여러 비트코인 ETF가 상장된 후 큰 인기를 끌고 있는데, 미국의 첫 번째 ETF까지 얼마나 남았을까?

이 글은 링크캡처의 오리지널 기사로, 저자는 Echo입니다.
최근 세계 최초로 승인된 비트코인 ETF 제품인 Purpose Bitcoin ETF가 캐나다 토론토 증권 거래소에 상장되어, 세계 최초로 소액 투자자를 위한 비트코인 펀드 제품이 되었습니다.
블룸버그 통계에 따르면, Purpose Bitcoin ETF의 상장 첫날 거래액은 1억 6500만 달러에 달하며, 이는 캐나다 주식 시장의 일일 평균 거래액 104억 달러의 1.6%를 차지합니다. 동시에, 이 비트코인 ETF의 출시 첫 주 거래량은 4억 2180만 달러에 달해, 전통 증권 시장에서 비트코인에 대한 열렬한 감정을 보여주며 비트코인 ETF의 막대한 영향력을 반영하고 있습니다.
ETF 발행 당일 밤, 국내 유명 사모 투자자 단빈은 웨이보에 "비트코인 ETF 펀드의 1%를 구매했다. 조금 늦었지만, 생각이 정리되니 실행에 옮기겠다!"고 밝혔습니다.
1. ETF의 의미
이번 달 중순, 캐나다 자산 관리 회사 Purpose Investments Inc.와 Evolve Funds Group Inc.가 연이어 캐나다 온타리오 주 증권 위원회(OSC)로부터 비트코인 ETF 발행을 승인받았다고 발표했습니다.
캐나다가 연속으로 비트코인 ETF를 승인한 것은 규제 당국이 암호 자산에 대한 엄격한 태도를 완화하고 있음을 나타내며, 비트코인 ETF는 합법적인 투자 도구를 제공하여 더 많은 전통 금융 시장 투자자와 일반 사용자가 암호 시장에 진입할 수 있는 기회를 제공합니다. "비트코인 ETF는 비트코인이 점차 주류 투자 자금의 시야에 들어오고 있음을 보여줍니다. 실제로 이전에도 많은 기관이 비트코인에 투자하고 싶어했지만, 합법적인 투자 도구가 부족했습니다." 한 비트코인 투자자가 펑파이 뉴스와의 인터뷰에서 말했습니다.
제한된 선택지를 가진 비트코인 투자자에게 직접 암호 화폐를 구매하는 것은 복잡하고 번거로우며, 해킹 공격이나 개인 키 분실의 위험에 직면할 수 있습니다. 반면 비트코인 ETF는 투자자가 규제된 증권 거래소에서 비트코인을 거래할 수 있게 하여, 비트코인을 구매할 수 있는 합법적인 경로를 제공하며, 비트코인은 라이센스 기관에 의해 관리되어 직접 암호 화폐를 구매하는 위험을 피할 수 있습니다.
리연 컨설팅 회사의 창립자 구연서는 펑파이 뉴스에 "대중 거래자는 ETF 지분을 보유함으로써 그 기초 자산을 보유할 수 있습니다. 그리고 이러한 ETF 지분은 정식 관리 기관에 의해 보관됩니다. 따라서 대중 투자자는 주식 시장에서의 유동성을 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 관리 기관이 제공하는 자산 안전성도 확보할 수 있습니다."라고 밝혔습니다.
이전에 투자자들은 주로 시카고 상품 거래소(CME)에서 2017년에 출시된 비트코인 선물, 토론토 증권 거래소의 비트코인 폐쇄형 펀드, 그리고 그레이스케일 암호 화폐 신탁 회사의 주식을 구매하는 방식으로 암호 시장에 진입했지만, 이러한 방식은 명백한 단점이 있어 많은 경우 투자자는 프리미엄을 지불해야 했습니다. Northland Wealth Management의 CEO 아서 살저는 ETF가 투자자에게 자산 순자산 가치로 구매할 수 있는 등의 이점을 제공할 수 있다고 지적했습니다.
2. 미국 최초의 ETF까지 얼마나 남았나?
캐나다에서 연속으로 두 개의 비트코인 ETF가 출시되면서, 시장은 미국이 언제 정책을 완화하여 비트코인 ETF를 출시할지에 대한 기대가 커지고 있습니다.
미국 비트코인 ETF는 2013년 윙클보스 형제가 공식적으로 신청서를 제출했으며, 2014년에는 나스닥 OMX 거래소에 비트코인 ETF를 상장할 것이라고 초기 확정하고 주식 코드 "COIN"을 처음으로 발표했습니다. 2017년 3월 10일, SEC는 3년간의 심사 끝에 윙클보스 형제가 제출한 비트코인 ETF 상장 신청을 최종적으로 거부했습니다.
이후 SEC는 SolidX, Rex, Proshare Capital Management, VanEck 등 여러 회사의 ETF 상장 신청을 잇따라 거부했습니다. 당시 비트코인은 가격이 낮고 시가총액이 작으며 시장 조작에 쉽게 영향을 받기 때문에 규제 당국에 의해 여러 차례 거부되었습니다.
작년 말 SEC 의장이 교체되었고, 새 의장 게리 겐슬러는 CFTC 전 의장으로, MIT에서 디지털 자산과 블록체인 관련 과목을 가르쳤으며, 암호 화폐와 블록체인 기술이 새로운 변화를 이끌 것이라고 믿고 있어 많은 암호 기업들이 비트코인 ETF 출시의 기회를 다시 보게 되었습니다.
작년 12월 30일, VanEck는 SEC 의장이 퇴임한 지 일주일 후에 비트코인 ETF 신청서를 다시 제출했으며, 이는 VanEck의 세 번째 비트코인 ETF 신청입니다. 올해 1월 22일, 디지털 자산 회사 Valkyrie가 SEC에 비트코인 ETF 신청서를 제출했습니다. 2월 16일, 뉴욕 디지털 투자 그룹(NYDIG)은 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 비트코인 ETF 신청서를 제출했다고 발표하며, NYDIG 비트코인 ETF가 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 상장되기를 희망하고 있습니다.
현재까지 미국 SEC는 이러한 신청에 대해 입장을 밝히지 않았지만, 시장의 추측은 계속되고 있습니다. 갤럭시 디지털의 창립자 마이크 노보그라츠는 최근 SEC 의장 후보인 게리 겐슬러의 지도 아래 비트코인 ETF가 승인될 것이라고 예측했습니다. 노보그라츠는 현재 암호 분야의 투자 도구, 예를 들어 그레이스케일 비트코인 신탁(GBTC)이 소액 투자자에게 불공정한 대우를 주고 있으며, 겐슬러는 현 상태를 유지하지 않을 것이라고 생각합니다. 아크 인베스트의 창립자이자 CEO 캐시 우드도 바이든 정부의 지도 아래 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)가 승인될 가능성이 높아졌다고 밝혔습니다.
구연서는 이전 기사에서 링크캡처에 미국 규제 당국이 비트코인 ETF 설립에 대한 주요 우려가 시장 조작 문제를 해결할 수 없다는 것이라고 언급했습니다. 미국의 각 거래 플랫폼은 규정 요구 사항을 충족하여 시장 조작 행위를 방지할 수 있지만, 다른 국가 및 지역의 비트코인 가격 거래는 반드시 전 세계 비트코인 가격에 영향을 미칠 것입니다. SEC의 새 의장 겐슬러는 이 문제에 대해 시장 조작 문제를 먼저 해결한 후 비트코인 ETF를 설립해야 한다는 기본 입장을 가지고 있습니다.
"현실적으로 볼 때, SEC는 비트코인 ETF를 먼저 승인한 후 점진적으로 시장 조작 문제를 해결할 수 있다고 생각합니다. 이는 시장 조작이 언제 어디서나 발생할 수 있기 때문이며, 시장 조작 행위를 단속하는 것은 장기적이고 지속적인 과정이지 일회성으로 해결될 수 있는 문제가 아닙니다." 구연서는 그렇게 생각합니다.