Goldman Sachs и Morgan Stanley борются за главные андеррайтерские позиции IPO OpenAI и Anthropic, потенциальная прибыль может превысить 7 миллиардов долларов

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету журнала «Форчун», Goldman Sachs и Morgan Stanley борются за главного андеррайтера будущего IPO OpenAI и Anthropic. Ранее Goldman Sachs уже стал главным андеррайтером IPO SpaceX, которое ожидается 12 июня. Оба IPO OpenAI и Anthropic ожидают привлечь не менее 60 миллиардов долларов, в сумме более 120 миллиардов долларов.

Эксперт по IPO из Университета Флориды Джей Риттер заявил, что инвестиционный банк, получивший статус главного андеррайтера, будет определять, сколько акций IPO получат различные фонды, что может привести к потенциальной прибыли, значительно превышающей доходы от других андеррайтеров. Риттер отметил, что институциональные инвесторы, чтобы получить больше распределений IPO, обычно платят главному андеррайтеру значительные «мягкие доллары», то есть комиссионные за сделки, превышающие фактические затраты на выполнение.

Пока неясно, кто из Goldman Sachs или Morgan Stanley получит главную андеррайтерскую позицию для OpenAI и Anthropic, фонды могут одновременно направить больше комиссионных двум инвестиционным банкам, чтобы повысить свои шансы на получение распределения. Например, в случае IPO SpaceX, если объем финансирования достигнет 86 миллиардов долларов, комиссионные за андеррайтинг составят около 600 миллионов долларов. Но если цена акций в первый день вырастет на 20%, бумажная прибыль инвесторов в IPO превысит 17 миллиардов долларов, Риттер оценивает, что как минимум 30% из них могут вернуться в инвестиционный банк в виде мягких долларов, около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает сами комиссионные за андеррайтинг.

Если обе компании OpenAI и Anthropic в первый день Перечислено вырастут на 20%, бумажная прибыль инвесторов составит 24 миллиарда долларов, по тому же соотношению инвестиционный банк может получить более 7 миллиардов долларов мягких долларов, большая часть из которых пойдет к главному андеррайтеру. В настоящее время OpenAI и Anthropic уже тайно подали проекты регистрационных заявлений, но время Перечислено еще не определено.