RootData: Объем торгов по бессрочным контрактам на акции на бирже в выходные дни снизился почти на девяносто процентов, но все еще участвует в ценообразовании акций

ChainCatcher сообщает, что согласно данным рейтинга биржи бессрочных контрактов на акции от RootData, почти 30 бирж, на которых уже запущены бессрочные контракты на акции, по-прежнему явно зависят от ритма традиционной торговли на фондовом рынке: в выходные объемы торгов значительно снижаются, в понедельник утром с приближением восстановления традиционного рынка наблюдается рост, но он еще не достиг полной интенсивности торгового дня.

Сравнивая дни торговых операций с нерабочими днями, объем торгов бессрочных контрактов на акции за 24 часа снизился с примерно 39.078 миллиардов долларов до 4.896 миллиардов долларов, что составляет снижение примерно на 87.5%. Однако за тот же период открытые позиции, наоборот, немного увеличились с 10.139 миллиардов долларов до 10.262 миллиардов долларов, что указывает на то, что позиции не были массово закрыты, а действительно снизился активный объем торгов и оборот. Снимок от понедельника, 27 июля, показывает, что объем торгов за 24 часа восстановился до 10.617 миллиардов долларов, что на 116.8% больше, чем в воскресенье, что указывает на восстановление активности на рынке.

Что касается ликвидности, взвешенная рыночная глубина (±2%) снизилась с примерно 58.92 миллиона долларов до примерно 47.83 миллиона долларов, что составляет снижение примерно на 18.8%; в понедельник утром она восстановилась до примерно 55.68 миллиона долларов, что близко к уровням торгового дня. Это указывает на то, что скорость восстановления лимитных ордеров превышает скорость восстановления реальных сделок, и рыночная глубина не упала так резко, как объем торгов.

С точки зрения производительности бирж, такие ведущие платформы, как Binance, OKX, Bitget, в понедельник утром по-прежнему сохраняли узкий спред и сильную глубину; Hyperliquid показывает хорошие результаты, но объем торгов все еще ниже уровней торгового дня; некоторые платформы с длинным хвостом по-прежнему сталкиваются с проблемой слишком широкого спреда, и в данный момент невозможно оценить реальную ликвидность.

Исследование RootData считает, что наиболее выдающаяся ценность таких бирж бессрочных контрактов на акции заключается в том, что они позволяют торговать, оценивать и хеджировать риски акций даже в нерабочие дни традиционного фондового рынка. Традиционный фондовый рынок закрыт в выходные, официальные цены остаются на уровне закрытия предыдущего торгового дня, в то время как на биржах бессрочных контрактов в воскресенье все еще проводятся сделки, открываются позиции, выставляются лимитные ордера и устанавливаются спреды, что указывает на то, что криптобиржи преодолели ограничения "торгового времени" акций.

Однако, судя по текущим данным, они участвуют в ценообразовании на основе ожиданий, а не официального ценообразования, что более подходит для выражения событий, эмоций, макроэкономических изменений и изменений в рисковом аппетите в нерабочие дни. Из-за снижения объемов торгов в выходные, расширения спредов и аномальных данных некоторых платформ, они в настоящее время больше похожи на "уровень обнаружения цен на акции перед открытием рынка", уже участвуя в ценообразовании акций, но еще не получив главного права на ценообразование от традиционного фондового рынка и не обогнав ликвидность традиционного фондового рынка.