Последние исследования Visa: за 110 миллионами транзакций стоит Agent, который перестраивает интернет-коммерцию

Автор：Tim Conard (руководитель данных Visa), Lucas Shin (данные и исследования Artemis)

Скомпилировано: Цзя Хуань, ChainCatcher

Введение

Artemis — это аналитическая платформа в области данных блокчейна, которую используют такие организации, как Visa, Grayscale, Pantera, VanEck, Tether, Circle, чтобы понять, что происходит на блокчейне и вне его. В этом отчете используются собственные наборы данных Artemis Analytics, охватывающие реальные транзакционные активности на x402 и Machine Payments Protocol, скорректированные с учетом мошенничества, а также показатели роста экосистемы.

Целью Visa с момента ее основания было не просто создание сети для карт, а создание глобальной системы безопасного обмена ценностями, не зависящей от какой-либо конкретной технологии или формы. Агентская коммерция является новым фронтом на этом эволюционном пути. Когда программное обеспечение начинает находить, оценивать и приобретать товары и услуги для пользователей и компаний, появляется новая инфраструктура, которая поддерживает доверие, авторизацию, расчет и контроль на скорости машин.

Этот новый класс может изменить способ, которым инициируются, маршрутизируются и встраиваются платежи в цифровые рабочие процессы. Это исследование, выполненное в сотрудничестве с Artemis Analytics, рассматривает протоколы, стандарты, данные и рыночные структуры, которые сегодня формируются вокруг агентских платежей, с надеждой помочь платежным сетям, эмитентам карт, эквайерам, финансовым платформам и корпоративным командам понять, как развивается эта новая транзакционная плоскость и где могут возникнуть важнейшие возможности и вызовы.

I. Что такое агентская коммерция

1.1 Определение агентской коммерции

Агентская коммерция — это новая экономическая форма: программное обеспечение может постоянно и автоматически находить, оценивать и выполнять транзакции, масштабы и способы которых выходят за рамки первоначального проектирования традиционной платежной инфраструктуры.

Степень автономности варьируется. Некоторые рабочие процессы все еще требуют, чтобы человек проверял или одобрял покупки, в то время как другие полностью автоматизированы после завершения настройки. Агенты могут покупать SaaS-места, заказывать командировки, автоматически обрабатывать счета к оплате, пополнять физические запасы, аутсорсить творческие работы, и часто в момент заказа никто не вмешивается.

В этом широком диапазоне также возник новый подкласс: машинные транзакции на сумму менее одного доллара. AI-агент вызывает API, получает ответ HTTP 402 (Требуется оплата), оценивает цену, производит оплату и затем использует этот ресурс. Весь цикл занимает миллисекунды, не требует страницы оформления заказа, не требует заранее сохраненной карты и не требует сеанса просмотра, только кошелек или карта, бюджет и цель.

Для платежных сервисов агентская коммерция охватывает множество новых типов транзакций, чьи экономические модели, требования к управлению рисками и потребности в инфраструктуре отличаются от традиционной электронной коммерции.

Признаком того, что AI переходит от чат-ботов к автономным агентам, является его способность планировать и обрабатывать многопроцессные задачи, вызывать внешние инструменты, оценивать результаты и самостоятельно корректировать стратегии выполнения. Агенты, построенные на таких передовых моделях, как Claude, GPT, Gemini, уже внедрены в производственные среды в различных бизнес-отраслях. За последний год эти агенты стали очень эффективными в написании кода и проведении исследований, но они изначально ограничены в том, "можно ли получить что-то".

Когда агенты получают возможность производить оплату, это ограничение снимается:

• IT-агент после изменения численности персонала добавляет 50 мест на SaaS-платформе.
• Административный агент повторно заказывает картриджи для принтеров и товары для чайных комнат, когда запасы заканчиваются.
• Исследовательский агент тратит несколько центов на запросы к пяти финансовым поставщикам данных для документов одной и той же компании, а затем выбирает наиболее полные данные.
• Маркетинговый агент платит 5 центов десяти поставщикам услуг генерации изображений за рендеринг одного и того же изображения продукта, а затем выбирает лучший результат.

Агентские платежи охватывают два явно различных типа транзакций. Первый тип — это макро-транзакции, когда агент выполняет высокоценные, потребительские покупки, такие как заказ командировок, управление подписками, закупка материалов. Эти транзакции очень похожи на традиционную электронную коммерцию, где агент выступает в роли представителя человеческих намерений. Второй тип — это микро-транзакции, характеризующиеся высокой частотой и низкой ценностью, инициируемые самим агентом, например, вызовы API, запросы данных, доступ к вычислительным ресурсам, использование инструментов.

Оба типа реально существуют и растут, но именно микро-транзакции требуют новой платежной архитектуры, и именно новые протоколы заполняют этот пробел.

За последние двенадцать месяцев было запущено два открытых платежных протокола для поддержки второго типа агентских платежей. x402 (принадлежит Linux Foundation, инкубируется Coinbase и Cloudflare) с мая 2025 года обработал более 135,7 миллиона долларов транзакционного объема, количество транзакций составило 178,3 миллиона. Machine Payments Protocol (разработан Stripe и Tempo, с участием Visa) с середины марта 2026 года осуществил расчеты на сумму более 38 тысяч долларов, количество транзакций составило около 184,6 тысячи.

Выше приведены данные о накопленном объеме на оригинальном блокчейне, скорректированные с учетом фальсификаций и тестов, см. методологию и главу 4.

1.2 Почему именно сейчас

В 1997 году онлайн-коммерция только начинала развиваться. Amazon продавал книги два года, PayPal еще не существовал. При проектировании базовых протоколов коммерческого интернета инженеры оставили статус-код 402 (Требуется оплата), предполагая, что в будущем платежи могут стать родной функцией интернета, как загрузка веб-страниц.

Эта инфраструктура так и не была построена. Платежные каналы с фиксированными сборами сделали невозможным существование бизнеса на сумму менее одного доллара, все стартапы, занимающиеся микроплатежами в 2000-х, потерпели неудачу, потому что стоимость обработки платежа превышала ценность самой транзакции. Поскольку не было жизнеспособного способа напрямую взимать плату за контент и услуги, реклама стала стандартной бизнес-моделью интернета.

Настоящее изменение заключается не только в обновлении инфраструктуры, но и в том, что на рынке впервые появилась масштабная, машинная потребность в платежах.

Ключевым достижением стало то, что AI преодолел порог возможностей. С момента выхода Claude 4.5 и GPT Codex 5.2 в середине 2025 года агенты уже могут находить незнакомые API, понимать, что они предлагают, оценивать цены и решать, стоит ли производить оплату, все это происходит автономно и на скорости машин, без необходимости в одобрении человека при каждой транзакции.

Эта способность породила органическую потребность, которая ранее не существовала: получать API, данные, вычислительные ресурсы и услуги программным, по требованию способом. Агенты должны постоянно и массово производить оплату, при этом не должны иметь зарегистрированные аккаунты, заранее согласовывать контракты или проходить ручные процессы оформления.

Новая расчетная инфраструктура появилась в ответ на этот сигнал потребности. Новое поколение блокчейнов улучшило стоимость цифровых платежей и скорость расчетов на несколько порядков. Блокчейны, такие как Tempo, специально созданные для платежей, теперь могут обеспечивать затраты на уровне долей цента и 500 миллисекунд для расчетов. На таких зрелых блокчейнах, как Base и Solana, стоимость газа уже снизилась до долей цента, что впервые сделало экономически целесообразными микроплатежи в диапазоне от 0,01 до 1,00 доллара.

Ключевым моментом является то, что сама эта инфраструктура не создала потребность в агентской коммерции. Специальные блокчейны существуют уже много лет, и рынок API с оплатой по мере использования не возник спонтанно. Реальным двигателем формирования рынка стали реальные потребности, возникающие у все более мощных AI-агентов.

Помимо лучшей экономичности расчетов, блокчейн-каналы также стали легче интегрировать, не раскрывая при этом сложность основ: абстракция счетов, MPC-кошельки, passkey, транзакции с оплатой за газ, все больше и больше этих каналов уходят на задний план, оставаясь невидимыми для конечных пользователей, торговцев и корпоративных команд.

Coinbase запустил x402 в мае 2025 года, Tempo запустил MPP в марте 2026 года. В течение нескольких месяцев оба протокола начали обрабатывать реальные производственные объемы. Способные агенты создали спрос, новые протоколы и новые каналы сделали обслуживание этого спроса экономически целесообразным.

Для существующих организаций риск бездействия заключается в том, что они могут быть исключены из рынка. Если несколько платформ одновременно овладеют потребностью и маршрутизацией агентских платежей, они смогут перенаправить платежные потоки за пределы существующих сетей, особенно в категориях, где микроплатежи имеют наибольшую плотность, а традиционная модель экономики карт наиболее слаба. Как только этот сегмент сформирует масштаб за пределами традиционного платежного стека, существующие организации, которые участвуют только в высокоценных агентских транзакциях, могут упустить ту часть, которая имеет наибольшую частоту в новой агентской экономике.

Игроки, которые смогут объединить скорость, присущую протоколам, с уровнем доверия, соблюдения и распределения, характерным для существующих организаций, будут лучше всего подготовлены для определения следующей генерации инфраструктуры агентских платежей.

II. Формы транзакций и новые потребности в архитектуре

2.1 Новая модель транзакций

Агентские платежи могут показаться совершенно не похожими на человеческую коммерцию. Человек может совершать всего несколько покупок в день, каждая из которых тщательно обдумана, а торговцы — это те, кого он давно знает. Агент, выполняющий исследовательскую задачу, может совершать сотни покупок за час, каждая из которых стоит несколько центов или даже меньше, и каждая из них поступает от только что обнаруженного поставщика.

Три измерения определяют форму агентских транзакций: частота, сумма, отношения. В человеческой коммерции транзакции имеют низкую частоту и средне-высокую ценность, происходят между сторонами, имеющими уже существующие отношения, например, аккаунт, подписка, заранее сохраненный способ оплаты.

В категории микро-транзакций агентской коммерции транзакции имеют высокую частоту и низкую ценность, происходят между сторонами, которые совершенно не имели предыдущих отношений. Агент находит услугу, оценивает цену, производит оплату и уходит. Оплата — это единственное взаимодействие между покупателем и продавцом.

На протяжении большей части истории интернета электронная коммерция обеспечивала прямую оплату за физические товары и более крупные покупки, но ценность цифрового контента и услуг часто обменивалась косвенно. Пользователи платят за контент своим вниманием (реклама) или упакованным доступом (подписка).

Агентская коммерция делает возможным прямой, по мере использования обмен на любом уровне цен, оплата может быть привязана к единому запросу, единому вызову инструмента, единому запросу данных, вплоть до долей цента. В этом мире работа и оплата становятся неразрывными.

С ростом агентской коммерции рост числа транзакций, вероятно, будет значительно быстрее, чем рост суммы. Агентская сессия, которая стоит всего несколько долларов, может генерировать сотни или даже тысячи независимых платежей, поэтому любая система, использующая механизм авторизации по каждой транзакции, должна будет принимать гораздо больше решений по авторизации для обработки той же суммы транзакций, чем сегодня.

2.2 Почему агентские микроплатежи требуют новой архитектуры

Технологический стек карт был специально построен для человеческой коммерции: меньшее количество транзакций, большая стоимость заказа, заранее установленные отношения с торговцами. Высокочастотные, субдолларовые (микроплатежи менее одного доллара) транзакции в агентской коммерции имеют совершенно другие характеристики, чем транзакции традиционных карт, поэтому необходимо добавить новый уровень архитектуры поверх существующей системы платежей по картам.

Различия проявляются в нескольких измерениях. Платежные каналы оптимизированы для покупок в фиатной валюте, авторизации за секунды, расчетов за дни и процессов ручной проверки. Машинные микроплатежи выдвигают новые требования: экономичность платежей на уровне долей цента, почти мгновенное подтверждение, машинно читаемые квитанции и возможность высокочастотных транзакций без предварительных отношений с торговцами.

Подписка и оплата по мере использования могут обойти некоторые из этих ограничений, но ценой этого является необходимость зарегистрировать аккаунт, заранее согласовать цены и поддерживать длительные коммерческие отношения. Эта модель эффективна для известных клиентов, но не работает для агента, который "находит услугу, платит один раз и уходит".

Требования к машинным микроплатежам | Источник: Artemis, данные по состоянию на май 2026 года

Эта таблица показывает, где машинные микроплатежи требуют новой архитектуры, но карты не являются жестким, статичным технологическим стеком. Это гибкая инфраструктура, которую можно расширять и на которой можно продолжать строить, и ведущие игроки активно исследуют это.

Протокол Trusted Agent Protocol (TAP) от Visa, Visa Intelligent Commerce (VIC) и спецификация карт Visa для MPP демонстрируют, как инфраструктура карт может быть преобразована для поддержки транзакций, инициируемых агентами, от более высокоценных покупок до машинных платежных потоков.

Таким образом, новые протоколы микроплатежей не предназначены для замены банковских карт, а для покрытия ранее недоступных малых транзакционных сценариев, которые не могли быть обслужены из-за слишком высоких затрат.

Именно поэтому новые платежные протоколы необходимы и уже начинают появляться. Они делают оплату первым и единственным взаимодействием между покупателем и продавцом, что порождает новый класс торговцев: API, серверы инструментов, разработчики, продающие микросервисы, поставщики данных, взимающие плату за запрос. Эти бизнесы нуждаются в машинно читаемых платежных потоках, близких к нулю затрат на подключение и экономике транзакций, которая все еще работает на очень малых суммах.

III. Глубокий анализ платежных протоколов

3.1 Общая основа

HTTP 402 с 1997 года является частью веб-стандарта. Его проектное намерение заключается в том, чтобы сервер (например, веб-страница) сообщал клиенту (например, пользователю): ресурс существует, но для доступа к нему требуется оплата. x402 и MPP — это первые два протокола, построенные на этом спящем статус-коде, которые создают производственную платежную инфраструктуру.

Оба протокола следуют следующему базовому процессу:

1. Клиент отправляет HTTP-запрос на сервер
2. Сервер возвращает статус-код 402 и набор требований к оплате: цена, принимаемые валюты, куда платить
3. Клиент оценивает условия, прикрепляет оплату и повторно отправляет запрос с квитанцией
4. Сервер проверяет оплату и передает ресурс

Весь обмен происходит непосредственно внутри взаимодействия HTTP-запроса и ответа, без перехода на страницу оплаты, без отдельного процесса оформления или интеграции с торговцем. Способ работы оплаты аналогичен аутентификации на сегодняшнем вебе, проходит через заголовок HTTP-запроса. Любой сервер, который возвращает 402, может стать платёжной точкой, что означает, что любой обеспеченный агент может изначально производить оплату для него.

3.2 MPP: расчет между двумя сторонами

Модель доверия. MPP не имеет посредников. Агент платит напрямую серверу, сервер передает ресурс.

Расчет. Основной расчетный канал — Tempo, блокчейн, специально созданный для платежей, с окончательностью около 500 миллисекунд и стоимостью менее одной тысячной доллара. Tempo также поддерживает транзакции без газа (gasless), что означает, что агент или сервер могут покрывать газовые сборы друг друга, снижая трение для новых участников.

MPP также нативно поддерживает карты через спецификацию карт Visa и интеграцию с Stripe, а также поддерживает сеть Lightning в рамках одного протокола. Один сервер может одновременно предлагать несколько вариантов оплаты, агент выбирает предпочитаемый канал, используя тот же процесс протокола. Этот дизайн переносит больше ценности на уровень платформы, инструмента и доверия над транзакцией.

Типы платежей. MPP в настоящее время поддерживает два типа платежей. Первый — это charge, одноразовый платеж, агент платит, сервер передает. Один charge может атомарно делиться на до десяти получателей в одной транзакции, что позволяет реализовать рыночные платформенные модели и распределение доходов на уровне протокола.

Второй — это session, потоковый платежный канал, где агент вносит средства в цепочку, сервер поэтапно передает ценность. Агент выдает оффлайн-квитанции в процессе потребления услуг, уполномочивая сервер требовать оплату за переданную ценность. Сервер может проверять эти квитанции на уровне микросекунд, не инициируя каждый раз вызов в цепочке, что позволяет скорости работы session приближаться к стандартному вызову API. Неиспользованные средства могут быть возвращены агенту, сервер проводит массовые расчеты квитанций в конце сессии.

Управление. MPP разрабатывается в рамках стандартов IETF (draft-httpauth-payment). IETF (Интернет-инженерный совет) отвечает за большинство основных технических стандартов, которые движут интернетом, включая сам HTTP, TLS (шифрование за HTTPS) и DNS. Вход в стандарт IETF означает, что протокол должен пройти формальный, открытый процесс оценки, в котором может участвовать любой инженер или организация, комментируя и предлагая изменения. Это делает MPP единственным протоколом агентских платежей, разработанным через "ту же процедуру, которая привела к созданию основных интернет-протоколов". Спецификации открыты и нейтральны к производителям.

3.3 x402: расчет с третьей стороной

Модель доверия. x402 вводит третью сторону в обмен, называемую facilitator (посредник). Когда агент платит за ресурс через x402, средства сначала поступают к facilitator, который удерживает деньги, проверяет, выполнил ли сервер обещанное, и только после этого освобождает деньги продавцу.

Расчет. x402 — это открытый платежный протокол, который по дизайну может работать на любом блокчейне, где развернут facilitator, не ограничиваясь фиксированным набором блокчейнов. На практике сегодня активность сосредоточена на Base, Solana и Polygon, при этом Base обрабатывает подавляющее большинство транзакционного объема. Платежи на этих блокчейнах осуществляются в стейблкоинах, в основном в USDC.

Структура facilitator также не зависит от канала. Хотя текущие facilitator в основном осуществляют расчеты на блокчейне, эта структура также совместима с facilitator, которые осуществляют расчеты через традиционные каналы, такие как ACH, SEPA или сети карт. Эта структура делает facilitator ключевым уровнем монетизации и доверия в модели x402.

Типы платежей. x402 в настоящее время поддерживает стандартные фиксированные платежи, а также модель оплаты по потреблению, называемую Upto. При использовании Upto агент уполномочивает максимальную сумму, оплачивая только фактически потребленную часть. Это предназначено для тех агентов, которые заранее не знают, сколько ресурсов они будут использовать.

Управление. x402 был первоначально создан Coinbase как собственная спецификация. В апреле 2026 года права на протокол были переданы Linux Foundation, которая создала фонд x402 в качестве нейтрального органа управления. Фонд x402 изначально был совместно инициирован Coinbase, Cloudflare и Stripe, а среди первоначальных сторон поддержки были Visa, Amazon Web Services, American Express, Base, Circle, Fiserv Merchant Solutions, Google, KakaoPay, Mastercard, Merit Systems, Microsoft, Polygon Labs, Shopify и фонд Solana.

Переход к открытому управлению под эгидой Linux Foundation посылает сигнал о том, что x402 должен стать общим отраслевым стандартом, а не проектом одной компании.

3.4 Что означают эти различия

Оба протокола новые и находятся в стадии эволюции. Описанные выше блокчейны, способы оплаты, валюты и функции отражают текущее состояние.

Обе архитектуры спроектированы как масштабируемые: модель facilitator x402, не зависящая от канала, означает, что подключение нового facilitator может добавить любой новый расчетный канал; многоканальный дизайн MPP означает, что новые способы оплаты могут поддерживаться на уровне протокола. По мере зрелости обоих протоколов набор функций будет продолжать расширяться.

IV. Что показывают данные

Если не указано иное, все показатели в этой главе были скорректированы по методологии Artemis Analytics.

4.1 x402: 11 месяцев реальных данных

Накопленный объем транзакций x402 (после корректировки), с 20 октября 2025 года по 21 апреля 2026 года | Источник: Artemis

С момента запуска x402 в мае 2025 года было обработано 15 миллионов долларов скорректированного объема транзакций, количество скорректированных транзакций составило 109,6 миллиона. Активность резко возросла в октябре 2025 года, месячное количество транзакций увеличилось с примерно 40 тысяч до 3,8 миллиона. Только в ноябре 2025 года протокол обработал около 38 миллионов транзакций.

Средний объем одной транзакции x402 (после корректировки) | Источник: Artemis

Количество транзакций и объем транзакций со временем показали явное расхождение. Ноябрь 2025 года стал пиковым месяцем по количеству транзакций, 38 миллионов транзакций составили 5,15 миллиона долларов скорректированного объема. В марте 2026 года наблюдалась совершенно другая картина: 1,64 миллиона долларов скорректированного объема соответствовали 2,1 миллиона транзакций, средний объем был самым высоким за всю историю.

Первые 1% покупателей (около 4000 кошельков) составили около 90% скорректированного объема транзакций и около 50% скорректированного количества транзакций. Эта концентрация увеличила средний объем одной транзакции. Однако более широкий тренд все еще показывает, что масштаб и комбинации рабочих процессов, поддерживаемые x402, шире, чем подразумевает само слово "микроплатежи".

Количество транзакций по блокчейнам x402 (после корректировки) | Источник: Artemis

Распределение по блокчейнам. Base подавляюще доминирует в этой экосистеме, составляя около 90% скорректированного количества транзакций и 93% скорректированного объема транзакций. Solana занимает второе место по количеству транзакций, Polygon — третье. На данном этапе x402 явно является рынком, сосредоточенным на Base, активность других блокчейнов имеет значение, но остается второстепенной.

Доля транзакций по категориям x402 (после корректировки) | Источник: Artemis

Распределение по категориям. По количеству транзакций услуги Agent-to-Agent Services (агент к агенту) являются безусловно крупнейшей категорией, что отражает высокочастотную, низкоценную модель транзакций, определяющую машинную коммерцию.

Эта категория охватывает цепочки рабочих процессов: один агент платит другому агенту за выполнение подзадачи, например, за извлечение данных, выполнение задач, выводы, что означает, что один запрос пользователя может генерировать цепочку транзакций. Неклассифицированные длинные хвосты составляют большую часть объема транзакций, подчеркивая фрагментацию со стороны предложения и потребность в лучших инструментах для обнаружения и агрегирования.

Концентрация расходов покупателей x402 (после корректировки) | Источник: Artemis

Концентрация покупателей. Расходы в долларах сильно сосредоточены в узком круге покупателей. Менее 0,02% покупателей составляют около 48% скорректированного объема транзакций. Это соответствует характеристикам раннего рынка: даже если общее количество участников увеличивается, все равно относительно небольшое количество зрелых участников управляет большей частью экономической активности. На данный момент x402 имеет более 422 тысяч скорректированных покупателей.

Общее количество продавцов x402 (после корректировки) | Источник: Artemis

Сторона предложения. На данный момент x402 зафиксировал около 5300 скорректированных продавцов (то есть торговцев). Подключение традиционных торговцев часто занимает несколько недель и требует платежного процессора, в то время как на x402 любой разработчик может развернуть точку приема платежей и немедленно начать принимать платежи.

Существует два фактора, указывающих на то, что сторона предложения ресурсов, доступных агентам, будет продолжать расширяться: во-первых, AI снижает порог для создания цифровых продуктов, что означает, что больше людей и агентов станут торговцами; во-вторых, новые веб-сервисы и приложения все чаще разрабатываются для агентов, с приоритетом на API, мгновенным доступом и оплатой по запросу.

4.2 Machine Payments Protocol: первые 33 дня после запуска

MPP был запущен в середине марта 2026 года и на момент анализа только что вышел на рынок. Учитывая, что протокол все еще находится на ранней стадии, детальная разбивка имеет меньшее значение, чем для x402, здесь акцент сделан на общей активности и структурных различиях между двумя типами платежей MPP.

Количество транзакций MPP (после корректировки), с 18 марта по 21 апреля 2026 года | Источник: Artemis

С момента запуска MPP обработал около 25 тысяч долларов скорректированного объема транзакций, количество скорректированных транзакций составило около 115 тысяч. Рост транзакций был стабильным и в основном линейным с первого дня, в среднем около 4000 скорректированных транзакций в день.

Объем транзакций MPP по типам платежей (после корректировки), charge и session | Источник: Artemis

Charge составляют 97% скорректированного количества транзакций. Сумма по session значительно больше, но в общей активности все еще занимает небольшую долю. Как упоминалось в разделе 3.2, session позволяет агенту вносить средства в потоковую платежную цепочку, производя поэтапные платежи в процессе потребления услуг. Поскольку сервер осуществляет массовые расчеты накопленных квитанций, а не расчеты по отдельным запросам, даже если базовое использование является детализированным, одна транзакция session будет выглядеть больше, чем charge. Ранняя активность session показывает, что эта модель тестируется, но еще не получила широкого применения.

Средний объем транзакции MPP по типам платежей (после корректировки) | Источник: Artemis

Объем транзакций постепенно накапливается, большинство транзакций все еще находятся в диапазоне долей цента. Средний объем одной транзакции charge оставался стабильным около 0,17 доллара в этот период, в то время как средний объем одной транзакции session составил 2,15 доллара. Рост суммы по session, вероятно, отражает то, что разработчики использовали более крупные суммы для тестирования потоковой платежной модели.

Общее количество покупателей и продавцов MPP (после корректировки) | Источник: Artemis

На данный момент MPP зафиксировал более 2800 скорректированных покупателей и 90 скорректированных продавцов. Соотношение покупателей к продавцам около 32:1 указывает на то, что спрос опережает предложение, и все больше агентов совершают транзакции на ограниченном количестве доступных точек. Сторона предложения все еще недостаточно развита. x402 в первые месяцы также имел аналогичное количество продавцов, прежде чем началось резкое ускорение.

V. Доверие, идентификация, контроль расходов и разрешение споров

5.1 Доверие к агентам — самая сложная проблема

Традиционная коммерция предполагает, что покупатель — это человек, обладающий намерением, суждением и возможностью привлечь к ответственности. Агентская коммерция ставит под сомнение все три этих аспекта. Покупатель — это программа, действующая на основе полномочий, принимающая решения на скорости машин, часто без реального человеческого контроля. Это создает проблему доверия, которую ни один протокол не может полностью решить только на уровне протокола.

Риск неправильной покупки. Самый простой способ сбоя — это когда агент покупает что-то не то. Агент неправильно понимает задачу, выбирает неправильную услугу или платит слишком высокую цену за ресурс. В человеческой коммерции покупатель может обнаружить ошибку до оформления заказа или инициировать спор после.

Автономные агенты могут даже не осознавать эту ошибку, а на скорости машин неправильно настроенный агент может выполнить сотни плохих транзакций до того, как кто-либо это заметит, создавая масштабные проблемы с сверкой, возвратами и спорами.

Атакующие действия. Ввод подсказок, то есть злонамеренный ввод, манипулирующий агентом для выполнения несанкционированных действий, по-прежнему является активной областью исследований, и полного решения не существует. Атакующий, который может взломать процесс вывода агента, может перенаправить покупки, украсть средства или инициировать несанкционированные расходы на нескольких связанных сервисах. Увеличение свободы агента увеличивает площадь атаки: чем больше свободы у агентских транзакций, тем больше разрушений может причинить взломанный агент.

Ответственность. Когда агент совершает несанкционированную покупку, сторона, несущая ответственность, может быть неясна. Человек, предоставивший полномочия, платформа, управляющая агентом, поставщик модели, которая допустила ошибку, торговец, принявший платеж — все стороны могут иметь обоснованные претензии и защиту. Существующие юридические и регуляторные рамки не были разработаны для этой цепочки полномочий, и четкие прецеденты могут отсутствовать.

Цепочка сбоев. По мере того как агентская коммерция становится более зрелой, агенты все чаще будут совершать транзакции с другими агентами, а не напрямую с торговцами. Компетентный агент может заплатить агенту по проверке документов для анализа контракта, который затем заплатит юридическому исследовательскому агенту за поиск соответствующих прецедентов, а затем последний заплатит агенту базы данных за извлечение судебных документов.

Эти цепочки агент к агенту создают ценность через профессиональное разделение труда, но также вводят риски через взаимозависимость. Если любой агент в цепочке предоставит плохой результат, каждый агент выше по цепочке уже заплатил за работу, основанную на этом выводе. Чтобы исправить эту ошибку, необходимо передать спор по цепочке назад по кругу. Эта многоступенчатая платежная цепочка не имеет аналогов в традиционной коммерции, и не существует существующих механизмов для их разрешения.

5.2 Текущие решения

Вышеупомянутые проблемы доверия решаются на нескольких уровнях технологического стека, игроки как крипто-родной, так и карт-родной стороны активно работают над этим.

Уровень протокола. Платежные протоколы, такие как x402 и MPP, начинают встраивать доверие непосредственно в механизмы транзакций. Подход третьей стороны facilitator позволяет проверять выполнение перед освобождением средств, механизм хранения позволяет покупателю платить только за фактически потребленную ценность, а авторизация с оплатой по потреблению ограничивает открытость, устанавливая верхний предел расходов для отдельных запросов. Все это является защитой на уровне протокола, но эффективность зависит от выбора сторон о том, какой протокол и тип платежа использовать.

Уровень идентификации. Экосистема все еще фрагментирована. Большинство агентов используют API-ключи или адреса кошельков для аутентификации, что позволяет проверить доступ, но ничего не говорит о истории и надежности.

Открытые реестры, такие как x402scan и MPPscan, предоставляют базовые возможности для обнаружения точек. Реестр Bazaar от Coinbase сопоставляет торговцев с адресами получения платежей. Цель ERC-8004 (Стандарт доверенных агентов) состоит в том, чтобы репутация агентов могла переноситься между сетями, позволяя торговцам проверять историю транзакций агента перед принятием решения о сделке.

Сторона карт, TAP от Visa, Agent Pay от Mastercard и ACP от Stripe и OpenAI помогают привязать идентичность агента к существующим рамкам авторизации, унаследовав десятилетия накопленной инфраструктуры KYC и управления рисками, но все они связаны с платежными каналами.

Уровень стратегии. Программируемый контроль расходов начинает появляться в обеих экосистемах. Coinbase Agentic Wallets на Base предлагает транзакции с оплатой без газа с программируемыми лимитами, такие как Turnkey, Privy и Safe, которые напрямую кодируют белые списки, лимиты расходов и маршрутизацию торговцев в инфраструктуру кошельков. Со стороны карт токенизированные квитанции с пользовательскими правилами расходов от эмитентов карт выполняют ту же функцию через знакомую инфраструктуру.

5.3 Нерешенные проблемы

На данный момент нет универсального стандарта идентификации агентов, который мог бы связать новые крипто-родные каналы с уже существующими традиционными каналами. Репутация, установленная в одной экосистеме, не может быть перенесена в другую.

Споры не имеют существующих механизмов разрешения. Окно для оспаривания и требования доказательства изначально были разработаны для человеческой скорости и четких намерений покупателя. Когда агент выполняет тысячи транзакций в час, концепция "оспариваемого заказа" не может быть сопоставлена с сотнями запросов API на уровне долей цента.

Кроме того, ответственность юридически остается неясной. Ни одна юрисдикция не установила четкие прецеденты для определения того, как распределяется ответственность между теми, кто предоставляет полномочия, платформой, управляющей агентом, поставщиком модели и торговцем.

Эти пробелы являются как самыми значительными рисками в сегодняшней агентской коммерции, так и наиболее очевидными возможностями для существующих организаций в традиционной платежной экосистеме.

VI. Стандартный ландшафт

6.1 Технологический стек агентской коммерции

Агентская коммерция требует координации между несколькими уровнями инфраструктуры, от того, как агенты общаются, до того, как деньги перемещаются. Нет единого стандарта, который мог бы охватить весь технологический стек, и этот ландшафт быстро эволюционирует.

Стандартный ландшафт агентской коммерции, протоколы, которые появляются на каждом уровне | Источник: Artemis, данные по состоянию на май 2026 года

Эти стандарты вместе составляют инфраструктурный стек, который формируется вокруг агентской коммерции, от коммуникации и идентификации до авторизации и выполнения платежей.

6.2 Протоколы карт

x402 и MPP определяют, как агенты могут оплачивать машинные ресурсы, параллельно с этим появляется другая группа протоколов для сценариев "агенты представляют человеческих потребителей и завершают транзакции через существующую инфраструктуру карт".

TAP от Visa. Протокол доверенных агентов позволяет торговцам проверять, действительно ли AI-агент уполномочен действовать от имени пользователя, через HTTP-сообщения, подписанные криптографически. TAP добавляет стандартизированный уровень доверия поверх существующей веб-инфраструктуры и инфраструктуры торговцев, позволяя им обрабатывать транзакции, инициируемые агентами, без необходимости значительных изменений в своих платежных стеках. TAP был создан совместно с Cloudflare, Shopify, Microsoft и Stripe предоставили входные данные, запущен в октябре 2025 года, среди ранних участников — Nuvei, Adyen и Stripe. Для традиционной платежной экосистемы TAP является самым прямым путем от существующей инфраструктуры карт к агентской коммерции.

ACP (Stripe + OpenAI). Протокол агентской коммерции позволяет агентам завершать покупки через существующие процессы оформления заказов торговцев с использованием карт. Платформы агентов и торговцы должны предварительно одобрить друг друга, чтобы транзакция могла состояться, создавая кураторский рынок, где могут торговать только проверенные участники. Платежи обрабатываются Stripe, OpenAI взимает с торговца плату сверх стандартных затрат на обработку.

UCP (Google/Gemini + Shopify). Протокол универсальной кассы позволяет агентам завершать покупки непосредственно в продуктах Google, таких как режим AI поиска и приложение Gemini. Торговцы сохраняют полное право собственности на отношения с клиентами и остаются записанными торговцами во всех транзакциях. Этот протокол был совместно разработан Google и Shopify, в нем участвуют более 20 компаний, включая Etsy, Wayfair, Target и Walmart, поддерживает интеграцию REST, MCP, AP2 и A2A.

VIC (Visa). Visa Intelligent Commerce — это единая интеграционная точка, выпущенная в апреле 2026 года, позволяющая торговцам, эквайерам и платформам агентов участвовать в агентской коммерции. Эта платформа не зависит от протоколов, поддерживает TAP, x402, MPP, ACP и UCP через одно интегрирование. Она предоставляет токенизацию, аутентификацию на основе passkey и программируемый контроль расходов, позволяя пользователям устанавливать лимиты по сумме, категориям торговцев или требовать одобрения в реальном времени. Для торговцев VIC не требует индивидуального подключения к каждому протоколу агентов. Для платежной экосистемы это позиционирует Visa как уровень соединения между агентами и существующей коммерческой инфраструктурой, в настоящее время более 100 партнеров, из которых 30 активно строят в песочнице VIC.

AP2 (Google + 60 партнеров). Протокол платежей агентов вводит криптографически подписанный мандат как основу для авторизации агентов. Мандат намерения фиксирует условия, при которых агент может совершать покупки от имени пользователя, мандат корзины фиксирует конкретные товары и цены для определенной транзакции, мандат платежа уполномочивает окончательную оплату. Этот протокол не зависит от платежных каналов, поддерживает карты, банковские переводы и криптовалюту. AP2 спроектирован как расширение как A2A, так и MCP, позиционируясь как уровень авторизации, который может быть построен поверх различных платежных протоколов. Партнеры включают Mastercard, American Express, PayPal, Adyen, Coinbase и Salesforce.

Agent Pay (Mastercard). Agent Pay создает платежные квитанции, специально предназначенные для агентов, с использованием технологии токенизации Mastercard. Потребители уполномочивают агентов действовать от их имени в рамках установленных параметров, агенты используют токенизированные версии карт потребителей для завершения покупок. Лимиты расходов, категории торговцев и другие ограничения могут быть программируемыми и напрямую привязаны к квитанциям.

6.3 Сходство и условия масштабирования

Границы между крипто-родными протоколами и карт-родными протоколами начинают размываться. MPP теперь одновременно охватывает как крипто-платежи, так и платежи в фиатной валюте через общий платежный токен, спецификация карт Visa была разработана для расширения протокола в агентскую коммерцию на основе карт. Фактически, одна и та же структура машинных платежей может все чаще поддерживать как процессы со стейблкоинами, так и транзакции по картам.

Для сетей карт и эмитентов это открывает путь к агентским платежным потокам, не требуя от торговцев внедрения совершенно независимого технологического стека. С другой стороны, Stripe в марте 2026 года добавил поддержку платежей x402 с использованием USDC на Base, интегрировав родные потоки стейблкоинов в более широкую экосистему агентской коммерции.

Направление указывает на сходство, а не на конкуренцию: банковские карты лучше подходят для агентов, представляющих людей в традиционных расходах, в то время как стейблкоины лучше подходят для машинных микроплатежей, а смешанные рабочие процессы могут одновременно использовать оба канала.

Чтобы это сходство перешло за пределы ранней стадии внедрения, необходимо, чтобы произошло три вещи:

• Взаимодействие между стандартами должно стать зрелым. Со временем агенты должны иметь возможность комбинировать использование мандатов AP2, выполнение платежей x402 или MPP и доверие и проверку на стороне карт через TAP или аналогичные системы, не требуя индивидуальной интеграции для каждой комбинации.
• Регуляторные рамки должны догнать технологии. Как обрабатывать транзакции, инициируемые агентами, распределение ответственности и трансакции между юрисдикциями все еще не определено, особенно когда эти системы начинают работать через несколько платежных каналов и юрисдикций.
• Существующие организации должны четко определить свои роли. Эти организации, обрабатывающие большую часть глобальных платежей, должны понять свое место в технологическом стеке: являются ли они эмитентами квитанций для агентов, обработчиками транзакций для агентов или поставщиками доверительной и спорной инфраструктуры, которая в настоящее время отсутствует в крипто-родных протоколах.

VII. Сценарии применения

7.1 Обзор

Сегодня наиболее объемные сценарии — это дополнение данных, извлечение данных, выводы и маршрутизация выводов, а также веб-поиск. Дополнение данных — это один из очевидных высокоценных рабочих процессов, где агенты платят за запросы, извлекая профили людей или компаний, проверяя адреса электронной почты, дополняя данные CRM.

Кроме того, появляется растущий длинный хвост услуг: разведка в социальных сетях (извлечение данных из LinkedIn, X и Reddit), генерация изображений и видео, запросы Google Maps, API для телефонных звонков, агентский поиск.

Есть один пример, который может проиллюстрировать направление этого процесса: конечная точка поиска лиц, где агент загружает изображение и получает наиболее вероятные совпадения идентичности по всему интернету. Такие нишевые, но высокоценные услуги никогда не стоят затрат на полноценный SaaS-продукт, но как API с оплатой по запросу они вполне оправданы. По мере зрелости экосистемы такие креативные сценарии длинного хвоста, вероятно, будут массово появляться.

Почему агенты платят, ранние категории машинных расходов | Источник: Artemis, данные по состоянию на май 2026 года

7.2 Услуги по запросу

Исследовательский агент, создающий профили компаний, может потратить несколько центов на запросы к нескольким поставщикам данных, сравнить результаты и выбрать лучший. Общая стоимость может составить менее одного доллара.

В традиционной модели тот же рабочий процесс часто требует подписки у одного поставщика и не имеет возможности сравнивать цены в момент необходимости. Это одна из самых ясных форм бизнеса, высвобожденного низкотарифными платежами. Агент не имеет аккаунта, заранее согласованного контракта и долгосрочных отношений с продавцом. Он находит конечные точки, производит оплату, оценивает выводы и уходит.

Эта модель применима не только к дополнению данных. Разработчики могут выставлять на оплату конечные точки, такие как инструменты для разбора документов, услуги перевода, инструменты для проверки кода или другие функции, доступные через MCP. Агенты могут по запросу находить и вызывать этот инструмент, поставщики не обязаны строить вокруг него целый бизнес SaaS. Это снижает порог для становления торговцем в машинной экономике и порождает длинный хвост специализированных услуг с оплатой по запросу.

Эта модель уже начинает формироваться в продукт. AgentCash, разработанный Merit Systems, объединяет управление кошельками, обнаружение торговцев и доступ к более чем 420 платным API в единую интеграцию для агентских фреймов, таких как Claude Code. Эта платформа позволяет агентам получать доступ к сотням платных услуг без необходимости настраивать каждую из них по отдельности, абстрагируя сложность платежей на уровне протокола x402 и MPP.

7.3 Потоковые и измеряемые услуги

Не все агентские платежи представляют собой одноразовые запросы и ответы. Некоторые рабочие процессы требуют постоянного доступа к определенному ресурсу в течение определенного времени. Кодирующий агент может непрерывно потреблять вычислительные ресурсы в течение нескольких часов, а мониторинговый агент может постоянно получать данные о рыночных котировках, оплачивая только ту часть потока данных, которую он фактически использует.

Сессия MPP была разработана для этой модели. Агент вносит средства, оплачивая поэтапно в процессе потребления, и может в любой момент остановить процесс, если задача завершена или качество ниже ожидаемого. Торговцы получают вознаграждение за фактически переданную ценность, а покупатели не обязаны подписывать фиксированную подписку для сценариев с колеблющимися потребностями. Эта модель более подходяща для рабочих процессов агентов, где использование непрерывно, непредсказуемо и тесно связано с выполнением задачи.

7.4 Агентские услуги для агентов

Знаковым сценарием агентской коммерции является то, что агенты напрямую взаимодействуют с другими агентами. Один запрос пользователя может инициировать цепочку машинных покупок, когда один агент делегирует подзадачу специализированному сервису: поиск, дополнение данных, вычислительные ресурсы, выполнение, каждая из которых оплачивается программно в момент необходимости.

Это совершенно новая коммерческая плоскость. Между покупками нет страницы оформления заказа, нет корзины и нет этапов ручного одобрения. Рабочий процесс продолжается, каждый агент оценивает и оплачивает следующий сервис в цепочке. Как упоминалось в главе IV, это уже крупнейшая категория активности по количеству транзакций для x402.

Это один из самых ясных примеров бизнеса, созданного самими агентами. Оплата непосредственно встроена в процесс выполнения работы, позволяя специализированным услугам координироваться и торговаться в реальном времени.

VIII. Экономические модели и распределение ценности

8.1 Модели монетизации

У вышеперечисленных сценариев есть одна общая черта: высокая частота, низкая ценность, между покупателями и продавцами нет заранее существующих отношений. Экономическая модель, обслуживающая такой бизнес, сильно отличается от традиционных платежей, и два экосистемы платежных стандартов (x402 и MPP) в настоящее время захватывают ценность по-разному.

Распределение ценности в агентской коммерции, сравнение экосистем x402 и MPP | Источник: Artemis, данные по состоянию на май 2026 года

В x402 объем транзакций проходит через уровень facilitator, посредник может взимать плату за проверку, расчет и связанные функции доверия. В MPP ценность в транзакционном уровне принадлежит меньше, больше принадлежит окружающей экосистеме: платформам, агрегирующим спрос, инструментам, упрощающим интеграцию, и уровням доверия или обнаружения, которые помогают покупателям и продавцам уверенно совершать сделки.

Это различие формирует способы расширения обеих экосистем. x402 монетизирует посредническую роль в потоках средств, тогда как MPP смещает акцент на распределение, маршрутизацию и доверие. Для существующих организаций ключевым вопросом является то, где в конечном итоге окажется устойчивая экономичность.

8.2 Устойчивое преимущество

Агентская коммерция делает вход на рынок для новых торговцев необычайно простым. Разработчики могут с относительно небольшими затратами интеграции поместить существующий API за платной стеной, та же основная логика также применима к более широкой экосистеме машинных платежей. Это было сделано намеренно. Целью создания x402 и MPP было снижение трения для стороны предложения, чтобы новые услуги могли легче монетизироваться.

Легкость входа не равна устойчивой экономичности. Когда новые конечные точки могут быть быстро запущены, а конкурентные предложения легко воспроизводимы, ценность будет перемещаться от отдельных торговцев к более сложным уровням, которые труднее скопировать. В области электронной коммерции подобная динамика перенесла устойчивую ценность на платформы и платежную инфраструктуру, а не на длинный хвост торговцев, которые они поддерживают; в агентской коммерции самые сильные структурные преимущества находятся на уровнях распределения, доверия и инфраструктуры.

Кто контролирует, как агенты находят и маршрутизируют услуги, тот контролирует спрос. Кто создает системы идентификации и репутации, помогающие агентам выбирать между конкурентными поставщиками, тот может снизить мошенничество и повысить конверсию. А кто предоставляет инфраструктуру для расчетов, соблюдения и разрешения споров, тот становится встроенным в сам поток транзакций.

Это именно то место, где традиционная платежная индустрия имеет естественное преимущество. Способности, которые платежные сети, эмитенты карт и эквайеры строили десятилетиями, как раз и нужны для масштабирования агентской коммерции: проверка идентичности, выполнение стратегий расходов, выявление мошенничества, трансакции между юрисдикциями, оценка рисков торговцев.

Новые протоколы предлагают программируемость, скорость и структуру затрат, которые традиционные платежные каналы не могут сопоставить на уровне очень малых транзакций. Но они пока не предоставляют инфраструктуру доверия, охват регуляторов или способности распределения торговцев на уровне существующих организаций.

IX. Соответствие и регуляторные соображения

9.1 Как эти протоколы соответствуют существующим регуляциям

Протоколы агентских платежей не могут быть четко сопоставлены с существующими регуляциями платежей.

В модели x402 посредник может временно удерживать средства, проверять условия выполнения и затем освобождать средства продавцу. В зависимости от того, как этот уровень спроектирован и как его интерпретирует конкретная юрисдикция, это может затрагивать рамки перевода средств, обработки платежей, хранения или связанные лицензии. Модель прямого подключения MPP уменьшает роль специализированных посредников, но ставит другой вопрос: когда ни одна сторона явно не находится между покупателем и продавцом, кто несет регуляторные обязательства, связанные с этой транзакцией?

Сложность трансакций между юрисдикциями добавляет еще один уровень неопределенности. Агент в одной юрисдикции может производить оплату серверу в другой юрисдикции, в то время как инфраструктура или поставщик услуг могут затрагивать еще больше юрисдикций. Существующие рамки трансакций между юрисдикциями были построены на предположении, что контрагенты могут быть идентифицированы, юрисдикция четко определена, а потоки транзакций медленны, тогда как агентские транзакции сжимают эти предпосылки. Для платежных сервисов это означает, что структура соблюдения может стать источником конкурентного различия, а не просто фоновым функционалом.

9.2 Соответствие стейблкоинов

Ранние пути расчетов обоих протоколов делают соответствие стейблкоинов напрямую связанным с будущим агентской коммерции. В США закон GENIUS устанавливает федеральные лицензии и рамки резервирования для эмитентов платежных стейблкоинов, предоставляя более четкую регуляторную основу для потоков платежей, основанных на стейблкоинах.

Для x402 активность всегда была тесно связана с USDC, особенно на Base, что дает этой экосистеме относительно дружелюбное к институтам начало. Однако x402 сам по себе не обязательно ограничивается одним стейблкоином или одной цепочкой, конкретная реализация может варьироваться в зависимости от facilitator и сети.

Для MPP текущая реализация включает такие крипто-родные механизмы расчетов, как pathUSD на Tempo, но охват протокола шире, чем любой отдельный канал, и также спроектирован для поддержки методов оплаты, связанных со стейблкоинами, таких как общий платежный токен.

Для традиционных платежных участников вопрос соответствия стейблкоинов важен, поскольку он определяет, могут ли эти потоки средств быть интегрированы в регулируемую финансовую инфраструктуру. Если расчеты со стейблкоинами имеют четкий регуляторный статус, это становится более жизнеспособным путем для банков, эквайеров и процессоров, на котором можно строить. Если регуляторные рамки остаются разрозненными между юрисдикциями, скорость принятия со стороны организаций замедлится.

9.3 Специальные соображения, связанные с агентами

Существующие рамки KYC и противодействия отмыванию денег были разработаны для человеческих клиентов. В агентской коммерции это предположение теряет свою силу.

Основной вопрос соблюдения заключается в том, кто на самом деле является "клиентом" для целей идентификации, мониторинга и надзора? Это тот, кто предоставляет полномочия агенту, платформа, управляющая агентом, физическое лицо, пополняющее кошелек, или некая комбинация всех трех? Этот вопрос остается нерешенным в регуляторных рамках.

Налоговые и отчетные обязательства сталкиваются с аналогичными вызовами. Агент может выполнять тысячи мелких транзакций в рамках одной сессии, создавая отчетную нагрузку, которую существующие системы не были изначально спроектированы для обработки. Покупатели и продавцы могут иметь лишь ограниченную видимость идентичности, местоположения или правового статуса друг друга.

Для платежных сервисов, оценивающих этот рынок, инфраструктура, необходимая для того, чтобы агентские транзакции были масштабируемыми, отслеживаемыми, проверяемыми и подлежащими отчетности, может стать важным уровнем создания ценности.

X. Перспективы

10.1 Будущие возможности

Агентская коммерция уже начала функционировать, но в целом все еще находится на ранней стадии развития. Протоколы существуют, модели транзакций видны, но окружающая инфраструктура все еще недостаточно развита. Это создает несколько четких возможностей для роста и инвестиций:

Смешанные расчеты с картами и стейблкоинами. Одной из самых прямых возможностей для эмитентов карт и эквайеров является смешанный расчет: передняя часть с картами, задняя часть со стейблкоинами. Опыт держателей карт остается неизменным, расчеты переходят на каналы стейблкоинов, поддерживая более быстрые поступления, непрерывные расчетные окна и более низкие трансакционные затраты.

Это дает существующим организациям возможность поделиться преимуществами инфраструктуры стейблкоинов в скорости и стоимости, не требуя от торговцев или потребителей изменения поведения. По мере масштабирования агентской коммерции смешанные расчеты могут стать привлекательным путем для тех, кто хочет взаимодействовать с потоками машинных платежей через уже работающую инфраструктуру.

Сходство протоколов и взаимная совместимость. В настоящее время x402 и MPP функционируют как независимые экосистемы, расчетные каналы, модели доверия и базы торговцев различаются. Со временем агенты должны иметь возможность маршрутизировать транзакции между протоколами, не требуя индивидуальной интеграции для каждого протокола.

Ранние признаки сходства уже проявляются: MPP одновременно поддерживает как крипто-, так и карт-связанные платежные потоки, поддержка x402 от Stripe на Base интегрирует родные потоки стейблкоинов в более широкую платежную инфраструктуру. Уровень взаимной совместимости, который поможет агентам выбирать правильный протокол для каждого типа транзакции, может стать важной контрольной точкой в технологическом стеке.

Агентская коммерция между юрисдикциями. Трансакции между юрисдикциями, вероятно, станут стандартной характеристикой агентской коммерции, а не нишевым исключением. Агенты могут инициировать транзакции через юрисдикции, обходя традиционные точки опоры, на которых основаны существующие системы соблюдения. Однако инфраструктура, обрабатывающая соблюдение, валютные преобразования и маршрутизацию между юрисдикциями на скорости машин, все еще недостаточно развита. Для платежных сетей с глобальным охватом это естественное продолжение существующих возможностей и одно из самых очевидных источников дифференциации.

Агенты становятся торговцами. Сегодня агенты в основном выступают в роли покупателей, но со временем они также могут стать продавцами. С снижением затрат на создание и развертывание программного обеспечения все больше разработчиков, компаний и рабочих процессов смогут напрямую предлагать специализированные услуги агентам. Это значительно расширит сторону предложения экосистемы, приведет к большему количеству доступных конечных точек для агентов, большему количеству нишевых услуг и большему объему транзакций, проходящих через поддерживающие их платежные каналы.

10.2 Заключение

Агентская коммерция начинает формироваться. Протоколы x402 и Machine Payments Protocol обрабатывают реальные транзакции, торговцы и платформы агентов начинают строить на их основе, а окружающий стандартный ландшафт начинает конвергировать вокруг набора общих потребностей: доверия, идентификации, авторизации, расчетов.

Появляющиеся модели транзакций в этом рынке имеют высокую частоту, субдолларовую стоимость, автономность и часто трансакции между юрисдикциями. Протоколы решают вопросы скорости, программируемости и стоимости. Но для масштабирования в регулируемую финансовую систему все еще нужны те вещи, которые существующие игроки в платежной индустрии строили десятилетиями: инфраструктура доверия, рамки соблюдения, распределение торговцев и разрешение споров.

Этот пробел определяет возможности, и Visa уже завершила свои позиции на обеих сторонах рынка. TAP и Visa Intelligent Commerce соединяют инфраструктуру карт с более высокоценными транзакциями агентов, а спецификация карт, ориентированная на MPP, и участие в фонде x402 расширяют влияние Visa в машинные микроплатежи.

Эта широта охвата отражает общее суждение о сходстве: макро- и микро-модели транзакций могут начинаться в независимых экосистемах, но со временем они, вероятно, будут соединяться через общие уровни доверия, идентификации и расчетов.

Этот рынок все еще находится на ранней стадии, многие ключевые инфраструктуры еще не определены. Те, кто сейчас участвует в создании механизмов доверия, контроля расходов и взаимной совместимости протоколов, с наибольшей вероятностью займут центральное место после того, как агентская коммерция выйдет на масштаб.