Семь причин, чтобы верить в Hyperliquid: путь эволюции от DEX к экосистеме L1
В данной статье будет подробно проанализирована логика развития и инвестиционная ценность Hyperliquid, как это было в конце 2023 года, когда экосистема Solana переживала бурный рост; экосистема Hyperliquid находится на аналогичной стадии раннего взрыва.Автор：Aylo
Составил: Bernard, ChainCatcher
В области криптовалют лишь немногие децентрализованные проекты могут бросить вызов гегемонии централизованных бирж. Hyperliquid является одним из самых заметных, который не только добился прорыва на уровне продукта, но и продемонстрировал уникальные конкурентные преимущества в экономической модели и экосистеме. Как и в конце 2023 года, когда экосистема Solana взорвалась, экосистема Hyperliquid находится на аналогичной стадии раннего взрыва.
01 Hyperliquid воплощает истинный дух криптовалют
Hyperliquid начал с DEX, который не требует KYC, с нулевыми газовыми сборами и высочайшим пользовательским опытом, постепенно строя свою L1 экосистему. Его успех основан на серии "комбинированных ударов":
- Самофинансирование: никаких выжимок из частных раундов, TGE — это лишь начало, а не выход с деньгами.
- Успешный аирдроп: в рамках генезисного аирдропа было распределено 30% от общего объема, токен HYPE с момента запуска вырос более чем в 10 раз.
- Продукт превыше всего: сначала строим продукт на основе потребностей пользователей → привлекаем долгосрочных пользователей → щедро вознаграждаем пользователей аирдропами → продолжаем расширяться, строя экосистему на блокчейне.
- Будущие стимулы: 40% от объема HYPE (стоимость в миллиарды долларов) зарезервировано для будущих стимулов, возможно, включая еще один аирдроп.
- Мощная токеномика: 99% сборов протокола используется для выкупа HYPE.
- Эффективная и компактная команда: команда Hyperliquid состоит всего из 11 человек, но средний доход превышает 100 миллионов долларов.
В отличие от большинства проектов, которые исчезли после "наемного майнинга", Hyperliquid стал еще сильнее после аирдропа. Все показатели стремительно растут, и он становится первым DEX, который действительно может конкурировать с такими гигантами, как Binance.
02 Hyperliquid — это дойная корова, HYPE сильно недооценен
Основываясь на примерно 114 миллионах долларов ежемесячных сборов, текущий годовой доход Hyperliquid составляет около 1,37 миллиарда долларов. Поскольку 99% дохода идет на выкуп HYPE, теоретически все находящиеся в обращении HYPE могут быть полностью выкуплены менее чем за 9 лет — ни один другой протокол в криптоиндустрии не имеет такой мощной экономической модели.
03 Экосистема Hyperliquid быстро растет
График TVL Hyperliquid говорит сам за себя — рост ускоряется.
Некоторые ведущие игроки в области DeFi (Ethena, EtherFi, Pendle, Morpho) расширяются на HyperEVM. Эти "умные" команды вкладывают ресурсы, что является сильным сигналом о том, что что-то происходит.
Тем временем, такие нативные проекты Hyperliquid, как Kinetiq и Liminal, также процветают, а недавняя интеграция нативного USDC Hyperliquid еще больше устранила препятствия для развития экосистемы.
04 HYPE — мощный залоговый актив
Как и ETH от Ethereum, SOL от Solana, BNB от BNB Chain, любой L1, чтобы процветать, нуждается в мощном залоговом токене. Большинство Layer 1 не имеют таких сильных активов, что ограничивает их рост в DeFi. А HyperEVM обладает HYPE, который является "одним из самых сильных активов в криптоиндустрии".
05 Builder Codes: блестящая стратегия распределения
Этот механизм позволяет разработчикам использовать инфраструктуру Hyperliquid для создания торговых приложений и получать долю от сборов с торгов, превращая строителей DeFi в дистрибьюторов Hyperliquid, создавая настоящую модель взаимовыгодного сотрудничества.
Например, Phantom уже запустил торговлю бессрочными контрактами через Hyperliquid, а кошелек Rabby также намекнул на аналогичные меры, протоколы Ranger Finance и Mass также начали использовать этот механизм.
06 HIP -3 переписывает правила игры
Любой может создать рынок бессрочных контрактов, заложив 1 миллион HYPE (около 42 миллионов долларов). Разработчик может установить параметры и зарабатывать до 50% сборов.
В отличие от распределения Builder Codes, HIP -3 касается расширения продуктов. Больше рынков → больше пользователей → больше сборов → больше выкупа → более высокая привлекательность, что создает положительный цикл.
07 Синергия Hyperliquid и HyperEVM
Hyperliquid и HyperEVM не являются двумя разными концепциями, а двумя сторонами одной и той же вещи — HyperEVM делает Hyperliquid программируемым и позволяет интегрироваться с остальной частью DeFi, в то время как Hyperliquid предоставляет ликвидность и денежный поток, биржа приносит мгновенные объемы торгов, доверие и доход.
Это создает уникальный обратный цикл: DeFi-протоколы на Hyper EVM могут напрямую подключаться к глубокой ликвидности и ордерной книге Hyperliquid, используя смарт-контракты EVM.
Часть вторая: Полный анализ аирдропов Hyperliquid: поиск золотых возможностей в экосистеме HyperEVM
Нажмите, чтобы узнать, что ChainCatcher предлагает вакансии
Рекомендуем прочитать:
Глубокий анализ Pantera Capital: логика создания ценности цифровых активов DATs
Backroom: токенизация информации, решение проблемы избыточности данных в эпоху AI? | CryptoSeed
Предупреждение о рисках
Предупреждение о рисках
