Раскрытие истории успеха Tether: подводные течения и манипуляции на крипторынке

Автор：Rukawa Kaede

Скомпилировано: Lyric, ChainCatcher

Статья основана на книге Зика Фокса «Number Go Up». Зик Фокс, обладая глубоким интересом к криптовалютам, начал углубленное исследование и расследование Tether (USDT), в конечном итоге написав эту книгу, в которой подробно раскрывается манипуляция, стоящая за Tether, и ее влияние на крипторынок.

В этой компиляции оригинальный текст был упорядочен, и основное внимание уделяется тому, как Джанкарло Девасини с помощью манипуляций с Tether, стабильной монетой USDT, способствовал росту крипторынка, несмотря на то, что Tether изначально обещал поддержку резервов 1:1 в долларах, но из-за непрозрачности денежных потоков, частых эмиссий и пережитых хакерских атак и таинственных финансовых операций часто подвергался сомнению со стороны регуляторов, особенно в Юго-Восточной Азии, став инструментом незаконного перевода средств. Тем не менее, он продолжает продвигать проекты, такие как план по выпуску облигаций на биткойны, чтобы постоянно расширять бизнес.

Происхождение и развитие Tether

Изначально проект, задуманный Броком Пирсом и названный "реальной монетой", позже объединился с оффшорной биржей Bitfinex и в 2013 году выпустил Tether, ориентируясь на модель стабильной монеты с резервом 1:1 в долларах. Однако с момента своего появления Tether подвергался сомнению из-за своей модели работы: в условиях недостаточной глобальной регуляции его денежные потоки и вопросы резервов оставались скрытыми и сложными. Tether не только предоставил ключевую ликвидность для бирж, но и сыграл роль "последней надежды" в условиях крайних колебаний на рынке, но его банковские связи и управление финансами вызывают много вопросов.

Джанкарло Девасини: от пластической хирургии до криптомагната

Ключевая фигура Tether, Джанкарло Девасини, имеет бурную личную историю. Родившись в 1964 году в Турине, Италия, Девасини в молодости работал в области пластической хирургии, затем переключился на импорт электроники и перепродажу программного обеспечения, даже занимаясь торговлей пиратским ПО. Сообщается, что благодаря своему авантюрному духу и нетрадиционным методам ведения бизнеса он быстро поднялся в бизнесе, его чистые активы составляют около 9,2 миллиарда долларов, а его состояние в какой-то момент превысило состояние руководителей известных компаний по производству автомобилей класса люкс.

Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System www.bitcoin.org

После знакомства с белой книгой биткойна Девасини увидел огромный потенциал криптомира, затем инвестировал в Bitfinex и постепенно вовлекся в бизнес Tether, в конечном итоге, через приобретения и стратегическое планирование, контролируя около 40% акций Tether. Его фон и методы работы заложили основу для бизнес-модели и управления рисками Tether.

Операции в бурю: хакеры, банковский кризис и финансовые загадки

В 2016 году Bitfinex столкнулся с крупнейшей в истории хакерской атакой, в результате которой было украдено около 119 800 биткойнов, что привело к огромным потерям активов. В ответ на кризис Bitfinex принял меры по единому уменьшению счетов на 36% и выпустил долговые токены BFX, чтобы компенсировать убытки пользователей. Расследование показало, что сложные денежные потоки между Tether и Bitfinex вызвали еще больше вопросов о реальной способности USDT поддерживать резервы.

Тем временем Tether также столкнулся с серьезными вызовами в управлении финансами. В 2017 году компания хранила средства в нескольких банках в таких регионах, как Тайвань, но из-за опасений посреднических банков по поводу криптобизнеса многие банки прекратили сотрудничество, что привело к задержке средств. Даже когда банковские счета были заморожены, а денежные потоки заблокированы, Tether продолжал эмитировать большое количество USDT на биткойн Omni Layer, что еще больше поставило под сомнение подлинность его резерва 1:1.

Судебные документы и регуляторные расследования показывают, что Tether сам признавал, что не может нормально использовать традиционную банковскую систему, а скрытая модель его финансовых операций больше похожа на "игру с богатством", использующую произвольно эмитированные USDT для масштабного перемещения активов на рынке, что в определенной степени манипулировало ценой биткойна.

Регуляторные расследования и скандал с резервами

В 2019 году генеральный прокурор штата Нью-Йорк, расследуя финансовые потоки между Bitfinex и Tether, обнаружил, что между ними происходили значительные взаимные операции с финансами. Bitfinex в какой-то момент тайно использовал резервы Tether из-за нехватки средств для вывода клиентами, а сайт Tether вскоре удалил обещание о "поддержке резервов 1:1 в долларах".

Изменения на сайте Tether вызвали новые опасения по поводу политики резервов компании

После этого Tether достиг соглашения и штрафов с государством Нью-Йорк и Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, выплатив 18,5 миллиона долларов и 42,5 миллиона долларов соответственно, что подчеркивает, что его модель работы всегда находилась на грани регулирования.

Кроме того, согласно отчетам, Tether хранит около четверти своих средств (около 15 миллиардов долларов) в банке Deltec Trust, и, как сообщается, также владеет государственными облигациями США на сумму до 113 миллиардов долларов. Эта серия операций не только предоставляет Tether гибкость в управлении финансами, но и позволяет ему занимать уникальную позицию в глобальной финансовой системе.

Рынок Юго-Восточной Азии и глобальные денежные потоки

На глобальном уровне USDT стал основой расчетов для множества торговых платформ и DeFi-протоколов. Расследования показали, что в Юго-Восточной Азии USDT широко используется для отмывания денег, мошенничества, торговли наркотиками и даже торговли людьми, а его удобные трансакции через границу предоставляют преступникам низкопороговый инструмент для уклонения от регулирования. На тайваньском рынке торговая пара USDT и нового тайваньского доллара (TWD) занимает абсолютное доминирующее положение, что демонстрирует незаменимую роль стабильной монеты в глобальной торговле криптоактивами.

Тем временем, несмотря на множество недавних банкротств в криптосфере, таких как FTX, Celsius, BlockFi и другие, USDT продолжает сохранять сильную ликвидность на рынке и спрос на использование, укрепляя свою центральную позицию в экосистеме криптовалют.

Капитальные операции и будущее布局

На фоне резких колебаний крипторынка Джанкарло Девасини, похоже, не собирается отступать. В ноябре 2022 года он появился в Сальвадоре, сфотографировавшись с президентом Найбом Букеле, и появились слухи о планах по выпуску "биткойн-облигаций" (Volcano Bonds) на сумму миллиард долларов, направленных на дальнейшую интеграцию глобального капитала с помощью активов биткойна. Этот шаг демонстрирует его уверенность в будущем рынка и раскрывает коммерческие амбиции Tether по получению сверхприбыли через диверсифицированные операции.

В то же время особая позиция Tether в глобальной финансовой системе и тонкие отношения с правительством США также начинают проявляться. С одной стороны, Tether предоставляет финансовую поддержку правительству США для поддержания обращения доллара в развивающихся странах; с другой стороны, его огромные позиции в государственных облигациях США рассматриваются как важный актив, поддерживающий долларовую систему. Именно эта двойная идентичность делает Tether предметом споров и внимания регуляторов, одновременно расширяя свою долю на рынке.

Глобальное влияние Tether и скрытые опасения

Tether и его управляющий Джанкарло Девасини играют важную и противоречивую роль на глобальном крипторынке. От первоначального обещания резервов 1:1 до сегодняшней сложной и изменчивой модели финансовых операций Tether не только бросает вызов границам традиционного финансового регулирования, но и в определенной степени становится "невидимым двигателем" функционирования глобальной долларовой системы. В этом наполненном высокими рисками и высокими доходами рынке фигура Девасини заставляет задуматься: действительно ли он спасает целую индустрию или просто удовлетворяет свои личные жадности, манипулируя огромной и опасной игрой капитала?

В будущем, как крипторынок найдет баланс между регулированием и инновациями, и как Tether и USDT выйдут из этой серой зоны, остается неразрешенной задачей для отрасли и регуляторов.

Эта статья является мнением автора Рукавы Каэде и не отражает позиции ChainCatcher и не является инвестиционной рекомендацией.