Данные: Коррекция биткойна в июне привела к 8,6 миллиарда долларов неиспользованных опционов, 80% позиций близки к истечению и могут привести к увеличению волатильности

Сообщение ChainCatcher, данные рыночной платформы Deribit показывают, что с продолжающимся падением биткойна в июне, рынок опционов, срок действия которых истекает в этом месяце, испытывает значительный дисбаланс, около 8,6 миллиардов долларов номинальной стоимости опционов BTC находятся вне денег (OTM) и подвержены риску обнуления при истечении срока.

Данные показывают, что из примерно 10,6 миллиардов долларов неиспользованных контрактов опционов, срок действия которых истекает 26 июня, только около 20% находятся в деньгах (ITM), остальные 80% в настоящее время находятся в убытке. Анализ показывает, что этот структурный дисбаланс может вызвать сосредоточенную хеджирующую корректировку со стороны маркет-мейкеров и трейдеров перед истечением срока, что может усилить краткосрочную волатильность рынка.

Текущая максимальная точка боли на рынке (Max Pain) составляет около 74,000 долларов, что примерно на 14% выше текущей цены биткойна около 65,000 долларов. Теоретически, этот уровень цен означает, что максимальное количество опционных контрактов обнулится, поэтому на этапе приближения срока истечения он может оказать восходящее влияние на цену, однако эффективность этого механизма на крипторынке все еще вызывает споры.

Кроме того, структура опционного рынка по коллам и путам относительно близка, соотношение Put/Call составляет около 0,87, что показывает, что рыночные настроения становятся более противоречивыми. При этом около 450 миллионов долларов сосредоточено в пут-опционах с ценой исполнения 60,000 долларов, в то время как колл-опционы с ценой исполнения 80,000 долларов также образуют ключевой уровень сопротивления около 406 миллионов долларов.

Аналитики считают, что с приближением квартального истечения, сосредоточенное исполнение и хеджирующая корректировка могут стать важными факторами краткосрочной волатильности цен, и биткойн может столкнуться с более резким выбором направления.