「優等生」のQ1新商品リストには、どのような2026年の米国株の温度差の秘密が隠されているのか？

執筆：DaiDai、Frank、マイトン MSX 研究院

Q1 はあっという間に過ぎ去りましたが、あなたは反復横跳びの市場で利益を上げましたか？

2026年、米国株は明らかに別の状態に切り替わりました。過去3ヶ月間、「七姉妹」などの時価総額加重株は一般的に二桁の下落を見せ、指数レベルでも振動が続いていますが、利益を上げる効果は消えていません。エネルギーから光通信、軍事航空宇宙からAIハードウェアまで、Q1では複数のメインラインが並行して迅速に回転しており、この変化は取引側の供給側に直接伝わっています。また、マイトン MSX の最新の Q1 新規リストの復盤でもデータレベルで確認されました。

これに基づき、マイトン MSX は第一四半期の新規リストと内部データを統計し、2026年の米国株取引のメインラインを観察するための断面サンプルとして役立て、Web3 と米国株投資家が今年の米国株取引の実際の温度差をより明確に見る手助けをしたいと考えています。

一、平均37%の上昇率でQ1の米国株メインラインを俯瞰

2026年第一四半期、MSXプラットフォームでは合計39の新しい米国株トークンが上場され、期間は1月2日から3月13日までで、米国株の個別株、業種ETF、マクロツールを横断し、軍事航空宇宙、エネルギー資源、AIハードウェア、光通信、地域配置の5つのメインラインをカバーしています。

結果を見ると、このグループの全体的なパフォーマンスは目を見張るものがあります。執筆時点で、39のトークンのうち、1つだけが負のリターン（CRDO.M、-7.81%）を記録し、残りはすべて正のリターンです。

その中で、年内に100%以上の上昇率を記録したトークンは4つありました：AXTI.M（+318.59%）、AAOI.M（+174.70%）、LITE.M（+117.58%）および LWLG.M（+108.95%）で、これらはすべてAIハードウェアと光通信の2つのメインラインに集中しています。さらに、50%以上の上昇率を記録したトークンも7つあり、全体の約五分の一を占めています。

全体の分布を見ると、39のトークンの単純平均上昇率は+37.6%（20番目のトークン、HII.M）であり、中位数上昇率は+20.3%です。平均値は中位数を大きく上回っており、このグループの資産のリターン分布は明らかに右に偏った特性を示しています。つまり、大多数のトークンが安定した、かなりの正のリターンを提供し、少数の高弾性トークンが上方に強いリターンの厚尾を引き出しています。

詳細に見ると、14のトークン（35.9%）の年内上昇率は10%から30%の間にあり、これは分布が最も集中している範囲であり、全体の資産プールの中核を形成し、安定した、予測可能な市場ベータを提供しています。これは新規組合の安定剤と見なすことができます。

上方に延びると、30%から50%の範囲には6つ（15.4%）、50%から100%の範囲には4つ（10.3%）、100%以上も同様に4つ（10.3%）あります。3つの高リターンの範囲を合計すると、年内に30%以上の上昇率を記録したトークンが3分の1を超え、この結果はAIハードウェアと光通信の2つの正しい産業メインラインに事前に配置されたことから来ています（次の章で詳述します）。

特に尾部と頭部の両端のデータについては特筆すべきです。

一方で、負のリターンは1つ（CRDO.M、-7.81%）だけで、割合は2.6%であり、ほとんど無視できるレベルです。特にスタイルが急速に切り替わり、セクターが頻繁にローテーションするQ1において、このような正のリターンのカバレッジ自体が、選択の方向性が全体的にかなり正確であることを示しています。

他方で、AXTI.M（+318.59%）、AAOI.M（+174.70%）、LITE.M（+117.58%）およびLWLG.M（+108.95%）などの4つの倍増株はすべてAIハードウェアと光通信の2つのメインラインに集中しており、これは偶然ではなく、本当にリターンの差を広げているのは「広く網を張る」ことではなく、まず方向を見定め、次に細分化されたチェーンの中で最も弾性の高い表現を見つけることです。

言い換えれば、このQ1の新規リストで最も注目すべき点は、全体的に良好な利益効果があるだけでなく、非常に典型的な構造を示していることです：中核のトークンが相対的に安定したベータを提供し、少数の高弾性トークンが超過リターンを貢献し、2種類の資産が共存することで、真の意味での「優等生」の成績表を構成しています。

二、AIハードウェア、光通信、なぜQ1の最強の二大メインラインなのか？

五大メインラインの平均リターンを見ると、AIハードウェアと光通信は明らかにQ1の最強の米国株攻撃メインラインを構成しています。

その中で、AIハードウェア方向の9つのトークンは、平均年内上昇率が68.4%に達し、極端な上昇を記録したAXTI.M（+318.59%）を除外しても、平均値は37.1%に達します。これは、このラインの超過リターンが単一のダークホースによって支えられているのではなく、全体の細分化された産業チェーンがQ1で比較的体系的に実現されたことを示しています。

これは非常に重要です。市場がAIに対する取引を行う際、もはや最表層の大モデルの物語や少数のスーパーヘッダーにとどまらず、より基盤的な半導体機器、テスト機器、製造段階、産業チェーンの補完に拡大していることを意味します。つまり、資金は「想像力を買う」から「実現経路を買う」へと移行し、これがQ1でAIハードウェアチェーンがより高い勝率と強い弾性を得た理由です。

光通信方向は続いており、8つのトークンの平均上昇率は64.6%であり、このセクターの強さは単一の極端な値に依存せず、複数のポイントでの開花状態を示し、分布はより均一です------AAOI.M（+174.70%）、LITE.M（+117.58%）、LWLG.M（+108.95%）、CIEN.M（+74.81%）などのトークンが次々と強化されています。

これは本質的に、AIデータセンターの建設が加速する中で、光相互接続、光モジュール、ネットワークリンクおよび関連インフラの需要が集中して解放されていることを反映しており、AIデータセンターが光相互接続に対する需要の全面的な爆発を証明しています。

これをつなげて見ると、AIハードウェアが「計算力の実現」を代表するなら、光通信は「計算力の拡張後、データがどのように実際に送信されるか」を表しているようであり、2026年というAIインフラが概念から工程の実現に移行する段階において、後者の重要性は明らかに急速に高まっています。

それに対して、エネルギー資源方向の8つのトークンの平均上昇率は26.7%であり、前の2つほど目立たないものの、依然としてかなり安定しています。石油・ガス、ウラン、希土類、貴金属などの異なる細分化された方向はそれぞれ独立した駆動論理を持っています。

これらは単発的な主線ではなく、全体の資産プールの中でテーマが最も分散しているが、最も弾力性のあるラインであり、その背後にはインフレ、地政学、サプライチェーンの再構築および資源安全などの複数のマクロ論理が持続的に発酵しています。

軍事航空宇宙と配置ツールの2つのラインについては、平均上昇率はそれぞれ9.6%と8.2%であり、表面的には前の3つのメインラインに遅れをとっていますが、これは「負けている」ことを意味するわけではありません。なぜなら、両者は組合の中で全く異なる役割を果たしているからです：

• 軍事航空宇宙方向のトークンはイベント駆動型であり、上昇率のリリースは地政学的な対立、予算の変化または政策の触媒のリズムに依存しており、そもそも線形の上昇特性を持っていません；
• 配置ツール方向はベトナム、日本、韓国、ブラジルなどの地域ETFおよび米ドル、米国債ツールを含み、そのコアバリューは極端な上昇率を追求することではなく、より広義の市場表現とポジションバランスツールを提供することにあります；

ある意味で、配置ツールのこのラインはトークン数が最も多く、平均値が最も低いですが、逆にMSXが資産フレームを構築する際に最も激しいトラックに弾力性を詰め込むだけでなく、攻撃性の他に十分な配置の弾力性とヘッジスペースを常に保持していることを示しています。

これがMSXの一貫した米国株の新規選定と投資論理です------特定の最もホットなメインラインにすべてのチップを賭けるのではなく、高弾性のトークンと配置型ツールの間で意識的に層を分け、攻撃、配置、防御の3つの機能を同時に存在させることです。

三、選株投資の真の論理とは？

結果から逆算すると、Q1のこの新規リストは確かに「選び方が正確だった」と単純に要約できます。

しかし、結果よりも重要なのは、その背後にある方法論です。つまり、ある資産がプラットフォームに組み込まれるかどうかの鍵は、短期的に上昇するかどうかだけでなく、持続的に取引可能で、組み合わせて使用でき、市場のローテーションに応じて切り替え可能な見解を代表できるかどうかです。

実際、新規の時間分布からもその兆しが見えます。MSXのQ1の推進は一度きりの展開ではなく、市場の段階に動的に追随する特徴を明らかに持っています：

• 1月の新規は、軍事航空宇宙、エネルギー資源、地域ETF、電力設備および半導体設備に重点を置き、マクロ、地政学、製造業および資源安全に関連する基盤フレームを先に構築しています；
• 2月にはAIインフラの細分化されたチェーンに明らかに深掘りし、光通信、相互接続、ネットワークセキュリティおよびより弾性のある半導体品種に重点を移しています；
• 3月にはさらに農業、材料系ETFを補充し、光通信と半導体の地図を引き続き整備し、米ドルと米国債ツールを追加して、全体の資産フレームを「攻撃プール」から切り替え能力を持つツールボックスへと徐々に拡張しています；

この時間のリズム自体が、マイトン MSX の選株新規が静的なリストではなく、市場のメインラインの変化に応じて動的に更新される資産フレームであることを示しています。

具体的なトークンを見ると、この見解の表現意図はさらに明確になります。

例えば、COP.MとSLB.Mが代表するのは単なる伝統的なエネルギー株ではなく、油価、資本支出および地政学的リスクの組み合わせ表現です；CCJ.MとUSAR.Mが担うのは単なる資源価格の変動ではなく、戦略的資源の安全とサプライチェーンの再構築という長期テーマです；LITE.M、CIEN.M、FN.M、AAOI.Mに対応するのは、AIデータセンターのアップグレード背景における「相互接続先行」の産業論理です；そしてUUP.M、IEF.Mのようなマクロツールは、米ドルの強化、金利防御などのマクロ環境下でのポジション管理ニーズをさらに補完します。

この観点から見ると、真に選株新規を行っているのは、単なる株式トークンやETFトークンそのものではなく、取引可能で、組み合わせ可能で、ローテーション切り替え可能な市場判断の一種です。

最後に

2026年Q1をより長い周期で見ると、市場は明らかに単一の物語駆動の「人気を追う」論理に満足していないことがわかります。

軍事航空宇宙、戦略資源、AIインフラ、地域配置、米ドルおよび米国債ツールに関して、資金が本当に必要としているのは、異なる市場環境で自由に切り替え可能な資産表現システムです。

この意味で、MSXのQ1の正確な新規アクションは、単なる通常の品目拡張ではなく、現在の市場メインラインの進化に沿って、テーマを超え、スタイルを超え、周期を超えた資産フレームを徐々に構築し、皆さんにより真実の市場構造に近い観察サンプルを提供できることを願っています：

どの方向が事前に配置する価値があるのか？どの細分化された段階がより高い弾性を持つのか？どのツールが波動が来たときに配置と防御機能を担えるのか？

皆さんにとって参考になる視点を提供できることを願っています。