Consensus 现场｜Avenir Group と Tiger、AMINA、CoinRoutes が機関資金の効率と金融インフラの進化について議論

在 Consensus Hong Kong 2026 現場、機関投資家のナラティブの重心が構造的に転換しています。規制フレームワークが成熟するにつれて、暗号資産は探索的な配置から加速的に機関ポートフォリオに組み込まれています。しかし、この多資産配置への移行は、新たなテーマを浮き彫りにしています。ポートフォリオが資産クラスを超えて拡大する一方で、システム間の摩擦が資本効率を希薄化させています。

伝統的金融とデジタル資産の融合を推進する投資グループ Avenir Group は、機関の参加規模が拡大するにつれて、インフラの整備が機関の資本効率にますます影響を与えていることを観察しています。Consensus Hong Kong 2026 の公式パートナーとして、Avenir Group は「次世代機関取引インフラ」というテーマのラウンドテーブルディスカッションを開催しました。世界的なテクノロジー証券会社の老虎国際、スイス FINMA 規制の暗号銀行 AMINA Bank AG ("AMINA Bank")、および先進的な多資産機関取引プラットフォーム CoinRoutes の業界リーダーが参加し、多資産環境における機関資金効率の制約要因を体系的に分析し、可能な進化の方向性を共に探りました。

業界のコンセンサス： 「 資産指向 」 から 「 資金指向 」 への基盤再構築

ディスカッションの場では、各方面が核心的なコンセンサスに達しました。業界は「資産中心（ Asset-Centric ） 」のインフラフレームワークから「資本中心（ Capital-Centric ） 」のフレームワークへと移行する必要があります。

過去には、資産中心で単一の資産クラスに最適化されたモデルがニーズを満たしていましたが、複雑な多資産市場の時代においては、このモデルには一定の資本効率の消耗が存在するかもしれません。機関が伝統的資産とデジタル資産を並行して管理する際、異なる資産の価格変動から決済サイクルに至るまでの本質的な違いが、目に見えない資本の占有や実行の摩擦を引き起こすことがあります。これらはもはや単なる操作の不便さではなく、全体的な資本効率に影響を与える重大な構造的制約となる可能性があります。

ラウンドテーブルのゲストは、バリューチェーンの異なる段階から深い洞察を共有しました：

• ·資本効率の統合利用： 老虎国際グループのグローバルパートナー、Felix Huang Shuojun は、伝統市場がマージンの相互利用を通じて資本利用率を向上させていることを指摘しました。しかし、デジタル資産の追加により、この協調が強制的に中断されました。既存のシステムは「資産隔離」を中心に設計されており、「資金全体の効率」ではないため、機関が統一されたフレームワークの下で資本のクロスアセット調整を実現することが難しくなっています。
• ·効率的な実行と流動性の連動： CoinRoutes の CEO 兼共同創設者 Ian Weisberger は、決済のリズムのずれが多くの資金を取引の空白期間中に無駄にしていると補足しました。機関が急務として求めているのは、クロスマーケットでの多脚戦略の統一実行能力と、異なる資産クラス間でのポジションとリスクの柔軟なローテーションです。
• ·コンプライアンス優先のインフラ： AMINA Bank の最高製品責任者 Myles Harrison は、コンプライアンスは効率の対立面ではなく、システムの安全な運用の前提であると強調しました。業界の痛点は、多資産を原生的にサポートし、高い透明性とスケーラビリティを兼ね備えた基盤が欠如しているため、グローバルなコンプライアンスフレームワーク内で資本の潜在能力を解放できないことです。

Avenir Group の戦略投資および協力管理パートナー Jacob Zhong は、「業界の洞察を総合すると、インフラの進化の方向性は比較的明確になっています。機関が多資産環境での参加を深めるにつれて、市場は資産間の資金の統一調整、同期取引実行と決済リズムを実現し、コンプライアンス能力を原生的なシステムに組み込むことができるインフラをますます必要としています（事後的なパッチではなく）。この方向性において、より統合され、規制適合能力を備えたインフラが、資本効率を向上させ、クロスアセットのスケール運用を支える重要な支えとなるでしょう。」と述べました。

エコシステムの共創：協働行動で金融インフラの進化を推進

特別討論の終了に際し、Avenir Group は Tiger Brokers、AMINA Bank および CoinRoutes と正式に戦略的協力覚書（MOU）を締結し、将来の潜在的な協力を探ることになりました。

伝統的金融とデジタル資産の融合は、単一の技術や製品レベルの統合ではなく、漸進的なシステム的コンプライアンスプロジェクトです。多資産配置が常態化する中で、機関間の競争の重心が移行しています。もはや市場参入能力だけに依存するのではなく、コンプライアンスフレームワーク内で資本を統一管理し、柔軟に調整するシステム能力に依存しています。

Avenir Group は、より広範な金融機関および技術パートナーとの協力を期待しています。エコシステム全体の対話と協力を促進することで、Avenir Group は業界のパートナーと共に、より協調的でスケーラブルなインフラの道を推進し、資本効率の向上を業界のコンセンサスから検証可能な実践へと進めることを目指しています。

Avenir Group について

Avenir Group は、伝統的金融とデジタル資産の融合を推進し、未来志向の金融インフラを構築する新鋭の投資グループです。グループは「投資---孵化---運営」の統合戦略を採用し、コア投資領域はデジタル資産管理、取引および金融サービスプラットフォーム、ペイメントファイナンス（PayFi）インフラ、実物資産のデジタル化（RWA）などに焦点を当て、業界に機関レベルの標準を備えた製品とサービスを提供し、金融革新と新興技術の発展を継続的に推進しています。アジア最大のビットコイン ETF 機関保有者として、Avenir Group は香港、シンガポール、東京、ロンドン、サンフランシスコなどで事業を展開しています。堅実な資本力と専門的な運営能力を基に、グループは東西の資本をつなぐ戦略的ハブとなり、グローバルな資本の効率的な流動と協力を推進することを目指しています。詳細はこちら：++https://avenirx.com++