Bitget UEX ежедневный отчет｜Новые тарифы США вступили в силу, риски на Ближнем Востоке возросли; результаты Intel превзошли ожидания, конкуренция в области ИИ изменилась; семь гигантов упали, акции Tesla сильно упали (24 июля 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Рост цен на нефть повышает ожидания повышения процентных ставок, рынок учитывает вероятность повышения на 36% на следующей неделе

• Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к тому, что цена на нефть марки Brent превысила 100 долларов, доходность двухлетних облигаций США поднялась до 4.365%, доходности десятилетних и тридцатилетних облигаций обновили годовые максимумы.
• "Наблюдение за Федеральной резервной системой" от Чикагской товарной биржи показывает, что вероятность повышения ставок на 25 базисных пунктов на следующей неделе составляет около 36%. Влияние на рынок: опасения по поводу инфляции усиливаются, активы, чувствительные к краткосрочным процентным ставкам, под давлением, доллар и доходности облигаций США растут, аппетит к рисковым активам значительно снижается.

Международные сырьевые товары

Новые тарифы США вступают в силу сегодня, риски на Ближнем Востоке поднимают цены на нефть

• С пятницы 00:01 по восточному времени США вводятся новые импортные тарифы в размере 10%-12.5%, охватывающие около 60 экономик; для Мексики, Великобритании, Канады, Индии и других тариф составляет 10%, для Европейского Союза - как минимум 10%, для Японии, Южной Кореи и Швеции - как минимум 12.5%.
• Нападение на нефтяной танкер Саудовской Аравии и эскалация конфликта между США и Ираном привели к тому, что цена на Brent на время превысила 100 долларов. Влияние на рынок: рост торговых издержек в сочетании с геополитической премией поднимает цены на энергоресурсы и усиливает ожидания инфляции, что благоприятно для некоторых защитных активов, но подавляет аппетит к риску.

Динамика США и Ирана

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке, США угрожают масштабными действиями

• Трамп заявил, что серьезно рассматривает возможность возобновления масштабных военных действий против Ирана и предупредил, что за атаками хуситов будет отвечать Иран; Иран и хуситы заявили, что готовы к ответным действиям.
• Министр обороны Израиля также заявил, что они готовы. Влияние на рынок: геополитическая премия напрямую поднимает цены на нефть и спрос на защитные активы, одновременно через инфляционный канал повышая ожидания повышения ставок, что приводит к увеличению волатильности на рынке.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4,050 долларов/унция, +0.02%
• Спот-серебро: около 57.75 долларов/унция, +0.17%
• WTI нефть: около 92.14 долларов/баррель, -0.05%
• Brent нефть: около 87 долларов/баррель, +0.1%
• Индекс доллара (DXY): 101.426, -0.02

Анализ факторов: эскалация конфликта на Ближнем Востоке и нападение на саудовский танкер напрямую поднимают цены на нефть, в сочетании с введением новых тарифов в США усиливают опасения по поводу торговых издержек и инфляции. Золото и серебро как защитные активы получают поддержку, но сильный доллар и рост доходностей облигаций США оказывают давление. Мнения аналитиков указывают на то, что в краткосрочной перспективе сырьевые товары будут двигаться под воздействием геополитических и политических факторов, высокие цены на энергоресурсы могут продлить ожидания ужесточения со стороны Федеральной резервной системы, а взаимосвязь активов проявляется в цепочке: рост цен на нефть → опасения по поводу инфляции → рост ставок → давление на рисковые активы.

Производительность криптовалют

• BTC: около 65,000, -1.82%
• ETH: около 1,870 долларов, -3.35%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: 2.31 триллиона долларов, -1.1%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: общая ликвидация за 24 часа составила 252 миллиона долларов, ликвидация длинных позиций составила 189 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена около 64,829 долларов, выше 65,500--66,500 долларов сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, если цена продолжит расти, это может привести к массовой ликвидации коротких позиций и ускорению роста. Ликвидации длинных позиций в основном сосредоточены в диапазоне 64,000--63,500 долларов, но общий объем ликвидаций меньше, чем выше, структура ликвидаций в краткосрочной перспективе все еще склоняется к тому, чтобы сначала "сместить" ликвидность коротких позиций.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый приток за вчера составил 0.69 миллиона долларов, текущий динамический чистый отток за 24 часа составил 0.23 миллиона долларов.

Анализ факторов: снижение аппетита к риску на фондовом рынке США и рост цен на нефть повышают ожидания повышения ставок, оказывая макроэкономическое давление на крипторынок. Потоки средств ETF показывают осторожное отношение институциональных инвесторов, ликвидации с использованием заемных средств отражают чувствительность настроений. BTC относительно удерживает ключевой диапазон, ETH демонстрирует слабую эластичность. Консенсус среди институциональных инвесторов указывает на краткосрочную слабость, необходимо следить за сигналами политики Федеральной резервной системы и геополитическими событиями, влияющими на рисковые активы.

Производительность индексов фондового рынка США

• Dow Jones: закрытие на уровне 51,711.65, -0.97%
• S&P 500: закрытие на уровне 7,408.30, -1.21%
• NASDAQ: закрытие на уровне 25,137.69, -2.15%, сектор технологий и роста под давлением

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 208.76 (-1.56%)
• AAPL: 321.66 (-1.30%)
• MSFT: 381.58 (-2.24%)
• GOOGL: 317.69 (-7.13%)
• AMZN: 233.66 (-4.57%)
• META: 606.10 (-3.36%)
• TSLA: 319.69 (-14.52%)

Итоги производительности и анализ факторов: семь гигантов коллективно снизились, акции Tesla упали на 14%-15% за день из-за значительно меньшей, чем ожидалось, прибыли во втором квартале, акции Google упали из-за повышения годовых капитальных затрат до рекордных 205 миллиардов долларов, что вызвало опасения по поводу расходов на AI. Конфликт на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть и ожидания повышения ставок, что совместно подавляет аппетит к риску. Разделение акций становится заметным: сектор хранения показывает рост, в то время как высоко оцененные акции роста испытывают большее давление, что показывает, что рынок переходит от "AI нарратива" к "проверке доходности" и оценке макроэкономических рисков.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор хранения показывает рост

• Представленные акции: Micron Technology выросла на 3.2%, SK Hynix выросла на 2.56%.
• Факторы: увеличение расходов Google на AI благоприятно сказывается на спросе на высокоскоростную память, средства возвращаются в сегменты с нехваткой предложения на фоне общего отката.

Оборонная авиация укрепляется

• Представленные акции: Lockheed Martin выросла на 10.54%, Raytheon Technologies выросла на 7.33%.
• Факторы: эскалация конфликта на Ближнем Востоке поднимает ожидания пополнения запасов и спроса на оборону.

Полупроводники под давлением

• Представленные акции: Texas Instruments упала на 3.13%, AMD упала на 2.29%, Intel упала на 2.33%.
• Факторы: снижение аппетита к макроэкономическим рискам в сочетании с проблемами управления ожиданиями для некоторых акций.

Три、Глубокий анализ акций на фондовом рынке США

1. Intel (INTC) - Результаты Q2 значительно превзошли ожидания

Обзор события: выручка Intel за второй квартал составила 16.13 миллиарда долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом (прогноз 14.43 миллиарда долларов); выручка от центров обработки данных и AI составила 6.26 миллиарда долларов (прогноз 5.54 миллиарда долларов); скорректированная EPS составила 0.42 доллара (прогноз 0.21 доллара). Прогноз на третий квартал: выручка 15.8-16.8 миллиарда долларов, скорректированная EPS 0.38 доллара, что выше рыночных ожиданий. Руководство сообщило о сильном двузначном росте серверных процессоров, капитальные затраты в 2027 году будут значительно выше, чем в 2026 году. Рынок интерпретирует: аналитики считают это одним из самых сильных ростов за последние 15 лет, спрос на AI четко подтвержден, что переопределяет позицию Intel в конкуренции на рынке чипов для центров обработки данных и AI. Аналитики обращают внимание на изменения в конкурентной среде с AMD и NVIDIA, а также на долгосрочные темпы капитальных затрат. Инвестиционные рекомендации: результаты и прогнозы, превзошедшие ожидания, обеспечивают среднесрочную поддержку, необходимо следить за дальнейшим выполнением и изменениями доли рынка.

2. Tesla (TSLA) - Финансовый отчет не оправдал ожиданий, резкое падение

Обзор события: прибыль Tesla за второй квартал значительно ниже ожиданий, акции упали на 14%-15% за день, шорты принесли прибыль около 4.12 миллиарда долларов за день. Доля шортов в акциях компании самая высокая среди семи гигантов (около 3% свободно обращающихся акций). Аналитик Societe Generale сохраняет рейтинг "продавать" и целевую цену 280 долларов, указывая на то, что оценка уже подразумевает крайне высокие ожидания по AI. Рынок интерпретирует: институциональные инвесторы проявляют осторожность по поводу агрессивных капитальных затрат и скорости прогресса в AI, сильные поставки, но качество прибыли и прогресс в коммерциализации Robotaxi остаются ключевыми переменными. Розничные инвесторы увеличивают свои позиции, но институциональные инвесторы больше сосредоточены на проверке доходности. Инвестиционные рекомендации: краткосрочная волатильность усиливается, необходимо следить за фактическим вкладом AI и энергетического бизнеса, а также за корректировками годовых прогнозов.

3. Google (GOOGL) - Сильный рост облачного бизнеса, но повышение капитальных затрат вызывает опасения

Обзор события: CEO Google Cloud заявил, что фактические расходы существующих клиентов на 50% выше, чем обещано, что способствует быстрому росту облачного бизнеса. Однако компания повысила годовые капитальные затраты до рекордных 205 миллиардов долларов, что привело к падению акций более чем на 7% в течение дня. Рынок интерпретирует: институциональные инвесторы признают дифференцированное преимущество облачного бизнеса и его эффективность, но опасения по поводу растущих инвестиций в AI и их сроков окупаемости усиливаются. Аналитики внимательно следят за устойчивостью поисковой рекламы и эффективностью капитальных затрат. Инвестиционные рекомендации: в долгосрочной перспективе это благоприятно для облачной и AI экосистемы, но в краткосрочной перспективе необходимо проверить скорость конверсии высоких вложений в доход.

4. AMD - Продвижение сотрудничества в области AI

Обзор события: CEO AMD объявил о сотрудничестве с Cerebras для запуска решения по AI, сочетающего стойку Helios GPU и чипы Cerebras, продукт будет представлен на рынке позже в этом году. Anthropic завершил полную адаптацию чипов AMD с помощью Claude в выходные, что воспринимается рынком как сигнал о том, что "защитная стена" CUDA подвергается эрозии из-за возможностей AI. Рынок интерпретирует: институциональные инвесторы считают, что это укрепляет конкурентоспособность AMD в области AI, логика блокировки аппаратного обеспечения сталкивается с вызовами, что благоприятно для многообразия поставщиков. Инвестиционные рекомендации: следите за реализацией сотрудничества и изменениями доли рынка как многообразной конфигурации вычислительных мощностей AI.

5. NVIDIA (NVDA) - Сотрудничество с Amkor по упаковке

Обзор события: NVIDIA и Amkor заключили многолетнее сотрудничество на сумму 1.5 миллиарда долларов для совместной разработки передовых технологий упаковки и тестирования для следующего поколения AI и ускоренных вычислительных платформ, NVIDIA предоставляет предоплату для поддержки расширения производственных мощностей в США. Рынок интерпретирует: институциональные инвесторы считают, что это укрепляет устойчивость цепочки поставок и возможности передовой упаковки, что соответствует продолжающейся тенденции расширения инфраструктуры AI. Инвестиционные рекомендации: в долгосрочной перспективе это благоприятно для экосистемы вычислительных мощностей AI, следите за темпами реализации производственных мощностей.

Четыре、Динамика рынка и проектов

1. Правительство Аргентины продвигает смягчение контроля над капиталом на рынке, планируя разрешить совместным инвестиционным фондам (FCI) инвестировать в биткойны и криптовалюты, а также разрешить использование виртуальных активов в качестве залога. Эта мера основана на проекте "Закона о дерегуляции", подготовленном министром экономики Федерико Стурценеггером, который в настоящее время ожидает подписи президента Хавьера Милей и последующей передачи в Конгресс.

2. Исследователь Blockworks Люк Лизюр опубликовал отчет, в котором указал, что биткойн, возможно, находится или близок к циклическому минимуму. BTC упал на 50% от исторического максимума, медвежий рынок продолжается более 40 недель, и несколько высоких временных индикаторов одновременно достигли исторически редких уровней. В этом месяце биткойн зафиксировал самое серьезное за всю историю относительное перепроданное состояние по отношению к Nasdaq, а в феврале также установил рекорд относительного перепроданного состояния по отношению к золоту. Реализованная цена (средняя стоимость на блокчейне) составляет около 53,000 долларов, что всего на 18% ниже спотовой цены, исторически каждый минимум медвежьего рынка торговался с дисконтом ниже этого уровня.

3. Intel неожиданно представила сильный прогноз выручки на текущий квартал, что указывает на то, что рост расходов на центры обработки данных способствует долгожданному восстановлению этого производителя чипов. Компания в четверг заявила, что ожидает выручку за третий квартал в диапазоне от 15.8 до 16.8 миллиарда долларов. Даже нижняя граница прогноза значительно выше среднего ожидания аналитиков в 15.1 миллиарда долларов. Этот прогноз подчеркивает прогресс Intel среди клиентов центров обработки данных, которые срочно ищут чипы для удовлетворения потребностей в вычислительной мощности для искусственного интеллекта.

4. 23 числа по местному времени Сенат США отклонил резолюцию, направленную на ограничение полномочий Трампа по ведению войны с Ираном, с результатом голосования 49 против 47. Эта резолюция, инициированная демократами, направлена на предотвращение военных действий администрации Трампа против Ирана без разрешения Конгресса. Ранее в тот же день Палата представителей Конгресса США проголосовала за резолюцию, вновь призывающую администрацию Трампа прекратить войну с Ираном.

5. В преддверии истечения 150-дневного глобального временного тарифа в эту пятницу администрация Трампа представила новые тарифные меры. СМИ сообщают, что Офис торгового представителя США 23 июля выпустил объявление, в котором говорится, что на основании статьи 301 Закона о торговле 1974 года, за неудачу в предотвращении "принудительного труда" будут введены тарифы в размере от 10% до 12.5% на десятки стран и регионов, которые вступят в силу 24 июля по восточному времени США.

6. Конференция AMD Advancing AI прошла 22-23 июля в Сан-Франциско. На ней генеральный директор AMD Лиза Су заявила, что ожидается, что к 2030 году рынок ускорителей искусственного интеллекта достигнет 1.4 триллиона долларов, рынок процессоров для центров обработки данных в мире составит 220 миллиардов долларов, а общий рынок вычислений достигнет 2 триллионов долларов. Кроме того, AMD официально представила свою первую AI-систему уровня стойки Helios, Лиза Су сообщила, что Helios уже полностью запущен в производство и вскоре начнет отгрузку.

7. OpenAI ожидает массовое развертывание AMD Helios. Руководитель инфраструктуры OpenAI заявил, что компания начала использовать GPU-стойки AMD Helios три месяца назад, и OpenAI планирует сотрудничать с AMD для разработки серии AI-чипов MI500 и последующих продуктов.

Пять, рыночный календарь на сегодня

Расписание публикации данных

|-----|----|-----------|-----| | Следите за | США | Соответствующие данные по инфляции и занятости | ⭐⭐⭐ |

24 июля (пятница)

1. ★★★★ Трамп присутствует на ужине Ассоциации корреспондентов в Белом доме, содержание речи может повлиять на рынок;
2. ★★★★ AMD проводит конференцию Advancing AI, генеральный директор Лиза Су выступает с речью, обсуждая AI-агентов, оптимизацию моделей и другое.

Прогноз важных событий

• Вступление в силу новых тарифов США: вступает в силу сегодня, следите за реакцией торговых партнеров и влиянием на цепочку поставок.
• Геополитические события на Ближнем Востоке: продолжаем отслеживать динамику между США и Ираном, а также действия Хуситов, влияющие на цены на нефть.

Мнения аналитиков:

Аналитики инвестиционных банков считают, что введение новых тарифов в США и эскалация конфликта на Ближнем Востоке совместно способствуют росту цен на нефть и инфляционных ожиданий, рынок уже учел вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на около 36% на следующей неделе, краткосрочные ставки растут, что сдерживает рискованные активы. Результаты Intel превзошли ожидания, подтверждая спрос на AI, но отчеты Tesla и Google подчеркивают давление на возврат высоко оцененных акций роста. В целом, стратегия рекомендует обратить внимание на сектора, которые выигрывают от энергетики и обороны, одновременно оставаясь осторожными по отношению к технологическим акциям с высокими капитальными затратами, ожидая ясных сигналов как с макроэкономической, так и с отчетной стороны.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержимое было собрано AI, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.