Bitget UEX ежедневный отчет｜Министр торговли США призывает корейского гиганта хранения увеличить производство в США; Уош формирует экспертную группу для проверки рамок денежно-кредитной политики; SK Hynix сегодня выходит на Nasdaq

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уош создал команду внешних экспертов для Полный обзор валютной политики

• Кевин Уош объявил о создании пяти независимых рабочих групп (инфляция, баланс активов и пассивов, занятость, данные, коммуникация), возглавляемых известными экономистами и бывшими чиновниками центрального банка (включая Четти, Андерсона, Манкина и др.), целью которых является оценка инструментов, аналитических методов и рамок на предмет их соответствия быстрому экономическому преобразованию.
• Рабочие группы представят FOMC фактический анализ, подчеркивающий "непоколебимую" приверженность к стабильности цен и полной занятости.
• Влияние на рынок: сигналы о проверке показывают, что Федеральная резервная система активно адаптируется к изменениям в AI и структуре, краткосрочно усиливая ожидания гибкости политики, что помогает стабилизировать ценообразование по процентным ставкам и снижает чрезмерные ястребиные опасения.

Международные сырьевые товары

Конфликт между США и Ираном снова обостряется, Трамп объявляет о завершении перемирия и возобновлении ударов

• Трамп заявил, что перемирие завершено из-за продолжающихся атак Ирана на суда в Ормузском проливе; американские войска в течение 48 часов нанесли удары по как минимум 170 военным целям Ирана, Иран ответил на удары по базам США. Израиль поделился разведывательной информацией о "новом плане убийства Трампа" со стороны Ирана, Трамп временно сменил самолет после саммита НАТО (меры предосторожности).
• Пакистан и Катар продолжают посредничество, американские чиновники заявляют, что технические переговоры продолжаются, Иран не должен обладать ядерным оружием. Некоторые члены Республиканской партии обеспокоены ростом цен на нефть, который может негативно сказаться на промежуточных выборах.
• Влияние на рынок: геополитические риски повышают краткосрочную волатильность цен на нефть и настроение к риску, но фактические поставки остаются ограниченными, падение цен на нефть показывает, что рынок охладевает к ожиданиям быстрого обострения, драгоценные металлы получают временную поддержку.

Макроэкономическая политика

США временно не вводят пошлины на коммерческие самолеты и детали для реактивных двигателей; OpenAI официально запускает GPT-5.6 и ведет переговоры с правительством о корректировках

• Министерство торговли решило не вводить пошлины после завершения расследования и вместо этого вести переговоры с торговыми партнерами; если в течение 180 дней не будет достигнуто эффективное соглашение, Трамп может предпринять дальнейшие действия. OpenAI выпустила серию моделей Sol/Terra/Luna, которые были скорректированы после консультаций с Лутником, Бесентом и другими, и будут поэтапно открыты для публики.
• Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке присоединился к долгосрочному трасту Anthropic, отвечая за надзор за социальным воздействием AI и назначение в совет директоров.
• Влияние на рынок: временное приостановление пошлин снижает давление на цепочку поставок в авиации, сигналы о сотрудничестве в регулировании AI благоприятны для крупных модельных компаний в долгосрочной перспективе, одновременно подчеркивая глубокое вмешательство правительства в инфраструктуру AI.

Два、Обзор рынка

Динамика сырьевых товаров и валют (обновляется в реальном времени)

• Спотовое золото: 4120 долларов/унция, -0.09%
• Спотовое серебро: 60.02 долларов/унция, +0.14%
• WTI нефть: 71.95 долларов/баррель, -0.18%
• Брент нефть: 76.00 долларов/баррель, -0.24%
• Индекс доллара (DXY): 100.819, -0.14%

Несмотря на то, что обострение конфликта между США и Ираном (возобновление ударов Трампа, смена самолета и разведывательная информация о покушении) вызывает геополитические опасения, цены на нефть лишь немного снизились, аналитики в целом считают, что рынок уже полностью учел риск премии------фактические поставки остаются ограниченными, в сочетании с глобальным слабым спросом и ожиданиями смягчения, вызванными посредничеством Пакистана и Катара. Goldman Sachs и другие учреждения ранее уже понизили прогнозы по ценам на нефть на 2026 год, текущая ценовая динамика подтверждает нарратив "конфликт под контролем". Золото немного упало, серебро немного выросло, демонстрируя диверсификацию: спрос на защитные активы был компенсирован сильными показателями технологических акций и восстановлением аппетита к риску, в то время как серебро получило поддержку от промышленного спроса; аналитики MUFG и других отмечают, что обзор рамок председателя ФРС Уоша и протоколы заседания показывают разногласия в политике, ожидания "высоких ставок на длительный срок" ограничивают пространство для роста драгоценных металлов. Индекс доллара также ослаб, отражая доминирование восстановления рискованных активов. Общая логика взаимосвязи ясна------геополитические потрясения продолжаются, но макроэкономическая ликвидность и консенсус институциональных инвесторов по "ограниченному обострению" доминируют в краткосрочном ценообразовании, нефть под давлением, драгоценные металлы колеблются в диапазоне.

Динамика криптовалют

• BTC: 63100 долларов, за 24 часа рост 1.5%
• ETH: 1744 долларов, за 24 часа рост 0.25%
• Общая капитализация криптовалют: 2.26 триллиона долларов, за 24 часа рост около 1.7%
• Ситуация с ликвидациями на рынке: за 24 часа общая ликвидация около 175 миллионов долларов, ликвидация коротких позиций около 108 миллионов долларов
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 63,050 долларов, в зоне 63,500--64,500 долларов сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, где наиболее плотные плечевые позиции находятся около 63,800--64,000 долларов; если цена преодолеет этот диапазон, это может вызвать новую волну сжатия коротких позиций. Внизу, в диапазоне 62,000--62,800 долларов, существует довольно заметная зона ликвидации длинных позиций, но общий объем ликвидаций внизу меньше, чем вверху, краткосрочное давление ликвидации на рынке все еще склоняется к восходящему направлению.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: вчера чистый отток спотового ETF BTC составил 0.15 миллиона долларов, текущий динамический чистый отток за 24 часа составляет 0.15 миллиона долларов.

Анализ факторов: BTC показывает относительно сильные результаты, ETH находится в боковом движении, общая капитализация умеренно восстанавливается, что отражает устойчивость аппетита к риску на фоне геополитических потрясений. Вчера ETF перешел к небольшому оттоку, объем ликвидаций под контролем, а соотношение длинных и коротких позиций относительно сбалансировано, что показывает, что рынок завершил стадию снижения кредитного плеча. На макроуровне обзор рамок Федеральной резервной системы и сильные показатели акций технологий создают поддержку, но падение цен на нефть и стабилизация доллара ограничивают значительный рост. Общая тенденция склоняется к колебаниям, BTC продолжает опережать ETH, что подтверждает "предпочтение институциональных инвесторов к крупным монетам", технический анализ сосредоточен на ситуации с давлением ликвидаций сверху.

Динамика индексов американских акций

• Индекс Доу-Джонса: 52487.41 (рост 0.27%), последовательный умеренный рост
• Индекс S&P 500: 7543.64 (рост 0.81%), широкий индекс уверенно растет
• Индекс Nasdaq: 26206.89 (рост 1.30%), заметное влияние сектора технологий и полупроводников

Динамика технологических гигантов

• NVDA: около 203.50 долларов, -0.8%
• AAPL: около 316.00 долларов, +0.4%
• MSFT: около 392.00 долларов, +1.3%
• GOOGL: около 357.00 долларов, -1.4%
• AMZN: около 245.00 долларов, +0.4%
• META: около 615.00 долларов, +4%
• TSLA: около 407.00 долларов, +3.2%
• SPCX: 152 долларов, +2.6%
• MU: 991.64 долларов, +4.52%

Сводка результатов и анализ факторов: сектор технологий в целом показывает сильные результаты, но наблюдается значительная диверсификация: полупроводники и инфраструктура AI (MU, AMD, AVGO) лидируют в росте, получая выгоду от призывов министра торговли к южнокорейским компаниям увеличить производственные мощности в США и плана Micron по инвестициям в 250 миллиардов долларов; резкий рост META обусловлен тем, что Цукерберг опроверг избыток вычислительных мощностей и подчеркнул коммерческий потенциал облачного бизнеса; TSLA поддерживается указаниями по массовому производству Optimus. Небольшая коррекция NVDA отражает переработку оценки и опасения конкуренции, GOOGL испытывает давление из-за конкретных событий. Различия в факторах очевидны------политика и реализация производственных мощностей благоприятствуют полупроводникам, стратегические нарративы поддерживают META/TSLA, а не единая логика "оптимизма в AI".

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор памяти вырос более чем на 3%

• Представленные акции: Micron Technology (MU) выросла на 4.52%, AMD выросла почти на 6%
• Факторы: министр торговли Лутник публично призвал SK Hynix и Samsung увеличить производственные мощности в США, в сочетании с резким увеличением инвестиций Micron на родине, что смягчает ожидания нехватки AI HBM/памяти, средства быстро поступают.

Полупроводниковое оборудование выросло примерно на 2%

• Представленные акции: Broadcom выросла более чем на 3%
• Факторы: ожидания продолжительного роста капиталовложений в AI, в сочетании с приближением IPO SK Hynix, поднимают настроение.

Три、Глубокий анализ акций американских компаний

1. SK Hynix - Запуск вторичного листинга на Nasdaq

Обзор события: окончательная цена ADR SK Hynix составила 149 долларов за акцию, привлеченные средства составили около 26.5 миллиардов долларов (небольшое сокращение по сравнению с предыдущей целью в 28-29 миллиардов долларов), превышение спроса более чем в 7 раз показывает, что институциональный спрос на AI-память крайне высок. Главные андеррайтеры: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, ожидается, что комиссия превысит 140 миллионов долларов. Акции начнут торговаться на Nasdaq 10 июля под кодом SKHYV в режиме "when-issued", с 13 июля перейдут на обычный торговый код SKHY. В то же время министр торговли США Лутник публично призвал SK Hynix и Samsung увеличить производственные мощности в США, чтобы смягчить нехватку ключевых компонентов AI в мире, и прямо заявил: "Надеюсь, что конкуренты откроют заводы в США", даже если CEO Micron может не приветствовать это. В проспекте указано, что привлеченные средства в основном будут использованы для строительства новых заводов и расширения оборудования, чтобы соответствовать взрывному спросу на HBM и другие высокоскоростные памяти AI.

Рынок интерпретации: Уолл-стрит в целом рассматривает это как одно из крупнейших IPO иностранных компаний в истории (второе после SpaceX), институциональные инвесторы рассматривают его как "основной объект цепочки поставок AI", оценка может быть пересмотрена из-за ликвидности на американском рынке и охвата аналитиков (ранее значительная скидка на корейском рынке). Несколько инвестиционных банков указывают, что превышение спроса и высокая комиссия отражают долгосрочный оптимизм по поводу напряженности в спросе и предложении HBM, но также есть мнения, что массовый выход на рынок может вызвать распродажу акций Micron, Nvidia и других связанных объектов для ребалансировки, что может вызвать волатильность в секторе в краткосрочной перспективе. Заявление Лутника интерпретируется как ускорение реализации политики "возврата чипов в США + совместное использование мощностей союзников", что благоприятно для глобальных лидеров в области памяти, но усиливает конкурентное давление на Micron.

Инвестиционные рекомендации: Ликвидность и волатильность в день Перечисленные будут крайне высокими, в долгосрочной перспективе будет выгодно от локализации производственных мощностей в США и суперцикла AI HBM, следует обратить внимание на борьбу за долю рынка с Micron.

2. Meta Platforms - Цукерберг опроверг избыток вычислительных мощностей и продвигает облачный бизнес

Обзор событий: Марк Цукерберг в своем последнем заявлении четко опроверг утверждения о "избыточной вычислительной мощности", заявив: "Я не знаю, кто в отрасли считает, что у него избыточная вычислительная мощность", и подтвердил, что Meta серьезно рассматривает возможность аренды части своей инфраструктуры ИИ внешним компаниям, облачные услуги "определенно имеют коммерческий потенциал". Компания также официально запустила платную версию модели Muse Spark 1.1 (первая платная модель ИИ для бизнеса), цены на API агрессивные (вход около 1,25 доллара за миллион токенов, значительно ниже конкурентов) и предлагает новым пользователям бесплатный лимит в 20 долларов. Цукерберг подчеркнул, что модель демонстрирует отличные результаты по агентным задачам, кодированию, использованию инструментов и другим показателям (например, MCP Atlas 88,1%) и раскритиковал ценообразование конкурентов как "слишком экстремальное". Ранее на собрании акционеров было сообщено, что "облачные услуги определенно на повестке дня", внешние компании почти каждую неделю запрашивают цены на покупку вычислительной мощности или услуги API.

Рынок интерпретации: Институты в целом интерпретируют это как ключевой поворотный момент для Meta от "чистых затрат на инвестиции в ИИ" к "потенциально высокопрофитным облачным/API доходам". Многие аналитики считают, что агрессивное ценообразование может захватить долю разработчиков, создавая сетевой эффект, аналогичный рекламному бизнесу; в то же время отрицая избыток и подтверждая облачные планы, это эффективно смягчает рыночные опасения по поводу "избыточных инвестиций" в размере 145 миллиардов долларов. В краткосрочной перспективе акции значительно колебались, некоторые инвестиционные банки повысили уверенность в пути монетизации Meta AI, полагая, что она может использовать преимущества денежного потока от рекламы для ценовой войны.

Инвестиционные рекомендации: Если облачные услуги будут реализованы, это изменит логику оценки Meta, переходя от "социальных сетей + рекламы" к "инфраструктуре ИИ + моделям", с четкими краткосрочными катализаторами, но необходимо наблюдать за фактическим прогрессом подписания контрактов.

3. Micron Technology - инвестиции в США превысят 250 миллиардов долларов до 2035 года

Обзор событий: Micron 9 июля официально объявила о повышении общего объема инвестиций в США до более чем 250 миллиардов долларов (до 2035 года), что на 50 миллиардов долларов больше, чем ранее обещано, с целью увеличить долю производства DRAM в США до 40%. В тот же день состоялась церемония "первой лопаты" на суперфабрике Clay в Нью-Йорке (крупнейший в стране завод по производству полупроводников), ожидается, что завод в Айдахо начнет выпуск первых чипов в середине 2027 года, а второй завод будет запущен в конце 2028 года. Проект в Нью-Йорке, как ожидается, создаст 50 тысяч рабочих мест (включая 9000 прямых вакансий), всего в стране более 90 тысяч. Генеральный директор Санжай Мехротра поблагодарил Трампа, Лутника и других правительственных чиновников за поддержку, подчеркнув, что "данные и память являются основой современной экономики", и одновременно добавил до 3 миллиардов долларов на укрепление цепочки поставок.

Рынок интерпретации: Этот шаг был воспринят Уолл-стритом как самый прямой ответ на Законопроект о чипах в США и политику "возврата производства" администрации Трампа, а также как "предварительная подготовка" к призывам Лутника к южнокорейским компаниям увеличить производство. Институты в целом дают положительную оценку: реализация производственных мощностей значительно повысит долю Micron на мировом рынке AI HBM и стабильность маржи DRAM, а также создаст рабочие места и премию за безопасность цепочки поставок. Некоторые аналитики отмечают, что крупные инвестиции в краткосрочной перспективе могут подавить свободный денежный поток, но в долгосрочной перспективе, при напряженности в спросе и предложении (взрывной спрос на ИИ), это приведет к правам на ценообразование и переоценке. Акции в тот день выросли более чем на 4%, что отражает быстрое ценообразование на политику и двойной катализатор спроса.

Инвестиционные рекомендации: Долгосрочные производственные мощности и политические преимущества ясны, в краткосрочной перспективе выигрывают от эмоций и ротации секторов; следите за прогрессом выпуска первой пластины в 2027 году и изменениями доли HBM.

4. Tesla - дан старт массовому производству Optimus Gen3

Обзор событий: По сообщениям LatePost и других источников из цепочки поставок, Tesla недавно направила поставщикам конкретные указания по закупке деталей для Optimus Gen3, требуя увеличить производственные мощности до 1000 единиц в неделю к сентябрю, а к концу года достичь 2000-2500 единиц в неделю (что соответствует ежегодной способности поставки около 100 тысяч деталей). Ранее Маск уже утвердил новый дизайн Gen3 на встрече с руководством, что означает, что после более чем трех лет разработки он официально выходит из лаборатории. Цепочка поставок увидела заказы на сотни единиц в августе примерно за два месяца до этого, завод в Фремонте начнет массовое производство первым (в начале медленно), а специализированный завод в Остине также строится (долгосрочное планирование на десятки миллионов единиц).

Рынок интерпретации: Институты и аналитики цепочки поставок в целом считают, что это ключевой момент перехода Optimus от "демонстрации концепции" к "реальному массовому производству". Nomura, UBS и другие ранее уже повысили краткосрочные прогнозы поставок (около 25 тысяч единиц в 2026 году), и этот жесткий показатель дополнительно подтверждает исполнительскую способность. Рынок интерпретирует это как начало значительного вклада в доходы от робототехнического бизнеса (целевая цена за единицу около 20 тысяч долларов), что может стать новой опорой для оценки TSLA, переходящей от "автомобилей + энергии" к "воплощенному интеллекту". Краткосрочные заказы в цепочке поставок поднимают настроение, но на начальном этапе массового производства остаются неопределенности по качеству и затратам.

Инвестиционные рекомендации: Поворотный момент от нарратива к поставке для роботов приближается, если производственные мощности будут достигнуты в сентябре, это значительно повысит долгосрочную оценку; краткосрочные колебания все еще подвержены влиянию поставок автомобилей и макроэкономики.

5. Oracle - кредитный рейтинг понижен до границы инвестиционного уровня

Обзор событий: 9 июля S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг Oracle с BBB до BBB- (минимальный уровень инвестиционного рейтинга), прогноз стабильный. Основная причина - быстрое расширение бизнеса инфраструктуры ИИ, что приводит к повышению общего бизнес-риска и значительному ослаблению денежного потока: ожидается, что капитальные затраты в 2027 финансовом году вырастут до 90-95 миллиардов долларов (ранее ожидалось около 60 миллиардов), дефицит свободного операционного денежного потока может расшириться до около 42 миллиардов долларов. Объем долга компании достиг около 160 миллиардов долларов, в то же время риск концентрации клиентов (OpenAI, xAI, Meta и др.) увеличивается. Тем не менее, объем накопленных заказов по облачным контрактам Oracle все еще составляет 638 миллиардов долларов, акции в тот день выросли вопреки общему тренду.

Рынок интерпретации: Мнения институтов заметно разделились: рейтинговые агентства подчеркивают структурное воздействие "сжигания денег на ИИ" на финансовую гибкость традиционных программных гигантов, призывая инвесторов обратить внимание на уязвимость высоколиквидного расширения; однако большинство покупателей и аналитиков больше сосредоточены на огромных накопленных заказах в облаке и преимуществах инфраструктуры ИИ, полагая, что краткосрочное давление на денежный поток может быть покрыто долгосрочными контрактами, а понижение рейтинга, наоборот, создает возможности для покупки. Некоторые инвестиционные банки указывают, что это типичная болезненная трансформация "высоких активов" в эпоху ИИ, аналогичные явления могут возникнуть и у других традиционных технологических компаний.

Инвестиционные рекомендации: В условиях удлинения цикла возврата инвестиций в ИИ компании с высоким уровнем задолженности сталкиваются с давлением на рейтинг и стоимость финансирования; следите за точкой поворота FCF и коэффициентом конверсии клиентских контрактов, в краткосрочных колебаниях могут возникнуть структурные возможности.

Четыре, динамика криптовалютных проектов

1. По данным Bloomberg, южнокорейский производитель чипов памяти SK Hynix завершил выпуск американских депозитарных расписок, собрав в общей сложности 26,5 миллиарда долларов, по цене 149 долларов за акцию, всего выпущено 177,9 миллиона ADR, что превысило Alibaba и стало третьим по величине IPO в истории США, уступая только рекорду Alibaba в 25 миллиардов долларов. Цена размещения была примерно на 3% выше закрытия акций в Сеуле в четверг, спрос превысил семикратный объем, почти половина ADR была размещена по заявкам от десяти крупнейших счетов, спрос приблизился к 200 миллиардам долларов. SK Hynix занимает 57% рынка HBM в мире, и этот выпуск происходит на фоне инвестиционного бума в инфраструктуру ИИ, компания будет совместно участвовать с Samsung Electronics в инвестиционном плане на 880 миллиардов долларов, инициированном правительством Южной Кореи. Ожидается, что ADR начнет регулярные торги 13 июля.

2. По данным CoinDesk, только в июне из американского спотового Bitcoin ETF было выведено 4 миллиарда долларов, в основном от BlackRock IBIT, средства были перенаправлены на торговлю ИИ и IPO SpaceX. Bitcoin во втором квартале упал примерно на 14%, опустившись ниже 60 тысяч долларов, что стало третьим кварталом подряд с убытками. Однако этот вывод выглядит незначительным на фоне 2 триллионов долларов на рынке частного кредитования. Запросы на выкуп частного кредита во втором квартале достигли 15,6 миллиарда долларов, 10 из 16 компаний по развитию бизнеса превысили квартальный лимит в 5%, большинство инвесторов получили лишь частичное возмещение. Fitch ожидает, что в ближайшие месяцы выкуп продолжится, и неудовлетворенные запросы будут оказывать давление на многие компании.

Ликвидность Bitcoin ETF высока, вывод средств напрямую влияет на цену BTC; частный кредит BDC, наоборот, является инструментом с низкой ликвидностью и долгосрочным сроком. Оба инструмента одновременно подвергаются выкупу, что отражает широкие опасения рынка по поводу ликвидности и риска. Энергетический рынок также подает сигналы о рисках, стратегические запасы нефти США находятся на самом низком уровне с 1983 года. QCP Capital подводит итог: "Разные области, одна и та же модель: пространство для маневра на рынке сужается". Также отмечается, что стратегические запасы нефти достигли дна, Strategy впервые продала BTC для выплаты дивидендов, выкуп частного кредита превысил порог, все три фактора показывают, что рисковые активы сталкиваются с более сложной средой.

3. Осведомленные источники сообщают, что унифицированная версия американского законопроекта "Clarity" может быть опубликована уже на следующей неделе, объединив результаты работы сенатских банковских и сельскохозяйственных комитетов, ожидается, что она будет представлена на голосование в Сенате на неделе 20 июля.

4. Старший инвестиционный стратег Bitwise Хуан Леон заявил, что текущий медвежий рынок Bitcoin fundamentally отличается от предыдущих циклов, и институциональные инвестиции ускоряются. Клиенты Bitwise делятся на две категории: инвесторы, которые держат Bitcoin более двух лет, рассматривают падение как "возможность для увеличения доли", в то время как другие крупные капиталы все еще ждут более ясных сигналов регулирования. Леон отметил, что текущее падение на 50% является "самым мягким структурным медвежьим рынком" для Bitcoin, по сравнению с падениями на 78% в 2022 году и 84% в 2018 году, "каждый цикл дна поднимается".

5. Ark Invest, возглавляемая Кэти Вуд, в четверг приобрела 217,896 акций Circle на сумму около 13,7 миллиона долларов, при этом CRCL упала на 1,65% до 63,01 доллара. Ark также продала 85,319 акций Robinhood на сумму около 9,8 миллиона долларов, при этом HOOD вырос на 1,39% до 115,11 доллара.

### Рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|-------|----|-------------|-----| | 00:00 | США | Отчет WASDE | ⭐⭐⭐ | | 01:00 | США | Общее количество буровых установок Baker Hughes | ⭐⭐ |

Важные события

• Начало торгов SK Hynix на Nasdaq: В течение всего дня - индикатор настроений в секторе хранения
• Последующие заявления и прогресс в переговорах по конфликту США и Ирана: В любое время - источник колебаний цен на нефть и защитных активов

Мнения институтов:

В последние 24 часа акции технологических компаний и сектора хранения в США были сильными, цены на нефть снизились, драгоценные металлы укрепились, криптовалюты колебались и восстанавливались, известные инвестиционные банки в целом выражают позитивное, но осторожное мнение: большинство считает, что конфликт США и Ирана, хотя и создает беспокойство, не изменил основную линию капитальных затрат на ИИ, связанные с хранением и вычислительной мощностью (MU, AMD, SKH и др.) получили двойной катализатор от политики и спроса; Bank of America и другие подтвердили, что фундаментальные показатели Nvidia не изменились, оценка остается привлекательной; по нефти они более пессимистичны в краткосрочной перспективе, ожидая снижения геополитической премии. В отношении криптовалют институты в целом отмечают, что вывод ETF и ликвидация находятся под контролем, относительная устойчивость BTC показывает, что институциональные инвестиции продолжаются, но необходимо дождаться дальнейших макроэкономических данных. Общий консенсус заключается в том, чтобы "искать структурные возможности в условиях дифференциации", а не в общем восстановлении аппетита к риску.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано с помощью ИИ, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.