バーンスタインはCircleに対する見通しを再確認：Q2の業績がステーブルコインの競争に対する懸念を和らげ、140ドルの目標価格を維持

The Blockの報道によると、研究機関バーンスタインはCircleが2026年第2四半期の財務報告を発表した後、「アウトパフォーム」評価を再確認し、140ドルの目標価格を維持し、同社の最新の業績構成が市場の弱気見通しに対する「逆検証」であると考えています。バーンスタインのアナリストは、市場が現在Circleに対して抱いている2つの主要な懸念、すなわちステーブルコインの競争激化と金利環境の変化が準備金収入に影響を与える可能性が、USDCの長期的な成長ポテンシャルやCircleの流通チャネル、流動性、規制遵守における優位性を過小評価していると述べています。

投資家はCircleが将来的に取引手数料、パートナーエコシステム、Arcブロックチェーンから得られる新たな収入機会を十分に考慮していない可能性があります。この機関は特に、Circleが最近推進しているいくつかのインフラ整備、アメリカ国家信託銀行のライセンス取得、Circle Payments Networkの拡張、9月16日に立ち上げ予定のArcパブリックチェーンメインネットなどが、将来の成長の原動力となる可能性があると指摘しています。さらに、バーンスタインはCircleが2026年のその他の収入および流通コスト控除後の利益率ガイダンスを引き上げ、約1.8億ドルのArcトークンのプレセール収入を確認する見込みであると述べています。

アナリストは、Arcの将来のステーキング収益、ガス料金、エコシステム協力収入が現在の評価期待に十分に反映されていないと考えています。第2四半期末時点で、USDCの流通供給量は733億ドルで、前四半期比で5%減少しましたが、前年同期比で19%増加しています。バーンスタインは、Circleが単なる暗号取引インフラから支払い、現実世界資産（RWA）のトークン化、より広範な金融インフラの分野に移行していると考えており、これがUSDCを次の成長段階に押し上げるとしています。Circleの株価は水曜日に63.28ドルで取引を終え、バーンスタインが示した140ドルの目標価格は約121%の潜在的な上昇余地を意味しています。