イーサリアム再ステーキングの新星Swell Network
最近、イーサリアムがPoS（プルーフ・オブ・ステーク）メカニズムに移行するにつれて、ステーキングの分野は徐々にブロックチェーン領域の人気のある分野となっています。ユーザーはETHをステーキングすることでネットワークのコンセンサスに参加し、報酬を得ることができますが、従来のステーキングの流動性問題は常に存在しています：ステーキングされたETHはロックされ、他のDeFi活動に使用できず、資本効率の損失を引き起こします。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルが登場しました。LidoやRocket Poolなどがその例で、流動性デリバティブを提供し、ユーザーはステーキング収益を得ながらDeFiエコシステムに参加できます。しかし、競争が激化する中で、単純な流動性デリバティブではユーザーの分散化、柔軟性、収益最適化のニーズを完全に満たすことができなくなり、再ステーキングの分野が生まれました。
swell Networkは、その革新的な分散型流動性ステーキングメカニズムにより際立っています。新興の流動性ステーキングプロトコルとして、Swell Networkは独自のswETHおよびswNFT製品を提供し、ユーザーの自主性と透明性を強化しています。
一、Swell Networkとは？
Swell Networkは、分散型で非管理型のイーサリアム流動性ステーキングプロトコルであり、ユーザーに便利なステーキングと再ステーキングサービスを提供し、イーサリアムネットワークの安全性と分散化を確保することを目指しています。従来のステーキング方法とは異なり、Swellはユーザーが資金をロックすることなくETHをステーキングでき、流動性トークンswETHおよびrswETHを取得し、他のDeFiプロトコルにさらに参加してより高い投資収益を実現します。プラットフォームは革新的なメカニズムを通じて、ユーザーがステーキング収益を享受できるだけでなく、EigenLayerなどのプラットフォームで再ステーキングを行い、追加のリターンを得ることができ、資本利用率を大幅に向上させています。
ユーザーがノードオペレーターを自由に選択できる最初のプロトコルとして、Swellはステーキング市場の高い参入障壁を打破し、技術的な壁を低下させ、ステーキングサービスの分散化を促進しました。プラットフォームはまた、Chainlinkの準備証明（PoR）機能を統合し、自動化されたオンチェーン監査をサポートし、ユーザーに非常に高い安全性と透明性を提供しています。Swellの使命は、世界最高の流動性ステーキングと再ステーキング体験を提供し、ユーザーがDeFiエコシステムに簡単に参加できるようにし、イーサリアムエコシステムの持続可能な発展を促進し、ステーキング者、ノードオペレーター、そしてイーサリアムネットワーク全体に多重の価値支援を提供することです。
二、Swell Networkの運用ロジック
革新的な分散型非管理型のイーサリアム流動性ステーキングプロトコルとして、Swell Networkの核心的な目標は、ユーザーに柔軟で透明かつ高収益なステーキングと再ステーキング体験を提供することです。従来のステーキングプロトコルとは異なり、Swell V2は独自のメカニズムと高い自由度のノードオペレーションモデルを通じて、ステーキング者とノードオペレーターに豊富な機能を提供します。
Swellの運用方法は他のイーサリアム流動性ステーキングプロトコルとは完全に異なります。最終的な状態では、Swell V2は以下を含みます：
- ノードオペレーターのメカニズム
Swellのノードオペレーターは2種類に分かれます：
- ホワイトリストノードオペレーター（検証ノード）：厳格な審査を経て参加し、1 ETHの担保を提供する必要があります。最初のホワイトリストノードには、InfStones、RockX、HashQuarkなどの著名なオペレーターが含まれます。
- 独立ノードオペレーター：許可なしで参加できますが、各検証者に16 ETHの担保を提供する必要があります。
ノードオペレーターは自分の手数料（0-10%）を設定でき、ステーキング報酬の5%はプロトコル手数料としてSwell DAOの国庫に入ります。将来的には、独立ノードはより大きな参加の自由を持ち、プラットフォームの分散化を促進します。
- 原子預金と柔軟なステーキング
Swellは最低1 ETHの原子預金をサポートし、ユーザーは自分でノードオペレーターを選択し、ETHを直接Beacon Chainにステーキングできます。
- ユーザーは預金後に2種類の資産を受け取ります：
- swETH：ユーザーのステーキング元本を表すERC-20流動性ステーキングデリバティブトークン。
- swNFT：ステーキングの詳細を含むユニークなトークンで、ノードオペレーター、検証者アドレス、ステーキングのタイムスタンプを記録します。
- swETHとswNFTの独自機能
- swETHの機能：swETHは非基準流動性トークンとして、DeFiプロトコルで追加の収益を得るために使用できますが、自動的にステーキング報酬を蓄積することはありません。
- swNFTの機能：swNFTはswETHのコンテナであり、ステーキング報酬、権利情報などを保存します。ユーザーがswETHを保有していなくても、swNFTは引き続き収益を蓄積します。
- ステーキング報酬と引き出しメカニズム
ユーザーがステーキング収益または元本を引き出したい場合、swNFTを燃焼してETHを引き換える必要があります。統合後、6-12ヶ月以内に引き出し機能が開放される予定で、swETHの流動性は主に二次市場取引に依存します。
- 競争と透明性
Swellはオープンな市場競争メカニズムを提供し、ノードオペレーターは透明性、リターン率、手数料の面で競争し、より多くのステーキング者を引き付けます。将来的にはRocket Poolのようなスムーズプールを導入し、収益分配とMEV報酬を最適化します。
- プロトコルの安全性と多段階の開始
Swellの安全なローンチ計画は5つの段階に分かれており、現在は第一段階にあり、242 ETHの預金と8つのホワイトリストノードがあります。各段階の進行はETHの閾値の達成に依存します。プロトコルはChainlink PoR技術を使用してオンチェーン監査を行い、プラットフォームの安全性と透明性を確保しています。
三、Swell Networkチームおよび資金調達情報
Swell Networkチームの核心メンバーには、創設者のDaniel Dizon、最高技術責任者（CTO）のAaron Alderman、最高製品責任者（CPO）のKevin Chee、研究責任者のAbishek Kannanが含まれます。Daniel Dizonはプロジェクトの全体戦略と方向性を担当し、Aaron Aldermanは技術開発とプラットフォームアーキテクチャを担当し、Kevin Cheeは製品開発とユーザー体験を担当し、Abishek Kannanは研究と革新の作業をリードしています。
現在、Swell NetworkはFramework Ventures、IOSG Ventures、Apollo Capital、Maven 11 Capital、Bixin Venturesなどの投資資金から「支援」を受けています。また、個人トレーダーもマーク・キューバン（Mark Cuban）、デイビッド・ホフマン（David Hoffman）、ロン・ワン（Loong Wang）などの標準タスクに資金を投入しています。
四、Swell Networkトークン経済学
Swell Networkのネイティブトークン$SWELLの総供給量は100億枚で、プロトコルのガバナンス、エコシステムの発展、ユーザーのインセンティブを促進するために設計されており、さまざまな用途があります：
ガバナンス参加：SWELLトークンの保有者は、プロトコルの発展と方向性に影響を与える重要な決定に投票できます。Swell NetworkとそのガバナンストークンSWELLは、イーサリアムのステーキングとDeFi参加のエキサイティングな進化を表しています。アクセス性、流動性、コミュニティ参加に焦点を当てることで、Swell Networkはユーザーとイーサリアムのインタラクションを強化するだけでなく、金融分野におけるブロックチェーン技術のより広範な採用に重要な貢献をしています。
再ステーキング報酬：ユーザーはSWELLトークンを再ステーキングしてrSWELLトークンを取得でき、これらのトークンはSwellの二層インフラを保護しながら追加の報酬を得るのに役立ちます。
取引機会：SWELLトークンはKuCoinやBitgetなどのさまざまな取引所で取引可能で、ユーザーは市場条件に応じて売買できます。
その配分方法は以下の通りです
エコシステムとコミュニティ：37%（3,700,000,000 SWELL）
チームとアドバイザー：23.5%（2,350,000,000 SWELL）
投資家：23.5%（2,350,000,000 SWELL）
資金準備金：16%（1,600,000,000 SWELL）
五、SWELLの将来価値分析
Swell Networkは、非管理型のETH流動性ステーキングプロトコルとして、巨大な市場潜在能力と発展の余地を示しています。公式サイトのデータによると、現在Swell Networkの総ステーキングETH数は281,553枚で、swETHの基準年利率（APR）は2.33%ですが、SWELLインセンティブメカニズムを通じて、総年利率は28.85%に達しています。ステーキング者の総数は128,538人を超え、その革新性と高収益性に対する市場の認識を示しています。
Swell NetworkがDeFi分野での革新を続ける中、その発展の見通しは広がっています。今後発表される二層ソリューションは、より速い取引速度と低い手数料を提供することでユーザー体験を向上させることを目指しています。また、先進的なDeFiリスク管理会社との提携により、プロトコル内の安全対策が改善されるでしょう。
