Jump Crypto безумная распродажа: причина может быть связана с урегулированием дела Terra на сумму 4.47 миллиарда долларов?

Автор: Climber, Золотая экономика

5 августа глобальные финансовые рынки столкнулись с "черным понедельником", крипторынок упал, стремясь к "312". Недавно одобренный ETF на Ethereum также не смог уменьшить ущерб для ETH, который в результате непрерывной распродажи со стороны маркетмейкера Jump Crypto упал до 2100 долларов. Многие сообщества и аналитики рассматривают это поведение как одну из причин обрушения всего крипторынка.

На самом деле распродажа Jump Crypto произошла давно и была почти "ликвидационной". Данные на блокчейне показывают, что за последние 10 дней общая стоимость проданного ETH превысила 300 миллионов долларов, действия по сбору ETH включают снятие стейкинга ETH из Lido и многократные переводы из других кошельков, в настоящее время доля стабильных монет в их маркерной позиции превышает 96%.

Что касается распродажи Jump Crypto, мнения разделились: некоторые подозревают, что это связано с ликвидацией из-за расследования CFTC, другие считают, что компания конвертирует активы в стабильные монеты для защиты от экономических рисков. Учитывая традицию высокой конфиденциальности Jump Trading, автор, проанализировав прошлые данные, склоняется к выводу, что Jump Trading заранее отделила отдел Jump Crypto, чтобы избежать вовлечения в спор о 447 миллионах долларов по делу Terra.

"Ликвидационная" распродажа Jump Crypto, мнения разделились

Первое аномальное переводное движение на кошельке, помеченном как Jump Trading, произошло 17 июля, когда адрес, начинающийся с 0x401c, перевел 9998 ETH на адрес Jump Trading, что эквивалентно примерно 34.4 миллиона долларов.

После этого, сравнив исторические записи баланса токенов на Arkham Intelligence, выяснили, что с 19 июля компания постоянно распродавала свои запасы Ethereum, а не только в прошлые выходные.

Данные Spot On Chain также показывают, что с 25 июля по 5 августа кошелек, помеченный как Jump Crypto, пополнил CEX на сумму 279 миллионов долларов в ETH.

Согласно открытым данным, Jump Trading ранее неоднократно осуществляла снятие большого количества ETH из стейкинга в Lido и массовые переводы из других адресов.

Аналитик на блокчейне Ю Цзинь отслеживал, что с 25 июля по 4 августа Jump Trading выкупила 83,000 wstETH за 97,500 ETH, из которых 66,000 ETH поступили на биржу.

На момент написания статьи на адресе хранения wstETH еще оставалось 37,600 wstETH, которые не были выведены. А на адресе выкупа ETH 11,500 stETH находится в процессе выкупа в ETH; на адресе, куда ETH поступает на биржу, 20,000 ETH также поступают партиями на биржу.

Кроме того, они также внесли почти 300 миллионов долларов в ETH в различные централизованные биржи, включая такие ведущие участники, как OKX, Binance, Coinbase и Gate.io.

В настоящее время доля стабильных монет в Jump Trading превышает 96%, общая стоимость составляет 324 миллиона долларов. Данные отслеживающих организаций также показывают, что Jump Trading продолжает обналичивать средства. С 24 июля, когда Jump Trading начала продавать ETH, они вывели 617.8 миллионов USDC из Binance и внесли 558.2 миллионов USDC в Coinbase. Внесенные в Coinbase USDC могут быть обменены на доллары по курсу 1:1.

Что касается распродаж Jump Trading, мнения разделились.

Генеральный директор криптоинвестиционной компании Cake Group заявил, что недавняя распродажа на крипторынке может быть связана с Jump Trading, либо из-за того, что традиционные рынки требуют дополнительной ликвидности, либо из-за выхода из криптовалютного бизнеса по регуляторным причинам.

Старший криптоаналитик Steno Research Мадс Эберхардт считает, что Jump Trading постоянно занимает иены для финансирования своего высокочастотного трейдинга, возможно, чтобы иметь достаточную ликвидность или приобретать криптоактивы из-за резкого роста курса иены к доллару. Стоимость погашения кредитов в долларах значительно возросла, и их потенциальные залоги также могли пострадать, Jump Trading, возможно, уже получила уведомление о дополнительном обеспечении по кредиту.

Стоит отметить, что соучредитель BitMEX Артур Хейс в это время высказался, заявив, что через каналы традиционных финансов он узнал, что некий "большой игрок" обанкротился и продал все свои криптоактивы, и этот "большой игрок" в сообществе подозревается в том, что это Jump Crypto.

447 миллионов долларов по делу Terra могут стать наибольшим бременем

Jump Trading — финансовая компания, расположенная в Чикаго, известная высокочастотной торговлей, позже она создала Jump Crypto, сосредоточившуюся на криптовалютном бизнесе. Однако, пытаясь восстановить фиксированный курс TerraUSD (UST), Jump получила огромную прибыль от секретной торговли, но в конечном итоге не смогла избежать краха UST, что привело к потерям для глобальных инвесторов в размере около 40 миллиардов долларов. Это событие также поставило Jump Trading под угрозу репутации.

С развитием дела Terra SEC начала расследование, чтобы выяснить, подписывал ли президент Jump Crypto секретные соглашения с До Квоном во время краха UST, в результате чего Jump Crypto обвиняется в манипуляции ценами на стабильную монету TerraUSD, что принесло 1.28 миллиарда долларов прибыли. На тот момент Канав Кария отказался отвечать на этот вопрос.

Несмотря на то, что в апреле и июне этого года Jump Crypto не было найдено доказательств неправомерных действий в ходе расследования SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), и ей не были предъявлены обвинения в каких-либо неправомерных действиях, президент Jump Crypto Канав Кария все же быстро объявил о своей отставке, завершив шестилетнюю карьеру в Jump Trading.

Неизвестно, есть ли у Jump Trading другие незаконные секреты, однако информатор Jump Trading помог SEC в деле против До Квона, и недавно суд Черногории также постановил, что До Квон будет экстрадирован обратно в Южную Корею.

В конце мая этого года Terraform Labs и До Квон согласились на мировое соглашение по делу о мошенничестве с ценными бумагами, сумма которого составила 447 миллионов долларов.

Ранее FTX и CFTC достигли соглашения на сумму 12.7 миллиарда долларов, соглашение между Binance и CFTC включает в себя то, что CZ выплатит CFTC 150 миллионов долларов, а Binance выплатит CFTC 2.7 миллиарда долларов. Но очевидно, что сейчас Terraform Labs и До Квон уже не в состоянии выплатить этот штраф.

После достижения мирового соглашения генеральный директор Terraform Labs Крис Аманий объявил, что компания планирует распустить свой бизнес и передать управление сообществу. Кроме того, компания также рассматривает возможность продажи своих четырех бизнесов.

Учитывая это, нельзя исключать возможность того, что SEC продолжит привлекать к ответственности других виновных в крахе Terra, и Terraform Labs и До Квон, чтобы смягчить свою вину, могут раскрыть больше внутренней информации о Jump Crypto, и у Jump Trading также есть примеры, когда они сообщали о первых.

Кроме того, председатель CFTC также в мае этого года публично заявил, что криптовалюты сталкиваются с неизбежной волной правоприменительных действий, и в течение следующих шести месяцев до двух лет ожидается "цикл правоприменительных действий".

С учетом предыдущих предположений, возможно, действительно Jump Crypto этот "большой игрок" собирается рухнуть.

С другой стороны, Jump Trading изначально охватывала широкий спектр бизнеса и придавала огромное значение конфиденциальности. А криптоотдел Jump Crypto — лишь одна из них, заранее "пожертвовав" собой, чтобы предотвратить большие репутационные и финансовые потери.

Согласно статье 7 Закона о банкротстве США, после подачи заявления о банкротстве по главе 7 суд назначает управляющего по банкротству (trustee) в деле о ликвидации. Все штаты США позволяют должникам сохранять свою необходимую собственность (то есть освобожденную собственность). Управляющий по банкротству собирает неосвобожденное имущество должника, продает его и распределяет выручку среди кредиторов. В конце дела по главе 7 все долги, которые могут быть освобождены и не погашены, будут аннулированы.

Заключение

Jump Crypto выбрала наименее разумное время для массовой распродажи ETH, одобрение ETF на Ethereum в США, ожидания бычьего рынка, снижение процентных ставок и падение крипторынка указывают на то, что сейчас не время для ликвидации. Такая масштабная распродажа для бизнес-отдела, поддерживаемого Jump Trading, скорее всего, свидетельствует о "жизненных трудностях". Если это было сделано только ради арбитража, это явно не соответствует их привычной инвестиционной стратегии.

Сумма в 447 миллионов долларов по мировому соглашению, очевидно, также является нереальной для Terraform Labs и До Квона в это время, и под давлением различных факторов SEC и другие регуляторы США должны искать "второго ответчика". Если в дальнейшем действительно выяснится больше ответственности Jump Crypto, то для Jump Trading это, безусловно, создаст еще большие проблемы.