Биткойн упал ниже 65 000 долларов, приближается заседание Федеральной резервной системы, структурные опасения Strategy и риски кредитного плеча резонируют

ChainCatcher Сообщение, биткойн продолжает находиться под давлением на фоне макроэкономической неопределенности и ожиданий институциональных инвестиций, цена колеблется около 64,500 долларов, за день снизившись примерно на 2%. Рынок ожидает результатов заседания FOMC Федеральной резервной системы, которое впервые будет вести Кевин Уорш, при этом в целом ожидается, что процентные ставки останутся на уровне 3.5%--3.75%. Аналитики отмечают, что внимание на этом заседании сместилось с "снижения ставок" на "политический курс и сигналы инфляции". В настоящее время инфляция в США по-прежнему считается на уровне близком к трехлетнему максимуму, цены на энергию и изменения в геополитической ситуации заставляют рынок сохранять осторожность в отношении дальнейшего направления политики. Давление как на уровне блокчейна, так и на институциональном уровне проявляется синхронно.

Структурные опасения вокруг Strategy (бывший MicroStrategy) продолжают нарастать, его привилегированные акции STRC 16 июня упали до 91.79 долларов, что более чем на 8% ниже номинала в 100 долларов, что рассматривается как сигнал о снижении покупательной способности компании в биткойнах. Несмотря на то, что спотовый биткойн ETF 16 июня зафиксировал чистый приток около 10.1 миллиона долларов, из которых основным вкладом стал IBIT от BlackRock, объем средств все еще значительно ниже предыдущих этапов, что показывает ограниченные покупательные силы. Исследовательские компании Bitfinex и QCP указывают, что недавний рост биткойна больше похож на "техническую коррекцию, вызванную исчерпанием давления продаж", а не на новый спрос.

Что касается рынка деривативов, то подразумеваемая волатильность опционов растет, а асимметрия смещается в сторону защитных путей, что показывает, что трейдеры оценивают риски на хвостах. В ценовой структуре биткойн в краткосрочной перспективе считается находящимся в диапазоне от 60,000 до 68,000 долларов, если Федеральная резервная система подаст сигналы о более жесткой политике или институциональные покупки еще больше ослабнут, он может откатиться в диапазон 62,000--63,000 долларов. В целом, текущий рынок демонстрирует комбинацию "макро ожидания + институциональное ослабление на краю + усиление защиты деривативов", краткосрочное направление по-прежнему зависит от сигналов политики FOMC и ситуации с повторным притоком ETF и корпоративных средств.