Ретроспектива: основатель Curve, 141 миллион долларов CRV был ликвидирован, это заранее спланированная распродажа для получения наличных?

Автор: 西柚, ChainCatcher

Редактор: Marco, ChainCatcher

13 июня вечером Arkham опубликовал сообщение о том, что заемная позиция основателя Curve Михаила Егоровa, стоимостью почти 9 цифр (141 миллионов долларов CRV), была полностью ликвидирована, и на платформе кредитования Curve Llamalend было накоплено более 1 миллиона долларов убытков.

В ответ на этот инцидент основатель Curve Михаил Егоров в тот же день опубликовал сообщение в социальных сетях, заявив, что команда Curve и он сам сегодня активно работают над решением проблемы ликвидационного риска. Как известно, все его заемные позиции были ликвидированы.

Он также добавил, что из-за слишком большого объема его позиций влияние на рынок было чрезмерным, что привело к убыткам около 10 миллионов долларов, однако на данный момент он уже погасил 93% долгов, оставшаяся часть убытков будет погашена в ближайшее время.

Таким образом, эта ликвидация, продолжавшаяся 12 часов, кажется, была приостановлена, а цена CRV колебалась около 0.28 долларов.

Однако причины массовой ликвидации заемных позиций CRV все еще требуют глубокого анализа, и безразличие основателя Михаила Егоровa в ответ на ликвидацию, его "не пополнение, не спасение" спокойное поведение удивило многих, что вызвало у сообщества сомнения, не пытается ли он продать CRV через залоговые кредиты?

1.41 миллиона долларов CRV ликвидированы или это было ожидаемо

Еще два месяца назад основатель Михаил Егоров получил предупреждение о потенциальном риске ликвидации своих позиций CRV на платформе кредитования, однако он не предпринял никаких действий, не пополнил свои позиции и не вернул заимствованные стабильные монеты. Таким образом, ликвидация CRV не стала неожиданностью, это казалось предсказуемым.

Утром 13 июня платформа данных Arkham опубликовала предупреждение о том, что основатель Curve Михаил Егоров на пяти кредитных платформах заложил 141 миллион долларов CRV, взяв в долг 9570 долларов стабильных монет (в основном crvUSD), и с падением токена CRV он столкнется с риском ликвидации.

Arkham указал, что если цена CRV упадет еще на 10%, эти позиции Михаила Егоровa с большой вероятностью начнут ликвидироваться.

Затем токен CRV упал с 0.35 долларов до минимальной отметки 0.21 долларов, дневное падение составило более 40%, что стало историческим минимумом.

Все заемные позиции Михаила Егоровa на таких платформах, как Inverse, UwU Lend и других, упали ниже ликвидационного уровня и перешли в режим ликвидации.

Вечером 13 июня Arkham опубликовал сообщение о том, что заемная позиция в 141 миллион долларов (стоимостью около 9 цифр) на адресе Михаила Егоровa была полностью ликвидирована.

На самом деле, еще два месяца назад заемные позиции Михаила Егоровa по залогу CRV были предупреждены о том, что они находятся в опасной зоне и могут быть ликвидированы.

14 апреля аналитик данных на блокчейне Ю Цзинь в социальных сетях сообщил, что с падением рынка цена CRV также упала до 0.42 долларов, и заемные позиции Михаила Егоровa снова вошли в красную зону опасности.

По данным мониторинга, Михаил на Curve LlamaLend, UwU Lend, Silo и FraxLend на шести кредитных платформах использовал пять адресов для залога 371 миллиона CRV, взяв в долг 92.54 миллиона долларов стабильных монет, всего 12 долговых обязательств. При этом у нескольких позиций уровень здоровья кредитования уже снизился до 1.1, и, по оценкам, если цена CRV продолжит падать на 10% без пополнения или погашения, будет инициирована ликвидация.

В ту ночь цена CRV упала до 0.35 долларов, уже упав ниже 10% от 0.42 долларов, но странно, что заемные позиции Михаила Егоровa не были ликвидированы, и он, похоже, не предпринял никаких мер по исправлению ситуации.

Существует две точки зрения на то, почему ликвидация не произошла: первая — это задержка в ценах оракулов, которые, возможно, не отслеживали ликвидационную цену; вторая — ликвидационный механизм кредитной платформы Silo является ручным, а не автоматическим, то есть даже если цена достигает ликвидационного уровня, ликвидация не происходит без ручного исполнения.

Михаил Егоров, похоже, удачно избежал ликвидации в апреле, его позиции не подверглись никакой угрозе.

Однако, сталкиваясь с собственными уязвимыми позициями, он не предпринял никаких мер за последние два месяца. Поэтому, когда с общим падением крипторынка цена CRV снова упала, ликвидация заемных позиций Михаила Егоровa была предсказуема.

Михаил Егоров подвергся сомнению в том, что он продает CRV через кредиты

В ответ на массовую ликвидацию позиций CRV поведение основателя Михаила Егоровa удивило многих, он не высказался в течение всего процесса ликвидации, даже оставался безразличным, не предпринял никаких действий по пополнению, и утром 13 июня, когда произошла ликвидация позиций, он шутил с пользователями в сообществе Frax Finance, утверждая, что его психическое состояние в порядке.

В августе прошлого года, во время кризиса ликвидации CRV, Михаил Егоров, чтобы избежать падения цены CRV и ликвидации, самостоятельно пополнил свои позиции и продал 159.4 миллиона CRV 33 инвесторам или учреждениям через OTC-сделки, получив 63.76 миллиона стабильных монет для погашения займа и спасения своих позиций.

В отличие от предыдущего быстрого погашения части средств на различных кредитных платформах и увеличения статуса залога CRV, Михаил Егоров в этот раз, когда его позиции на 141 миллион долларов CRV были ликвидированы, проявил необычайное спокойствие, не предпринял никаких действий по продаже CRV через OTC для погашения займа и не перевел часть ранее заимствованных стабильных монет для погашения, что выглядит крайне странно.

Некоторые пользователи сомневаются, не является ли эта ликвидация заранее спланированным способом получения наличных Михаила Егоровa. Ликвидируя позиции на 141 миллион долларов CRV, он в конечном итоге получил около 100 миллионов долларов стабильных монет, и с падением цены CRV убытки, похоже, составляют менее 30%. Если бы он просто сбросил 141 миллион долларов CRV на вторичном рынке, с текущей ликвидностью CRV убытки могли бы составить не менее 30%, и он бы также получил репутацию за обрушение рынка.

Что касается ликвидации позиций CRV, главный разработчик Ethereum eric.eth заявил, что основатель Curve не понес "убытков" из-за ликвидации CRV, он получил 100 миллионов долларов прибыли от позиций CRV стоимостью 140 миллионов долларов, а продажа на рынке привела бы к аналогичной цене и вызвала бы недовольство сообщества.

Пользователь @0x_Kun в комментариях отметил, что продажа CRV на 140 миллионов долларов на вторичном рынке приведет к безумному проскальзыванию, Михаил Егоров получил стабильные монеты в долларах через залог, ликвидация хотя и привела к убыткам около 30% залога, но в конечном итоге он получил 100 миллионов долларов.

Он добавил, что залоговая ликвидация для Михаила Егоровa является стратегией получения наличных с двойной выгодой: если цена CRV вырастет, он просто займет больше денег, если цена упадет, произойдет ликвидация, но он сможет сохранить все заимствованные деньги.

Youtube-блогер @sassal.eth прокомментировал: "Ты мог бы и не покупать роскошный дом", высмеивая действия Михаила Егоровa по ликвидации позиций, которые не отличаются от предыдущей продажи VC-монет для покупки роскошного дома.

Ликвидация CRV: убытки инвесторов

Неважно, была ли ликвидация CRV преднамеренной продажей или случайным действием, но масштаб ликвидации в более чем 100 миллионов долларов оказывает значительное влияние на крипторынок, особенно на инвесторов, связанных с Curve, и уже затронул несколько кредитных платформ.

Среди них резкое падение цены CRV также вызвало ликвидацию позиций на других кредитных платформах, согласно данным Lookonchain, один из пользователей был ликвидирован на 10.58 миллионов CRV, что составляет 3.3 миллиона долларов.

Кроме того, все, кто участвовал в "Защите Curve" в прошлом году, такие как OG, учреждения и VC, как DWF, которые купили токены CRV по 0.4 доллара на внебиржевом рынке, теперь находятся в убытке, поскольку цена CRV упала до исторического минимума.

Конечно, среди этой ликвидации есть и те, кто поддерживает и получает прибыль. Например, соучредитель криптофонда NDV и NFT-гигант Кристиан заявил, что он получил 30 миллионов CRV от Михаила Егоровa, чтобы поддержать будущее Curve и DeFi. По сообщениям, Кристиан купил CRV на внебиржевом рынке на сумму около 6 миллионов долларов, то есть по цене 0.2 доллара за токен CRV, а по текущей цене 0.28 долларов его прибыль составляет около 40%.

С момента, когда основатель Curve был совместно атакован VC-учреждениями за захват VC-монет и продажу для покупки роскошного дома в марте прошлого года, кризисы на платформе Curve следовали один за другим, в июле того же года она подверглась хакерской атаке, в апреле этого года ей было дано предупреждение о риске ликвидации, а теперь ликвидированы позиции на 141 миллион долларов CRV и так далее.

Когда-то соперничающий с Uniswap, Curve, казалось, идет на спад, некоторые связывают это с трудностями развития в сегменте DeFi, но многие считают, что Curve — это хорошая рука, которую Михаил разбил в пух и прах.

Согласно данным DeFiLlama, 14 июня TVL на платформе Curve упала до 2.27 миллиарда долларов, по сравнению с пиковыми 23 миллиардов долларов в 2022 году, TVL сократилась до менее одной десятой от первоначального уровня, а в рейтинге DeFi она упала за пределы 15 места.