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CoinW研究院週報(2025.12.29 - 2026.1.4期)

CoinW 研究院

2026-01-05 11:16:26

コレクション

世界の暗号通貨の総市場価値は3.22兆ドルで、先週の3.06兆ドルから今週は約5.23%上昇しました。

CoinW研究院

关键要点

世界の暗号通貨の総時価総額は3.22兆ドルで、先週の3.06兆ドルから約5.23%上昇しました。発表時点で、アメリカのビットコイン現物ETFの累計純流入は約570.8億ドルで、今週の純流入は4.59億ドル；アメリカのイーサリアム現物ETFの累計純流入は約125億ドルで、今週の純流入は1.61億ドル。
今週のステーブルコインの総時価総額は3,120億ドルで、先週の3,130億ドルから0.32%減少しました。その中でUSDTの時価総額は1,870億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の59.9%を占めています；次にUSDCの時価総額は754.4億ドルで、24.2%を占めています；DAIの時価総額は53.6億ドルで、1.7%を占めています。
DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFiの総TVLは1,243億ドルで、先週の1,182億ドルから約5.16%上昇しました。
公チェーン別に見ると、TVLが最も高い3つの公チェーンはそれぞれEthereumチェーン（68.42%）、Solanaチェーン（8.24%）、Bitcoin（6.68%）です。
今週の公チェーンのオンチェーンアクティビティは明らかに分化しており、取引とユーザーの活発度は高頻度エコシステムに集中しています。オンチェーンDEXの日次取引量では、Solanaが最も増加し、約45.5%上昇しました；BNBチェーンが最も減少し、約42.2%減少しました；Ethereumは約27.4%上昇しました；Tonはわずかに増加しましたが、規模は依然として低いです；SuiとAptosはそれぞれ約30.8%と12.5%減少しました。取引手数料については、全体のGasレベルは安定しており、Suiのみがわずかに上昇し、他の公チェーンは先週とほぼ同じです。日次アクティブアドレスでは、Solanaが最も増加し、約9.5%上昇しました；Aptosが最も減少し、約10.2%減少しました；Tonも約9.6%減少しました；EthereumとBNBチェーンはそれぞれ約8.8%と5.9%増加しました；Suiはわずかに増加しました。TVLについては、Suiが最も顕著に増加し、約7.6%上昇しました；Ethereumは6%上昇しました；SolanaとBNBチェーンはわずかに増加しました；TonとAptosは全体的に安定を保っています。
新プロジェクトの注目：KumbayaはMegaETH上に構築されたDEXで、文化的合意とコミュニティの結束を中心に展開し、文化型トークンの発行、発見、取引を主打ちとしています；ReflectはSolanaに基づく合成通貨取引プロトコルで、グローバルユーザー向けに高収益、低ボラティリティの「ドル化」金融商品を提供することを目指しています；CipherOwlは機関レベルの暗号アプリケーション向けのプログラム可能なインテリジェントレイヤーで、公共機関、金融機関、プロトコル開発者に自動化、制御可能で透明性のあるコンプライアンスインフラを提供することを目指しています。

关键要点
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
2.恐慌指数
3.ETF流入流出数据
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
5.Decentralized Finance (DeFi)
6.链上数据
7.稳定币市值与增发情况
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
2.新项目洞察
三.行业新动态
1.本周行业大事件
2.下周即将发生的大事件
3.上周重要投融资
四.参考链接

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

世界の暗号通貨の総時価総額は3.22兆ドルで、先週の3.06兆ドルから約5.23%上昇しました。

データソース：Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance
データは2026年1月4日までのものです。
発表時点で、ビットコインの時価総額は1.83兆ドルで、暗号通貨の総時価総額の56.95%を占めています。一方、ステーブルコインの時価総額は3,120億ドルで、暗号通貨の総時価総額の9.7%を占めています。

データソース：Coingeck,https://www.coingecko.com/en/charts
データは2026年1月4日までのものです。

2.恐慌指数

暗号通貨の恐慌指数は27で、恐慌を示しています。

データソース：Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex
データは2026年1月4日までのものです。

3.ETF流入流出数据

発表時点で、アメリカのビットコイン現物ETFの累計純流入は約570.8億ドルで、今週の純流入は4.59億ドル；アメリカのイーサリアム現物ETFの累計純流入は約125億ドルで、今週の純流入は1.61億ドル。

データソース：Sosovalue,https://sosovalue.com/zh/assets/etf
データは2026年1月4日までのものです。

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：現価格3,168ドル、歴史的最高価格4,946.05ドル、最高価格からの下落率約36.35%
ETHBTC ：現在は0.03434、歴史的最高は0.1238

データソース：Ratiogang,https://ratiogang.com/
データは2026年1月4日までのものです。

5.Decentralized Finance (DeFi)

DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFiの総TVLは1,243億ドルで、先週の1,182億ドルから約5.16%上昇しました。

データソース：Defillama,https://defillama.com
データは2026年1月4日までのものです。
公チェーン別に見ると、TVLが最も高い3つの公チェーンはそれぞれEthereumチェーン（68.42%）、Solanaチェーン（8.24%）、Bitcoin（6.68%）です。

データソース：CoinW研究院、Defillama,https://defillama.com
データは2026年1月4日までのものです。

6.链上数据

Layer 1関連データ
主にオンチェーンDEXの日次取引量、日次アクティブアドレス、取引手数料を分析し、現在の主要Layer1（ETH、SOL、BNB、TON、SUI、APT）の関連データを示します。

データソース：CoinW研究院,Defillama,++https://defillama.com++
データは2026年1月4日までのものです。
オンチェーンDEXの日次取引量と取引手数料：オンチェーンDEXの日次取引量と取引手数料は公チェーンの活発度とユーザー体験を測る重要な指標です。オンチェーンDEXの日次取引量では、Solanaが最も増加し、約45.5%上昇しました；BNBチェーンが最も減少し、約42.2%減少しました；Ethereumは約27.4%上昇しました；Tonはわずかに増加しましたが、規模は依然として低いです；SuiとAptosはそれぞれ約30.8%と12.5%減少しました。取引手数料については、全体のGasレベルは安定しており、Suiのみがわずかに上昇し、他の公チェーンは先週とほぼ同じです。
日次アクティブアドレスとTVL：日次アクティブアドレスは公チェーンのエコシステム参加度とユーザーの粘着性を反映し、TVLはユーザーのプラットフォームへの信頼度を反映します。日次アクティブアドレスでは、Solanaが最も増加し、約9.5%上昇しました；Aptosが最も減少し、約10.2%減少しました；Tonも約9.6%減少しました；EthereumとBNBチェーンはそれぞれ約8.8%と5.9%増加しました；Suiはわずかに増加しました。TVLについては、Suiが最も顕著に増加し、約7.6%上昇しました；Ethereumは6.0%上昇しました；SolanaとBNBチェーンはわずかに増加しました；TonとAptosは全体的に安定を保っています。
Layer 2関連データ
L2Beatのデータによると、イーサリアムLayer 2の総TVLは379.1億ドルで、今週は先週の358.2億ドルから約6.23%上昇しました。

データソース：L2Beat,https://l2beat.com/scaling/tvs
データは2026年1月4日までのものです。
BaseとArbitrumはそれぞれ37.54%と34.84%の市場シェアを占め、今週BaseはイーサリアムLayer2のTVLで1位に立ちました。

データソース：Footprint,https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview

7.稳定币市值与增发情况

Coinglassのデータによると、今週のステーブルコインの総時価総額は3,120億ドルで、先週の3,130億ドルから0.32%減少しました。その中でUSDTの時価総額は1,870億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の59.9%を占めています；次にUSDCの時価総額は754.4億ドルで、24.2%を占めています；DAIの時価総額は53.6億ドルで、1.7%を占めています。

データソース：CoinW研究院、Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/stablecoin
データは2026年1月4日までのものです。
Whale Alertのデータによると、今週USDC Treasuryは合計11.11億枚のUSDCを増発し、Tether Treasuryは合計10億枚のUSDTを増発しました。今週のステーブルコインの増発総量は21.11億枚で、先週の20.08億枚から約5.1%上昇しました。

データソース：Whale Alert,https://x.com/whale_alert
データは2026年1月4日までのものです。

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

過去一週間での上昇率が最も高いVCコインのトップ5

データソース：CoinW研究院、Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
データは2026年1月4日までのものです。
過去一週間での上昇率が最も高いMemeコインのトップ5

データソース：CoinW研究院、Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
データは2026年1月4日までのものです。

2.新项目洞察

KumbayaはMegaETH上に構築されたDEXで、従来の流動性駆動型取引プラットフォームではなく、文化的合意とコミュニティの結束を中心に展開し、文化型トークンの発行、発見、取引を主打ちとしています。KumbayaはLaunchpadとDEXを融合させ、文化と物語駆動型資産の創出のハードルを下げ、初期コミュニティに原生取引の場を提供しようとしています。
ReflectはSolanaに基づく合成通貨取引プロトコルで、グローバルユーザー向けに高収益、低ボラティリティの「ドル化」金融商品を提供することを目指しています。Reflectの差別化は流動性ステーキングトークン（LST）を基にし、永続的契約戦略を組み合わせて、デルタニュートラルな合成通貨メカニズムを構築し、リスクエクスポージャーを中立に保ちながら、原生ステーキング収益とデリバティブ資金費率収益を同時に捕捉し、安定かつ魅力的な収益構造を実現することです。Reflectは2022年に設立され、約375万ドルの資金調達を完了し、主要投資者にはa16z CSX、Solana Venturesなどが含まれています。
CipherOwlは機関レベルの暗号アプリケーション向けのプログラム可能なインテリジェントレイヤーで、公共機関、金融機関、プロトコル開発者に自動化、制御可能で透明性のあるコンプライアンスインフラを提供することを目指しています。CipherOwlはコンプライアンスロジックをモジュール化、ルール化、プログラム化することで、KYC、AML、取引監視、コンプライアンス報告などの重要な機能をオンチェーンとオフチェーンで協調的に効率的に実行できるようにし、システムの柔軟性とプライバシーの境界を犠牲にすることなく、機関の規制コンプライアンスに対する厳格な要求を満たすことを目指しています。

三.行业新动态

1.本周行业大事件

Stableの預金活動の第2段階が終了し、預金は現在申請可能です。第2段階での割り当てを受けたすべてのユーザーは、Merklを通じて資金を申請でき、超過返金のユーザーもMerklダッシュボードを通じて申請できます。第2段階に参加する承認を受けなかったユーザーは、アプリケーションを通じていつでもUSDCを引き出すことができます。
Web3ウォレットブランドSafePalは、銀行機能ユーザー向けに2026年限定版Mastercardカードのデザインを発表しました。1月31日までに条件を満たした新旧ユーザーは誰でも受け取ることができ、成功した受け取りは永久に有効です。受け取った後、ユーザーはアプリ内でカードデザインを変更できます。
マルチチェーン取引プラットフォームMagic Edenは、第4シーズンを開始し、1月31日まで続くと発表しました。Magic EdenはクロスチェーンNFT取引市場で、業界をリードする鋳造と取引ソリューションによってユーザーフレンドリーなプラットフォームを構築することを目指しています。Magic Edenは代表的な文化と物語のシーンをブロックチェーンの世界に持ち込み、ユーザーがNFTを作成、発見、収集できるようにし、クリエイター経済とオンチェーン文化資産の流通と蓄積に重点を置いています。
分散型AIインテリジェントネットワークDGrid AIは、1月1日に創世メンバーシッププログラムを正式に開始しました。DGrid AIの創世メンバーシッププログラムは、最初のネットワーク共同構築者を募集することを目的としており、ユーザーは公式ウェブサイトを通じてサブスクリプションを取得することで創世メンバーシップを得ることができ、AIモデルの高額な呼び出しとAPI権利、二重トークン報酬、エコシステム共同構築の優先権などの複数のコア権利をアンロックできます。現在、DGridの創世メンバーシップの二重トークン報酬エアドロップが開始されており、創世メンバーシップをサブスクライブすることでDGAIとIOTXの二重トークン報酬を即座にアンロックできます。DGrid AIは分散型のAIインテリジェントネットワークで、Web3開発者とAIアプリケーションに低コスト、高可用性、検証可能な分散型AI能力を提供することを目指しています。

2.下周即将发生的大事件

Web3ロボット会社XMAQUINAは、1月8日にVirtuals Protocolと協力してDEUSコミュニティの販売を行います。オークション開始時間は1月8日で、FDVは6,000万ドルです。TGE時には33%が流動資産で、67%は12ヶ月以内に線形で帰属します。公募はすべての非アメリカの貢献者に開放され、条件を満たすウォレットは20%のDEUS報酬を受け取ることができます。以前のいかなる創世オークションに参加したことがある場合、同じウォレットを使用して10,000 USDCを貢献することで20%のDEUS報酬を得ることができます。
オムニチャントレーディングプラットフォームBasedは、2026年第1四半期にそのネイティブトークンBASEDを正式に発表する計画を発表しました。Basedは暗号通貨取引と消費プラットフォームで、ユーザーはHyperliquidで現物取引と永続的契約取引を行うことができ、高性能なオンチェーン取引インフラを基に、ユーザーに統一された低摩擦の取引と資産利用体験を提供することを目指しています。
Solanaエコシステムの暗号デリバティブ取引所Rangerは、2026年1月7日にMetaDAOプラットフォームで4日間のICOを開始します。目標最低資金調達額は600万ドルで、公募プールは1,000万枚のRNGRで、総供給の約39.02%を占めます。トークンはTGE時に100%アンロックされます。Rangerは「オーバーサブスクリプションとプロジェクト側が受け入れる金額を決定する」メカニズムを採用し、「Ranger Points」を導入して初期ユーザーの優先配分を確保します。さらに、プロジェクトはICO後90日以内に「買い壁」メカニズムを有効にして初期市場の流動性を安定させます。
Suiは2026年にL1から統一開発者プラットフォームへの進化を完了し、エンドツーエンドの分散型開発スタックS2を提供します。過去数年に発表された機能は、2026年の合流の瞬間に向けたパズルの一部と見なされ、2026年には一つのスタックに統一されます。2026年に発表される更新には、プロトコルのデフォルトのプライバシー取引レベル、Sui経済のアンカーステーブルコインとしてのUSDsui、消費者向けの入り口としてのSlushが含まれ、2026年にはSuiネットワーク上でのステーブルコインの送金が完全に無料になる予定です。

3.上周重要投融资

Cangoは最新の資金調達ラウンドを完了し、累計資金調達規模は1,050万ドルに達しました。このラウンドの資金は主にEnduring Wealth Capitalから来ています。Cangoは主にビットコインマイニング事業を行っており、北米、中東、南米、東アフリカなどの地域にマイニング場と事業を展開しており、2024年11月に暗号資産分野に正式に参入する予定です。ブロックチェーン技術の発展とデジタル資産の浸透率の向上を利用して、従来の事業からビットコインマイニングを中心とした多様な暗号資産事業構造への転換を推進します。（2025年12月30日）
月の暗面（Kimi）は最近5億ドルのCラウンド資金調達を完了し、IDGが1.5億ドルをリードインベスターとして、アリババ、テンセントなどの既存株主が超過購入し、投資後の評価額は43億ドルに達しました。月の暗面は汎用大モデルとインテリジェントアシスタント製品に特化した人工知能会社で、Kimi製品は長文理解と処理能力に優れ、複雑な情報検索、文書分析、推論、執筆などの高頻度認知型タスクをカバーし、一般向けと専門的なシーンのための汎用インテリジェントエントリを構築することを目指しています。（2025年12月31日）