Форбс: Кросс-граничные платежи с использованием стейблкоинов стали быстрее, но еще не дешевле

Автор：Aaron Stanley

Составитель: Цзя Хуань, ChainCatcher

Индустрия кросс-границ платежей с использованием стейблкоинов быстро растет.

Ранее в этом месяце сотни компаний собрались на конференции стейблкоинов Bitso Business в Мехико. Если вы спросите любую из них, ответ будет одинаковым: технологии зрелые и доступные, регуляторная среда улучшается, объемы торгов растут.

Но стоит немного пообщаться с теми, кто действительно занимается кросс-границами переводами, и вы увидите более тонкую картину: платежи с использованием стейблкоинов быстрее, доступнее и становятся все более надежными. Но в ценовом отношении эта индустрия еще не оправдала ожидания.

Откуда возникает разрыв? Валютные брокеры обычно взимают 60-70 базисных пунктов за кросс-границы платежи поставщикам, в то время как стейблкоины обещают сократить эту плату до 2-5 базисных пунктов, направление ясное.

Однако глубокий ликвидный пул, который действительно сможет реализовать это сокращение затрат, еще не был масштабирован.

Bitso Business — это B2B подразделение одной из крупнейших криптобирж Латинской Америки, и его руководитель Имран Ахмад говорит прямо: до тех пор, пока институциональная ликвидность не начнет поступать в эти каналы, ценовое преимущество стейблкоинов остается теоретическим.

Как только банки начнут подключаться напрямую, цены будут снижены, и эта ситуация изменится.

Ахмад объяснил в интервью во время конференции: "Они быстрее и лучше, в этом нет сомнений; они работают 24/7, это тоже бесспорно. Но они дешевле? Пока нет. Ликвидные пулы нужно сначала создать."

Решение проблемы доверия

Чтобы привлечь эту ликвидность в онлайн, необходимо изменить некоторые поведенческие модели.

Представьте себе среднюю импортную компанию, расположенную в бразильском Сантосе (крупнейший порт Латинской Америки), которая на протяжении многих лет обрабатывает платежи через одного и того же местного валютного брокера.

Этот брокер взимает 60-70 базисных пунктов. Теоретически, решение со стейблкоинами требует лишь небольшой части этих затрат для выполнения того же платежа.

Но этот импортер, возможно, не будет оценивать сделку в базисных пунктах. Он думает о надежном агенте, который занимается его валютными операциями уже десять лет: о том, кто всегда отвечает на звонки и всегда решает вопросы.

Эта основанная на доверии связь является настоящим препятствием для принятия стейблкоинов в B2B платежах. Она будет медленно разрушаться: когда ценовой разрыв станет слишком большим, чтобы его игнорировать, когда новое поколение профессионалов перестанет воспринимать личные отношения как должное.

"Все в конечном итоге сводится к доверию," говорит генеральный директор Caliza Эзра Кебраб. Caliza — это компания по кросс-границам платежам, которая отвечает за обработку платежей и управление финансами между Латинской Америкой, Северной Америкой и Азией.

"Это не просто 'я самый дешевый и быстрый вариант'," добавляет Кебраб, "вы знаете, какие последствия могут быть, если этот платеж не удовлетворяет требования контрагента?"

Дополнение к Swift, а не замена ему

В отличие от некоторых заявлений в области платежей со стейблкоинами, компании, которые действительно получили признание на рынке, как раз те, кто больше не рассматривает существующую инфраструктуру как врага.

Клиенты Caliza варьируются от таможенных брокеров в Сантосе до глобальных платежных процессоров, таких как Flutterwave и индийская Skydo; в потоках средств от Латинской Америки в Китай компания также сотрудничает с платежным партнером LianLian.

Несмотря на то, что Caliza работает в каналах стейблкоинов, она по-прежнему завершает многие сделки через Swift. Причина в том, что в платежах поставщикам важно как правильно, так и быстро провести платеж. Ошибка в налоговом номере или отсутствие поля для платежа может привести к тому, что груз будет задержан на таможне на неопределенный срок.

"Некоторые из моих коллег могут сказать, что они 'убийцы Swift'," говорит Кебраб, "но я считаю, что Swift делает отличную работу по стандартизации, необходимой для платежей поставщикам."

Эта готовность работать вместе с традиционными системами, а не против них, привела к постоянному росту. С момента своего основания Caliza демонстрирует ежемесячный рост более 40%, а в прошлом месяце он достиг 60%.

Чтобы не зависеть от посредников, компания начала с нуля, создавая лицензии и банковские партнерства. Это решение на ранних этапах казалось дорогостоящим, но теперь все больше выглядит как конкурентное преимущество.

Ахмад из Bitso считает, что за последний год компании, работающие с стейблкоинами в этих кросс-границах, показали удивительный рост; но учитывая структуру этого бизнеса и его высокую регулируемость, он ожидает, что естественный отбор в конечном итоге произойдет.

"Рост этих компаний завораживает," говорит он, "пока еще не появилось 'кладбище' стейблкоин компаний. Но я думаю, что когда-нибудь оно появится."

С его точки зрения, кто в конечном итоге сможет устоять, зависит от трех вещей: лицензий, фиатных каналов и ликвидности. Если вы создадите эти три вещи, у вас будет настоящий бизнес. "В противном случае вы просто посредник."