紅杉キャピタル：2020年フーロン全球ユニコーン活発投資機関TOP1、Web3で伝説を継続する方法
セコイアキャピタルのブロックチェーン投資ストーリー：伝統的テクノロジーからWeb3へ
セコイアキャピタル（Sequoia Capital）は、1972年にシリコンバレーで設立されて以来、世界で最も影響力のあるベンチャーキャピタルの一つとして、常にテクノロジーと資本の融合をリードしてきました。AppleやGoogleなどのテクノロジー巨人の台頭を促進しただけでなく、鋭い先見性と確固たる投資論理を持って、徐々にブロックチェーン分野に目を向けるようになりました。本稿では、セコイアキャピタルの創業者のストーリー、発展の歴史、投資論理、そしてクラシックなケーススタディを深く分析し、ブロックチェーン分野における戦略的な配置と将来の展望を探ります。
1. 創業者ドン・バレンタイン：シリコンバレーの父の先見と哲学
セコイアキャピタルは1972年にドン・バレンタイン（Don Valentine）によって設立されました。当時のシリコンバレーはまだ世界のテクノロジーセンターではなく、バレンタインは半導体業界の深いバックグラウンドを活かして、テクノロジー産業の巨大な潜在能力を見抜きました。彼の核心理念は「人に投資する」ことであり、先見の明と強力な実行力を持つ起業家を見つけることです。
バレンタインの指導の下、セコイアキャピタルはAppleやシスコなどの企業に早期投資を行い、これらの企業は後にテクノロジー業界を再構築し、現代社会のビジネスモデルを変えました。彼は常に、投資は短期的なリターンを超え、根本的な問題を解決できる革新者を支援することに焦点を当てるべきだと信じていました。
「問題を解決できる偉大な起業家を見つけることが重要であり、単に市場のホットなトレンドを追いかけることではない。」これはバレンタインの核心哲学であり、セコイアキャピタルが時代を超えて常に不敗の地位を保つ理由でもあります。
2. セコイアキャピタルの発展の歴史：シリコンバレーからグローバルな拡張へ
1970年代から80年代にかけて、セコイアキャピタルはシリコンバレーのスタートアップ企業の主要な資金提供者となりました。Apple、オラクル、Googleなどの企業の成功は、セコイアキャピタルのベンチャーキャピタル分野での地位を確立し、「テクノロジー投資」の代名詞となりました。
2005年、セコイアキャピタルは中国市場に進出し、沈南鹏の主導でセコイア中国を設立しました。沈南鹏は携程網や如家ホテルの創業者の一人であり、中国市場の独特なニーズを深く理解しています。彼はセコイア中国を率いて、メイチュアン、ピンドゥオドゥオ、バイトダンスなどのテクノロジーのユニコーン企業に投資し、セコイア中国を中国市場の投資巨頭に育て上げました。
2023年、セコイアキャピタルはグローバルに分割を発表し、セコイア中国は「HongShan」に改名され、完全に独立した運営を示しました。この措置は、セコイア中国の地位を強化するだけでなく、ブロックチェーン分野での配置をさらに強化しました。
セコイアキャピタルは2014年に火币网への投資を通じてブロックチェーン分野に初めて関与しました。分散型技術とWeb3の理念の台頭に伴い、セコイアキャピタルは徐々に投資の焦点をブロックチェーンの基盤技術、DAO、NFT、暗号金融に移し、新たなテクノロジーの波に対応しています。
3. セコイアキャピタルの投資論理：革新と長期的価値に焦点を当てる
セコイアキャピタルは、業界の未来を定義できる企業に常に注目しています。インターネット時代のテクノロジー巨人であれ、ブロックチェーン時代のインフラであれ、セコイアキャピタルは世界を変える技術を捉えることを使命としています。
セコイアキャピタルの核心的な投資論理は「人に投資する」ことであり、先見の明を持つ起業家を選ぶことです。例えば、メイチュアンへの投資の際、セコイア中国の創業者沈南鹏は、王興の市場ニーズに対する深い洞察力と、実行面での卓越した能力に注目しました。
セコイアキャピタルは短期的なホットトレンドを追いかけることを避け、企業の長期的な価値に重点を置いています。ブロックチェーン分野において、その投資論理は技術の競争力とエコシステムの拡張可能性に注目することに表れています。例えば、NervosやCertiKなどのインフラプロジェクトへの投資がそれに該当します。
4. クラシックケース解析：セコイアキャピタルのブロックチェーン投資の軌跡
1. 火币网
2014年、セコイアキャピタルは火币网への投資を通じて正式にブロックチェーン分野に参入しました。この暗号通貨取引所は急速に台頭し、世界のリーディングプラットフォームの一つとなりました。火币（現HTX）の成功は、セコイアキャピタルのブロックチェーン分野における早期の配置を確立し、その後の投資に豊富な経験を提供しました。
2. ビットメイン
2017年、セコイアキャピタルはビットメインのAラウンドの資金調達をリードし、Bラウンドで追加投資を行いました。ビットメインは世界をリードするマイニング機器メーカーであり、その先進的なASICチップ技術で市場の主導権を握っています。ビットメインへの投資を通じて、セコイアキャピタルはブロックチェーンハードウェアインフラ分野での配置をさらに強化しました。
3. FTX
2021年、セコイアキャピタルはFTXのBラウンドの資金調達に参加しました。この取引所は革新的な金融商品と技術により、急速に世界の暗号通貨取引プラットフォームの上位に位置しました。FTXはその後崩壊を経験しましたが、セコイアキャピタルの投資は、分散型金融（DeFi）と新興取引所の潜在能力に対する長期的な期待を反映しています。
4. CertiK
CertiKは、スマートコントラクトやブロックチェーンプロジェクトに包括的なセキュリティ監査サービスを提供する世界をリードするブロックチェーンセキュリティ会社です。セコイアキャピタルの投資は、ブロックチェーン業界のセキュリティ標準化の発展をさらに推進しました。ブロックチェーンエコシステムの拡張に伴い、CertiKの技術はスマートコントラクトとシステムの安全性を確保する上で重要な役割を果たしています。
5. Magic Eden
セコイアキャピタルは、マルチチェーンNFT市場およびルーン取引プラットフォームMagic Edenに投資しました。マルチチェーンエコシステムをサポートするリーディングプラットフォームとして、Magic Edenは効率的な取引性能と多様なデジタル資産エコシステムで知られ、ユーザーに迅速で低コストの取引手数料を提供し、多くのユーザーを惹きつけ、NFT市場とビットコインエコシステムのリーダー取引プラットフォームに急成長しました。セコイアの投資は、特にNFTと仮想資産分野におけるWeb3アプリケーションシナリオへの関心を示しています。
6. STEPN
セコイアキャピタルは、Solanaに基づく「Move-to-Earn」アプリSTEPNを支援しました。このプラットフォームは、運動とブロックチェーン経済モデルを組み合わせることで、ユーザーが運動中にトークンを獲得できる新しいブロックチェーンアプリケーションシナリオを開創しました。セコイアの投資はSTEPNの急成長を強力に支援し、ブロックチェーンと健康的な生活の融合の潜在能力を認識していることを示しています。
7. LayerZero
LayerZeroは、ブロックチェーンの相互運用性を実現することに特化したプロトコルであり、複数のブロックチェーンをシームレスに接続し、分散型アプリケーションにクロスチェーンソリューションを提供します。セコイアキャピタルの投資は、クロスチェーン技術の未来の発展に対する重視を示しています。LayerZeroの技術は、ブロックチェーンエコシステムの相互接続に新たな可能性をもたらしました。
8. DAOとWeb3
2021年、セコイアキャピタルは「起業家が素晴らしいDAOを作成するのを助ける」というビジョンを提唱し、分散型自治組織（DAO）やWeb3基盤プロジェクトへの投資を積極的に行いました。これらの革新的な形態を支援することで、セコイアキャピタルは未来の分散型インターネット経済の形成に重要な役割を果たしています。
5. A16zとの競争：セコイアキャピタルがブロックチェーン分野で際立つ方法
セコイアキャピタルは、ブロックチェーン投資分野でA16z（アンドリーセン・ホロウィッツ）との激しい競争を展開しています。二つのトップベンチャーキャピタル機関として、彼らは世界の暗号市場でそれぞれ独自の投資スタイルと強みを形成しています。
A16zは、規模の大きな暗号ファンド（Crypto Fund）を活用して市場シェアを迅速に獲得しました。その攻撃的な投資戦略により、NFT、分散型金融（DeFi）、Web3分野の大規模な投資プロジェクトにおいて目立った成果を上げています。一方、セコイアキャピタルはより堅実な投資戦略を採用し、深い業界理解と長期的価値への集中により、多くの起業家の信頼を得ています。
セコイアキャピタルの独自の強みは以下の通りです：
インフラ投資に焦点を当てる：セコイアはブロックチェーンの基盤技術とインフラ構築により重点を置き、ブロックチェーンセキュリティ会社CertiKや分散型プロトコルConfluxなどを支援しています。
短期的な変動の罠を避ける：セコイアキャピタルは技術の競争力とエコシステムの拡張性に注目し、ホットなトレンドを追いかけることで長期的な配置の機会を逃すことを避けています。
グローバルなリソース統合：世界の技術リソースと資本ネットワークを結びつけることで、セコイアは起業家に資金支援を提供するだけでなく、戦略的な協力や市場開拓などの面でも力を与え、起業プロジェクトの迅速な立ち上げを助けています。
セコイアとA16zの競争は、ブロックチェーン分野における二つの投資理念の対決であり、技術と資本がどのように相互に成就するかの典型でもあります。
6. 課題と機会：ブロックチェーン投資の未来展望
ブロックチェーン分野が直面する最大の課題の一つは、規制の不確実性と技術リスクです。主要な経済圏が暗号通貨とブロックチェーン技術に対する規制政策を完全に明確にしていないため、市場の発展経路に影響を与える可能性があります。同時に、技術の急速な進化も投資に潜在的なリスクをもたらします。
セコイアキャピタルは以下の方法でこれらの課題に対処しています：
政策リスクを回避する：政策環境が比較的友好的な国や地域での投資を選択し、東南アジアや中東のブロックチェーンプロジェクトを支援しています。
技術の競争力を構築する：先進的な技術を持つプロジェクトへの投資を優先し、業界競争での優位性を確保します。
多様な配置：取引所、セキュリティ監査、インフラ、分散型金融（DeFi）など、複数の分野で投資を行い、潜在的なリスクを分散します。
セコイアキャピタルは、起業家に資金を提供するだけでなく、戦略的な協力、技術支援、リソース統合を通じて、プロジェクトが完全なエコシステムを構築するのを助けています。この「資本＋エコシステム」のエンパワーメントモデルは、投資先企業の成功率を高めるだけでなく、セコイアキャピタルのブロックチェーン業界における地位をさらに強化しています。
セコイアキャピタルのエコシステムエンパワーメントは以下の点に表れています：
技術支援：技術パートナーを引き入れることで、プロジェクトに基盤構造の最適化と開発リソースを提供します。
リソース統合：プロジェクトを世界市場に接続し、新しい市場への迅速な進出を助けます。
長期的な支援：投資先企業の運営状況を継続的に注視し、各段階でのターゲットを絞った支援を提供します。
7. セコイアキャピタルの示唆：資本が技術進歩をどのように推進するか
セコイアキャピタルのブロックチェーン分野での投資実践は、業界に深い示唆を提供しています。長期的な戦略配置、グローバルなリソース統合、技術エンパワーメントを駆使して、セコイアキャピタルはブロックチェーン技術の発展を促進するだけでなく、業界全体に新たな基準を打ち立てています。
1. 技術と資本の結合の業界基準を確立する
火币网への初期投資から、CertiK、ビットメインなどのクラシックなケースまで、セコイアキャピタルは業界の風口を正確に捉え、資本を通じて基盤技術の成熟と応用を推進し、ブロックチェーン業界の発展に堅実な基盤を築いてきました。これらの成功事例は、業界競争における技術の競争力の重要性を証明し、技術駆動型投資におけるセコイアキャピタルのリーダーシップを示しています。
2. DAOとWeb3の未来を推進する
セコイアキャピタルのDAO（分散型自治組織）への深い支援は、未来の経済モデルに対する深い理解を示しています。Web3基盤のインフラや分散型経済プロジェクトへの投資を通じて、セコイアは次世代のインターネットの構築を積極的に推進し、伝統的な経済から分散型モデルへの転換を加速させ、グローバルなデジタル経済の新たな方向性をリードしています。
3. 長期主義の投資理念を堅持する
短期的な投機や市場の変動が満ちるブロックチェーン分野において、セコイアキャピタルは常に「人に投資する」「未来に投資する」という核心理念を貫いています。彼らはホットな短期的な罠を避け、企業の技術蓄積と長期的な価値に注目しています。この長期主義の戦略は、セコイアのブロックチェーン分野でのリーダーシップを強化するだけでなく、業界に持続可能な発展の模範を示しています。
8. まとめ：セコイアキャピタルのブロックチェーンビジョン
セコイアキャピタルは、その鋭い市場洞察力とグローバルな戦略配置を通じて、伝統的なテクノロジー企業からブロックチェーンの新興分野まで、常に資本と技術の融合をリードしてきました。ブロックチェーン業界の進化の中で、セコイアキャピタルは基盤インフラの構築、エコシステムの革新の推進、グローバルなリソースネットワークの構築を通じて、投資機関が技術をエンパワーし、業界をリードする方法を示しています。
今後、分散型金融、NFT、DAO、Web3エコシステムのさらなる成熟に伴い、セコイアキャピタルはその革新能力を発揮し、自らのブロックチェーン伝説を綴り、グローバルなブロックチェーン業界にさらなる活力を注入し続けるでしょう。
