Данные: BTC достиг ключевого уровня поддержки, волатильность снизилась, но защитные позиции по-прежнему доминируют

Сообщение ChainCatcher, glassnode опубликовал, что биткойн (BTC) вернулся в важную зону поддержки после повторного тестирования минимума февраля. Данные с рынка опционов показывают, что, несмотря на то, что цена близка к ключевым уровням, подразумеваемая волатильность значительно снизилась с недавнего пика, недельная подразумеваемая волатильность упала с примерно 60% до 35%, а общая кривая волатильности также сместилась вниз, что указывает на заметное снижение цен на неопределенность в будущем.

В то же время 25Δ асимметрия также вернулась с экстремальных уровней во время распродажи, спрос на защиту на короткие сроки нормализовался, что показывает, что паническое хеджирование ослабевает. Тем не менее, структурные защитные позиции все еще доминируют. Данные показывают, что короткие опционы по-прежнему склоняются к защитным позициям вниз, за последнюю неделю доля сделок по пут-опционам составила около 28%, что значительно выше доли покупок кол-опционов (24,1%).

В то же время недельная подразумеваемая волатильность уже ниже фактической волатильности, на рынке наблюдается ситуация "подразумеваемая волатильность недооценена по сравнению с реальной волатильностью". В районе 62,000 долларов существует значительная концентрация короткого Гамма (около 1.8 миллиарда долларов), если цена продолжит падение, это может ускорить увеличение волатильности, в то время как в районе 60,000 долларов имеется определенная зона длинного Гамма. В целом, несмотря на снижение волатильности, рынок все еще находится в структуре позиций, склоняющейся к защите.