Mizuho понизил рейтинг Circle до "недостаточно хорошего", заявив, что конкуренция OpenUSD может снизить маржу прибыли

Сообщение ChainCatcher, Mizuho понизила рейтинг Circle с нейтрального до "недостаточно хорошего" и снизила целевую цену с 85 долларов до 50 долларов, отметив, что конкурентное давление со стороны OpenUSD постоянно растет.

Банк заявил, что прямая модель OpenUSD может заставить Circle делиться с партнерами по распределению большим объемом резервных доходов, что приведет к сжатию маржи прибыли. Mizuho понизила прогноз скорректированного EBITDA Circle на 2027 год до 699 миллионов долларов, что примерно на 25% ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит, и предупредила, что предстоящая перезагрузка доходов Coinbase может увеличить давление.