。