От "убийцы" Ethereum до "тупицы" в маркетинге, анализируем путь упадка Polkadot

Автор: Туо Ло Цай Цзинь

Недавняя история Polkadot (в дальнейшем именуемого «波卡») полна событий.

Сначала 29 июня был опубликован отчет о работе казначейства Polkadot за первое полугодие 2024 года, который вызвал бурю обсуждений: расходы за полгода составили 87 миллионов долларов, на маркетинг было потрачено 37 миллионов долларов, а за 300 тысяч долларов в месяц были приглашены явно завышенные KOL, что пользователи иронично назвали «скоростью трат, превышающей скорость хакеров». Затем азиатские проекты начали активно публиковать компрометирующую информацию, утверждая, что духовный лидер лишь на словах, а внутренние политические игры процветают, и вскоре голоса, осуждающие Polkadot, стали слышны повсюду. Признаки проблем были видны и ранее: еще год назад ходили слухи о массовых увольнениях из-за плохого управления затратами, что привело к тому, что разработчики начали покидать проект.

Однако, если вернуться на пять лет назад, Polkadot тогда считался звездой кросс-чейн технологий, известной как «убийца Ethereum», и был высоко оценен разработчиками как проект с передовыми технологиями, а также как команда, которая «делает дела».

Всего за несколько лет, из объекта зависти, Polkadot превратился в проект, который зависит от скандалов для маркетинга, и это вызывает сожаление.

Говоря о Polkadot, трудно обойти два ключевых слова: один — это знаменитый основатель, другой — это технологическая звезда кросс-чейн.

Гэвин Вуд является одним из основателей Polkadot, а до этого он был первым техническим директором Ethereum. Во многих описаниях Виталик Бутерин представил технические концепции, но дизайнер архитектуры, первый основатель клиента и изобретатель языка программирования для разработки смарт-контрактов Solidity — все это указывает на Гэвина Вуда. Стоит подчеркнуть, что ныне широко распространенная концепция Web3.0 также обязана разъяснению Гэвина Вуда в его выступлении в 2014 году. Титул технического гения в его случае совершенно оправдан.

После ухода из фонда Ethereum в январе 2016 года Гэвин Вуд вместе с Юттой Штайнер основал команду разработчиков Parity Technology и фонд Web3 Foundation, который финансировал и управлял проектами, а первым проектом фонда стал Polkadot.

Изначальная идея проекта была довольно проста: Гэвин Вуд прямо заявил, что «первоначальная логика дизайна не предусматривала интероперабельность, мы ждали внедрения технологии шардирования Ethereum. Но шардирование так и не было реализовано, и сейчас оно не внедрено. Поэтому я решил создать более масштабируемый Ethereum, в процессе проектирования я довел концепцию шардирования до крайности, и просто решил не использовать шардирование, а спроектировать независимые цепи, которые могут обмениваться информацией, а конечный результат достигается через общий уровень консенсуса для связи.»

Немного о контексте: в то время Ethereum процветал благодаря быстрому развитию смарт-контрактов, но избыточность, вызванная архитектурой Ethereum, предопределила его эффективность и ограничения масштабируемости. Для сравнения, Виталик Бутерин однажды подсчитал, что выполнение вычислений или хранение данных на Ethereum обходится в 1 миллион раз дороже, чем на коммерческих облачных платформах. Среди множества технических решений, кроме представительной демократии, наиболее жизнеспособными путями были слоистая архитектура и шардирование, где слоистая архитектура включает в себя технологии состояния каналов и сайдчейнов, а шардирование стало основным направлением Rollup. В то время Ethereum двигался к ETH2.0, находясь на этапе строительства Beacon Chain в фазе Serenity.

В ответ на это Polkadot сделала выбор, предложив передовые технические концепции и построив гетерогенную многосетевую архитектуру с разделением консенсуса и вычислений. Основная структура состоит из трех частей: релейной цепи, параллельных цепей и мостов. Релейная цепь является ядром сети, также называемой основной сетью, и представляет собой консенсусный реестр, построенный на технологии блокчейна. Параллельные цепи — это однородные независимые блокчейны, построенные на этой основе, а мосты — это особые блокчейны, которые позволяют Polkadot соединяться с внешними сетями, такими как Ethereum, и взаимодействовать с ними.

Не будем углубляться в технические детали, но проблемы, которые Polkadot пыталась решить, можно выделить следующим образом: кросс-чейн, масштабируемость шардирования, многосетевые архитектуры, абстракция и т.д. Можно заметить, что это на самом деле те вопросы, которые Ethereum начал активно продвигать только в последние два года, но Polkadot начала их прорабатывать еще в 2016 году.

Видение было амбициозным, но реализация проекта столкнулась с большими вызовами. В октябре 2016 года был официально опубликован первый черновик белой книги Polkadot, после чего проект на некоторое время застопорился, основная сеть неоднократно откладывалась, а во время первой частной продажи возникли ошибки, из-за которых 300 тысяч ETH были заблокированы. Только в 2019 году Polkadot начала быстро развиваться: в июне был выпущен Substrate, важный компонент для разработки параллельных цепей, в августе был запущен тестнет Polkadot Kusama, который заложил важную основу для последующего развития.

Технологии вызывают восхищение, но если они не привлекают интерес пользователей, то это бесполезно. Важной причиной роста Polkadot стало то, что они смогли рассказать хорошую историю о Китае.

В 2019 году, с развитием технологических путей, Polkadot также начала широкомасштабную рекламную кампанию, извлекая уроки из опыта EOS, нацеливаясь на огромную аудиторию китайских пользователей. В первой половине года начались мероприятия «Polkadot в Китае», команда проводила частые встречи в Гонконге, Ханчжоу, Шанхае, Пекине и Чэнду, где присутствовали все ключевые участники, а масштабы мероприятий были довольно большими. Фон основателя также способствовал развитию проекта, он полупостоянно проживал в Шанхае и имел китайское имя «Линь Цзя Вэнь», что привлекло внимание множества местных инвесторов. Технические эксперты + масштабный маркетинг + рынок с высоким потенциалом — все это привело к быстрому притоку китайских пользователей в экосистему Polkadot.

Данные за 2020 год показывают, что китайские разработчики были особенно активны в сообществе Polkadot: из 200 проектов, получивших финансирование от Web3 Foundation, почти 20% получателей были из Китая. Опираясь на китайских разработчиков, в мае 2020 года количество активных разработчиков Polkadot увеличилось на 44%, темпы роста значительно превысили Bitcoin и Ethereum. В этом также сыграло свою роль китайское сообщество PolkaWorld, которое активно освещало события и проводило еженедельные трансляции, частые отчеты сообщества и мероприятия стали катализатором. Иностранные СМИ Decrypt даже сообщали, что Polkadot поддерживается китайскими капиталистами, «в Китае все в целом считают, что Polkadot похож на обновленный и улучшенный EOS».

Под давлением потока пользователей и финансовой поддержки, а также с учетом благоприятных условий для разделения токенов, Polkadot оправдала ожидания: к концу 2020 года治理代币 DOT за год вырос более чем на 45%, рыночная капитализация достигла 4,7 миллиарда долларов, и он на время обошел Chainlink, став пятой по величине криптовалютой.

Следующий этап развития пришелся на аукционы слотов. Для проектов, желающих подключиться к релейной цепи и стать параллельной цепью Polkadot, необходимо было получить слот, который позволял бы связаться с релейной цепью, но количество слотов ограничено. Официально Polkadot ожидает, что одновременно будет работать около 100 слотов, поэтому необходимо было провести отбор. В конечном итоге было решено провести аукцион на Kusama в форме свечного аукциона, где проекты должны были ставить DOT в залог. Основная идея этого предложения заключалась в том, что проекты ставят DOT, обеспечивая безопасность основной сети, но очевидно, что это жертвует ликвидностью пользователей.

Однако для обеспечения большего количества ставок проекты должны были накопить больше ставок, и пользователи также могли участвовать через ставку, что значительно уменьшило ликвидность на короткий срок, и DOT, безусловно, должен был вырасти. В ноябре 2021 года завершился первый аукцион слотов параллельных цепей Polkadot, победителями стали Acala, Moonbeam, Astar, Parallel и Clover, среди которых Acala собрала более 80 тысяч участников и более 3,2 миллиона DOT в поддержку, а в этом месяце DOT также достиг исторического максимума, поднявшись до 54,98 долларов, и Polkadot снова получил титул «убийцы Ethereum». На данный момент Kusama завершила уже 128 аукционов слотов.

Но с приходом медвежьего рынка судьба Polkadot резко изменилась.

После аукциона слотов цена DOT быстро упала, что вызвало у инвесторов сомнения в внутренней ценности DOT, а из-за двухлетнего периода блокировки количество активных пользователей также начало снижаться.

С другой стороны, Polkadot акцентировала внимание на технологиях, пренебрегая пользовательским опытом, и архитектура стала более сложной, что привело к замедлению развития экосистемы. В сравнении с конкурентами Cosmos и другими новыми публичными цепями, Polkadot не успела за быстрым развитием DeFi из-за проблем с залогом, в 2023 году ежедневные транзакции в сети Polkadot составили всего около 10 тысяч, даже в конце года, когда наблюдался бум NFT, количество активных пользователей в день составило всего 7-8 тысяч, тогда как у Cosmos это число было около 20 тысяч, разница очевидна. Однако, учитывая множество инфраструктурных проектов в экосистеме, Polkadot стала местом сбора разработчиков.

В 2021 году Polkadot имела второе по величине сообщество разработчиков после Ethereum, к концу года в нем было 1400 разработчиков, а даже после потрясений к концу 2023 года общее количество разработчиков достигло 2100, что позволило занять лидирующие позиции. Некоторые выражали сомнения, утверждая, что Polkadot полностью принадлежит разработчикам, но серьезно страдает от нехватки приложений в экосистеме.

Только с технической точки зрения, Polkadot в последние годы добилась значительного прогресса, например, были последовательно выпущены XCM V3, системные параллельные цепи, асинхронная поддержка и параллельные потоки, но на самом деле, даже для разработчиков Polkadot не является дружелюбной, особенно для азиатских разработчиков.

Проект Manta, который когда-то выиграл аукцион слотов, был крупнейшим проектом по TVL и рыночной капитализации (не DOT), но в прошлом году он покинул Polkadot, основатель Виктор Цзи опубликовал сообщение на платформе X, выразив разочарование экосистемой и командой Polkadot и отказавшись от дальнейшего сотрудничества. Он также подчеркнул, что экосистема Polkadot крайне токсична, не имеет реальной ценности для Web3 и не обращает внимания на пользователей или уровень принятия, а также указал на то, что команда Polkadot выделяет гораздо больше средств европейским и американским проектам, чем азиатским, что не только является дискриминацией, но и приводит к стагнации всего развития экосистемы.

Это не единичный случай: в условиях кризиса, вызванного казначейством, несколько азиатских проектов выступили с критикой Polkadot. Основатель проекта Din, который изначально был платформой для анализа данных экосистемы Polkadot, заявил, что как проект, возглавляемый азиатцами, строить в экосистеме Polkadot крайне сложно, необходимо сталкиваться и решать множество дополнительных проблем, таких как политика, связи и маленькие круги.

Эта ситуация на самом деле имела свои признаки. Ранее многие сообщали о том, что в Polkadot существует авторитарное поведение вокруг Гэвина, и все важные решения принимались им. Возможно, именно поэтому в октябре 2022 года Гэвин объявил о своей отставке с поста CEO Parity и стал главным архитектором, но, безусловно, он по-прежнему является абсолютным духовным лидером проекта Polkadot. Однако бездействие духовного лидера явно препятствовало развитию Polkadot, и внутренние сотрудники сообщали, что «он не определяет приоритеты и не помогает продвигать Polkadot.»

Другим типичным примером является управление OpenGov, которое полностью основывается на идеях Гэвина о децентрализации, устраняя прежнюю элитарную модель принятия решений технического комитета и совета, позволяя более широкому кругу держателей DOT решать развитие казначейства через голосование.

Но очевидно, что в условиях еще незрелого сообщества жесткое выполнение полностью децентрализованного управления привело к беспорядкам и спорам. В сентябре прошлого года, после того как предложение PolkaWorld о получении официального финансирования было отклонено, крупнейшее неофициальное китайское сообщество Polkadot объявило о прекращении своей деятельности. В ответ PolkaWorld обвинило OpenGov, заявив, что для поддержания цен на токены держатели DOT склонны отклонять предложения о финансировании. В то время основатель Brushfam Маркиан Иваничок также выразил разочарование в системе управления Polkadot, заявив, что финансирование предложений становится все более сложным, и в конечном итоге эта команда также покинула экосистему Polkadot.

Однако ответственный за финансирование заявил с иронией: «За последние два года Polkadot выделила PolkaWorld 694 тысячи долларов, и только когда финансирование было прекращено, появились сообщения в СМИ.»

Тем не менее, из всего вышесказанного видно, что в 2023 году Polkadot столкнулась с волной ухода команд. По данным Electric Capital, у большинства проектов количество разработчиков в четвертом квартале 2023 года резко сократилось. Вернувшись к командам, в 2023 году Polkadot также пережила потрясения: в октябре Parity объявила о сокращении на 30%, что привело к резкому падению темпов разработки кода Polkadot с сентября.

Но, что примечательно, по словам сотрудников, массовый набор Parity привел к финансовым трудностям, высокие зарплаты руководителей, которые часто превышали 1 миллион долларов, и даже в медвежьем рынке компания тратила деньги так же безрассудно, как и в бычьем.

Если в то время это казалось не столь ощутимым, то в этом году это стало очевидным. В отчетности казначейства от 29 июня за короткое первое полугодие Polkadot потратила 87 миллионов долларов, что можно охарактеризовать как «сжигание денег», из которых на маркетинг было потрачено целых 37 миллионов долларов, что также шокирует.

А если углубиться в детали этих 37 миллионов, то становится еще более смешно. Согласно данным, опубликованным Polkadot, расходы на KOL составляют абсолютную большую часть маркетингового бюджета, превышая половину общего бюджета. В первой половине года Polkadot провела 4 рекламные акции в Северной Америке и 3 в Европе, количество KOL на мероприятиях в Северной Америке составило около 40, а в Европе — около 15, и, судя по бюджету, средние расходы на KOL для каждой рекламной акции составили 300 тысяч долларов.

Однако, согласно исследованию, проведенному律动, количество KOL, которые просто «плавают», поразительно, некоторые аккаунты в X имеют менее 100 подписчиков, но на YouTube более 70 тысяч подписчиков, можно только догадываться о степени накрутки, среди которых даже есть боты. А в области размещения реклама Polkadot также сделала странный выбор, разместив рекламу у некоторых YouTube-блогеров, занимающихся инвестициями и играми, которые принесли лишь несколько сотен просмотров, а официально это было названо «точной нацеленной аудиторией с высоким доходом».

Не только не обращая внимания на неэффективные размещения, но и размещение в СМИ и реклама также подчеркивают странности Polkadot: она потратила деньги на эксклюзивные услуги динамического отображения логотипов на двух крупных сайтах криптовалют, Coingecko и Coinmarketcap, где за полгода на Coingecko было потрачено 50 тысяч долларов, а на Coinmarketcap за два года — почти 480 тысяч долларов на динамическое отображение логотипа и управление. Это вызывает недоумение: «Может ли крутой динамический логотип заставить DOT тоже двигаться?»

Также вызывает вопросы размещение рекламы на сайтах по продаже ПК, печать логотипов на частных самолетах в Европе, спонсорство спортивных мероприятий, которые стоят десятки тысяч, а иногда и миллионы долларов, что уже показывает, что Polkadot не понимает своей позиции и целевой аудитории, стремясь сблизиться с Европой и Западом, игнорируя ранее обещанную аудиторию в Китае.

Более того, стоит подчеркнуть, что, несмотря на такие большие расходы на маркетинг, для многих в отрасли это даже не вызвало никаких волнений. Если бы не коррупция в казначействе, это могло бы лишь подтвердить крайнее неэффективность управления, но всего несколько месяцев назад сотрудники сообщества Polkadot все еще утверждали, что «для участников сообщества наибольшая ценность Polkadot заключается в казначействе».

В настоящее время оставшаяся стоимость резервов казначейства Polkadot составляет 245 миллионов долларов, что эквивалентно 38,2 миллиона DOT, а с точки зрения доходов, обычные сетевые сборы Polkadot составляют всего 20 тысяч DOT за квартал. По поводу расходов казначейства генеральный директор Web3 Foundation Фабиан Гомпф опроверг слухи, заявив, что «это не расходы Web3 Foundation, а расходы на казначейство на блокчейне, которые определяются голосованием сообщества. Фонд, даже не продавая ни одного DOT, имеет более 5 лет операционных средств», но он также подтвердил, что «за последние несколько месяцев казначейство на блокчейне потратило слишком много средств на мероприятия с низкой потенциальной доходностью.»

Оглядываясь на путь развития Polkadot, можно сказать, что они сделали много правильных шагов, но и много ошибок. В развитии экосистемы Polkadot движется слишком медленно, за 7 лет развития Polkadot зрелая основная сеть еще не завершила полное тестирование, даже удобного кошелька трудно найти, а кросс-чейн мост Snowbridge, который должен был существовать два года назад, только в этом году начал подниматься на повестку дня, а другой высоко востребованный гибридный мост Hyperbridge даже не входит в планы на этот год. В области управления Polkadot движется слишком быстро, слишком рано внедрив централизованную модель управления, что ставит под угрозу контроль голосования незрелого сообщества, создавая вызовы для венчурного капитала. А другие более спорные аспекты, такие как серьезная централизация, постоянные изменения планов, дискриминация азиатских команд и пренебрежение пользовательским опытом, даже не стоит упоминать.

К счастью, команда Polkadot уже начала вносить изменения. Например, в ответ на проблемы с недостатком ликвидности и увеличением затрат на разработку, вызванные аукционами слотов, Гэвин также упомянул в ноябре прошлого года о возможности отмены аукционов слотов и смещения акцента на приложения. В этом году Polkadot также представила цепочку JAM и попыталась изменить модель аукционов параллельных цепей, используя метод Agile Coretime для закупки времени использования.

Нельзя отрицать, что у Polkadot есть грандиозное видение, и даже сейчас можно почувствовать трудности многосетевой экосистемы. Означает ли это, что требования рынка, выдвинутые в неподходящий момент, являются ошибкой? Этот вопрос заставляет задуматься.

Но с уходом проектов к Ethereum и слабым доходом, а также с множеством упущенных возможностей, у Polkadot, возможно, действительно не так много времени.