Консенсус Сцена｜Avenir Group с Tiger, AMINA, CoinRoutes обсуждают эффективность институционального финансирования и эволюцию финансовой инфраструктуры

На Consensus Hong Kong 2026 фокус повествования институциональных инвесторов претерпевает структурный сдвиг. С развитием регуляторной структуры криптоактивы переходят от экспериментального размещения к ускоренному внедрению в институциональные портфели; однако этот переход к многосоставным активам также подчеркивает новую тему: несмотря на то, что портфели расширяются по классам активов, межсистемные трения размывают эффективность капитала.

Инвестиционная группа Avenir Group, стремящаяся продвигать интеграцию традиционных финансов и цифровых активов, наблюдает, что с увеличением масштаба институционального участия полнота инфраструктуры все больше влияет на эффективность капитала. В качестве официального партнера Consensus Hong Kong 2026 Avenir Group инициировала круглый стол на тему "Инфраструктура для институциональной торговли следующего поколения". Лидеры отрасли из ведущих технологических брокеров Tiger Brokers, швейцарского регулируемого криптобанка AMINA Bank AG ("AMINA Bank") и ведущей многосоставной платформы для институциональной торговли CoinRoutes систематически разбирали причины ограниченной эффективности институциональных средств в условиях многосоставной среды и совместно обсуждали возможные направления эволюции.

Отраслевое согласие: от "активно-ориентированного" к "капитал-ориентированному" основному перестроению

На обсуждении стороны пришли к единому мнению: отрасли необходимо перейти от инфраструктурной модели, ориентированной на "активы" (Asset-Centric), к модели, ориентированной на "капитал" (Capital-Centric).

В прошлом модель, ориентированная на активы и оптимизированная для одного класса активов, могла удовлетворять потребности; но в сложной многосоставной рыночной эпохе эта модель может приводить к определенной степени потерь в эффективности капитала. Когда учреждения параллельно управляют традиционными активами и цифровыми активами, различия между активами по таким параметрам, как волатильность цен и циклы расчетов, могут приводить к невидимому использованию капитала и торговым трениям. Эти проблемы больше не являются просто неудобствами в операциях, а могут стать серьезными структурными ограничениями, влияющими на общую эффективность капитала.

Участники круглого стола поделились глубокими инсайтами из различных этапов цепочки создания стоимости:

• ·Управление эффективностью капитала: Глобальный партнер Tiger Brokers Феликс Хуан Шуодзюнь отметил, что традиционные рынки повысили эффективность использования капитала через взаимное обеспечение; однако добавление цифровых активов заставило эту синергию прерваться. Существующие системы в основном ориентированы на "изоляцию активов", а не на "общую эффективность капитала", что затрудняет институциям реализацию межактивного капитального управления в единой системе.
• ·Эффективное исполнение и связь с ликвидностью: Генеральный директор CoinRoutes и соучредитель Иан Уайсбергер добавил, что несоответствие в ритме расчетов приводит к тому, что значительные средства остаются неиспользованными в периоды между сделками. Институциям срочно требуется единая способность к исполнению стратегий на разных рынках и в разных сегментах, а также гибкость в управлении позициями и рисками между различными классами активов.
• ·Инфраструктура с приоритетом соблюдения норм: Главный продуктовый директор AMINA Bank Майлз Харрисон подчеркнул, что соблюдение норм не является противоположностью эффективности, а является предпосылкой для безопасной работы системы. Проблема заключается в том, что в отрасли отсутствует набор инфраструктуры, изначально поддерживающей многосоставные активы и обладающей высокой прозрачностью и масштабируемостью, что позволяет раскрыть потенциал капитала в рамках глобальной регуляторной структуры.

Партнер по стратегическим инвестициям и управлению сотрудничеством Avenir Group Джейкоб Чжун заявил: "С учетом отраслевых инсайтов направление эволюции инфраструктуры стало относительно ясным. С углублением участия институций в многосоставной среде рынок все больше нуждается в инфраструктуре, способной осуществлять единое управление капиталом между активами, синхронное исполнение сделок и ритмы расчетов, а также интегрировать возможности соблюдения норм в изначальную систему (а не в виде последующих исправлений). В этом направлении более интегрированная и адаптированная к регуляциям инфраструктура постепенно становится важной опорой для повышения эффективности капитала и поддержки масштабируемых операций между активами."

Совместное создание экосистемы: продвижение эволюции финансовой инфраструктуры через совместные действия

В конце тематической дискуссии Avenir Group официально подписала меморандум о стратегическом сотрудничестве (MOU) с Tiger Brokers, AMINA Bank и CoinRoutes для обсуждения потенциального сотрудничества в будущем.

Интеграция традиционных финансов и цифровых активов не является простой интеграцией на уровне технологий или продуктов, а представляет собой постепенный системный процесс соблюдения норм. С учетом того, что многосоставное размещение становится нормой, фокус конкуренции между учреждениями смещается — теперь он зависит не только от способности к доступу на рынок, но и от системной способности к единому управлению капиталом и гибкому его распределению в рамках регуляторной структуры.

Avenir Group надеется на сотрудничество с более широким кругом финансовых учреждений и технологических партнеров. Способствуя диалогу и сотрудничеству в рамках всей экосистемы, Avenir Group стремится совместно с отраслевыми партнерами продвигать более согласованные и масштабируемые пути инфраструктуры, чтобы повышение эффективности капитала постепенно переходило от отраслевого согласия к проверимой практике.

О Avenir Group

Avenir Group — это новая инвестиционная группа, сосредоточенная на продвижении интеграции традиционных финансов и цифровых активов, создании финансовой инфраструктуры, ориентированной на будущее. Группа применяет интегрированную стратегию "инвестиции — инкубация — операции", сосредоточив свои основные инвестиции на таких областях, как управление цифровыми активами, торговля и финансовые сервисы, инфраструктура платежных финансов (PayFi) и цифровизация физических активов (RWA), предлагая продукты и услуги, соответствующие стандартам институционального уровня, и постоянно продвигая финансовые инновации и развитие новых технологий. Будучи крупнейшим институциональным держателем Bitcoin ETF в Азии, Avenir Group расширяет свою деятельность по всему миру, охватывая Гонконг, Сингапур, Токио, Лондон, Сан-Франциско и другие места. Опираясь на устойчивую капитальную мощь и профессиональные операционные возможности, группа стремится стать стратегическим узлом, соединяющим капитал Востока и Запада, способствуя эффективному движению и сотрудничеству глобального капитала. Узнать больше:++https://avenirx.com++