1 миллиард долларов на ставку Web3, раскрытие истории криптоинвестиций "короля слияний и поглощений" Huaxing Capital

Автор: Fairy, ChainCatcher

Редактор: TB, ChainCatcher

Король слияний и поглощений Web2 пытается стать архитектором Web3.

Хуа Син Капитал, который ранее возглавлял эпохальные слияния, такие как Didi Kuaidi, Meituan Dianping и 58 Ganji, официально обратил свой взор на криптомир. Вчера совет директоров Хуа Син Капитал принял стратегическое решение о планах инвестировать 100 миллионов долларов в течение следующих двух лет для расширения бизнеса Web3 и прямых инвестиций в криптоактивы.

На фоне этой новости акции Хуа Син Капитал сегодня открылись с ростом на 33%. Эта инвестиционная компания, которая когда-то играла ключевую роль в эпоху Web2, теперь пытается занять свою позицию в новой волне финансовой парадигмы. Web2 когда-то был "сформирован" Хуа Син, будет ли Web3 пересмотрен им?

Увеличение ставок на Web3, Хуа Син не "новый игрок"

Как одна из первых и наиболее понимающих новую экономику местных инвестиционных компаний в Китае, Хуа Син Капитал долгое время находился на передовой перестройки структуры китайской интернет-индустрии. С момента своего основания в 2005 году он глубоко участвовал почти во всех ключевых слияниях и стратегических сделках в процессе подъема новой экономики Китая, включая знаковые случаи, такие как приобретение Momo компанией Tantan и стратегическое участие Tencent в JD.com. На первичном рынке Хуа Син стал "закулисным игроком" для многих гигантов, используя модель "инвестиционный банк + инвестиции".

Хотя сейчас компания громко объявила о своем входе в Web3 через решение совета директоров, на самом деле Хуа Син уже много лет тихо развивает свои позиции в криптомире, охватывая такие области, как майнинг, стейблкоины и торговые платформы.

Еще в 2018 году фонд новой экономики, управляемый Хуа Син, инвестировал в Circle. В 2019 году Хуа Син помог компании Canaan Technology выйти на американский рынок, став первой в мире компанией по производству блокчейн-майнеров, вышедшей на Nasdaq.

В 2021 году Хуа Син через свои фонды инвестировал в криптофинансового провайдера Amber Group, проект, который позже завершил слияние и выход на американский рынок, оценка которого на какое-то время превысила 3 миллиарда долларов, став одним из самых известных криптоединорогов в Азии.

В 2022 году Хуа Син завершил инвестиции в Matrixport и в том же году помог его аффилированной компании Bitdeer завершить процесс слияния и выхода на SPAC, проложив путь для выхода на американский рынок.

В 2023 году Хуа Син помог Bitmain завершить слияние. В то же время Хуа Син Цзюнь (Гонконг) также выступал финансовым консультантом группы Hashkey, глубоко участвуя в нескольких раундах финансирования этой компании.

От планирования IPO, инвестиционного участия до слияний и реорганизаций и консультаций по финансированию, Хуа Син Капитал с помощью своих традиционных инвестиционных навыков и локальной сети точно вписывается в экосистему криптовалют.

После инцидента с Бао Фаном Хуа Син находится в процессе трансформации

В начале 2023 года исчезновение основателя Хуа Син Бао Фана потрясло весь капиталовложенный рынок и вывело эту компанию на передний план. Однако еще до исчезновения Бао Фана результаты Хуа Син уже показали заметное снижение. В первой половине 2022 года доходы упали на 40% по сравнению с прошлым годом, а чистый убыток составил 23 миллиона долларов, в то время как в аналогичном периоде предыдущего года компания все еще находилась в состоянии прибыли в 179 миллионов долларов.

После двойного удара от вакуума в руководстве и колебаний капитала Хуа Син был вынужден нажать на тормоза расширения и начать переосмысливать основное направление группы. 2 февраля 2024 года Бао Фан официально ушел с постов исполнительного директора, председателя совета директоров и генерального директора. Новая управленческая команда пытается "избавиться от Бао Фана" и предложить стратегию "Хуа Син 2.0", сосредоточив внимание на жестких технологиях, обновлении отрасли и глобализации, ослабляя традиционную метку потребительского интернета.

В рамках этой трансформации Web3 и криптоактивы начинают входить в основной фокус Хуа Син. 5 июня этого года эмитент стейблкоинов Circle успешно вышел на рынок, акции резко выросли, достигнув почти 300 долларов. Как инвестор, сделавший ставку на Circle в 2018 году, Хуа Син также получил вознаграждение за свою "долгосрочную ставку", и его акции на какое-то время выросли более чем на 16%.

Возможно, именно этот долгожданный "связь капитала" дал Хуа Син больше уверенности в повторной ставке на Web3. Вскоре после этого совет директоров компании официально принял решение установить специальный бюджет в 100 миллионов долларов для входа в сферу Web3 и криптоактивов, сосредоточив внимание на стейблкоинах, RWA и экосистеме криптовалют, а также одновременно продвигая заявки и обновления лицензий на соответствующий бизнес.

В это время в Гонконге наблюдается потепление политики и постепенное совершенствование системы лицензирования. Компании, зарегистрированные на гонконгской фондовой бирже, стремительно ускоряют свои шаги в криптоиндустрию: финансово-технологическая компания IDA подает заявку на лицензию на стейблкоины, Guotai Junan International получила одобрение на предоставление услуг по торговле виртуальными активами, а такие компании, как Hong Kong BGE Limited, также получили лицензии на платформы для торговли виртуальными активами. На фоне политического ветра и тихого восстановления отраслевого цикла Хуа Син снова нашел свою точку входа.

Хуа Син использовал операции с капиталом, чтобы способствовать восхождению целого поколения гигантов, а также стратегически пересмотрел карту отрасли. Зрелые методы и глубокие ресурсы сделали его непобедимым в эпоху Web2, но будет ли это все еще работать в Web3?

В любом случае, он оставляет свою подпись в новой криптоигре.