SpaceX на этой неделе официально вошла в индекс Nasdaq 100, историческое предупреждение указывает на волатильность после включения; TeraWulf Q1 доходы от аренды HPC впервые превысили доходы от майнинга с высокой годовой маржой в $630 миллионов

ChainCatcher сообщает, что по данным BBX, вчера был завершен индекс крупнейших IPO в мире, и логика оценки трансформации горнодобывающих компаний в AI достигла исторической точки поворота. Основные динамики следующие:

• SpaceX, Inc. (NASDAQ: $SPCX) согласно отчету от 7 июля, компания на этой неделе официально была включена в индекс Nasdaq 100, став первым случаем в истории, когда крупнейшее единовременное IPO ($750 миллиардов) было включено в Nasdaq 100. CoinDesk также выпустил историческое предупреждение: "В предыдущие два раза, когда крупнейшие новые компоненты были добавлены ------ Palantir ($PLTR) в декабре 2024 года, Strategy ($MSTR) в начале 2025 года ------ после включения наблюдалось временное снижение, а не начало нового ралли"; аналитики отмечают, что фонды пассивного управления Nasdaq 100 завершили "обязательную покупку" во время включения, и если после этого не будет новых фундаментальных катализаторов, цена акций часто корректируется после исчезновения технического покупательского давления. Конкретные риски, с которыми сталкивается SpaceX, также включают: чистый убыток в Q1 2026 около $4.27 миллиарда (основная причина - расходы на интеграцию xAI), план выпуска облигаций на $2 миллиарда и 3.4% размывание доли акций из-за приобретения Cursor/Anysphere за $60 миллиардов; Morningstar сохраняет оценку справедливой стоимости в $62 за акцию, что предполагает около 70% потенциального снижения по сравнению с текущей рыночной ценой. Для рынка, который владеет биткойнами SpaceX (18,712 монет, примерно $1.2 миллиарда, хранящихся в Coinbase Prime), включение в Nasdaq 100 вызовет более крупные позиции SPCX в пассивных фондах, что еще больше сблизит традиционных индексных инвесторов с косвенной экспозицией к биткойн-активам.

• TeraWulf Inc. (NASDAQ: $WULF) согласно последнему анализу, доходы от аренды высокопроизводительных вычислений (HPC) компании в Q1 2026 составили $21 миллионов, что составляет около 62% от общего дохода в $34 миллиона, впервые превысив доходы от майнинга биткойнов ------ это первое историческое изменение структуры доходов TeraWulf после трансформации в компанию AI/HPC инфраструктуры, что на 117% больше, чем доходы от HPC в $9.7 миллиона в Q4 2025. В настоящее время компания подписала контракты на аренду AI/HPC общей мощностью более 522 мегаватт с Core42 и Fluidstack, ожидая годовой доход с высокой маржой около $630 миллионов; энергетическая структура включает ядерную и гидроэлектрическую энергию, средняя цена электроэнергии составляет около $0.035 за киловатт-час, что является одним из самых низких среди аналогичных горнодобывающих компаний. Компания также разрабатывает новый парк в штате Кентукки, добавляя около 480 мегаватт мощности подключения к электросети; целевые диапазоны цен аналитиков значительно повышены, Keefe Bruyette & Woods повысили с $23 до $37, Clear Street с $26 до $38, Jefferies начал покрытие с рейтингом Buy и целевой ценой $37, BTIG также повысил. С начала 2026 года акции компании выросли примерно на 88%, что является лидирующим показателем в секторе горнодобывающих компаний.