Аналитики: OpenAI и Anthropic могут составлять более 70% доходов от ИИ трех крупнейших облачных провайдеров, риски высокой концентрации инвестиций в центры обработки данных становятся очевидными

Сообщение ChainCatcher, по данным технологического аналитика Эда Зитрона, ссылающегося на оценки таких учреждений, как Barclays, UBS и Wells Fargo, AI доходы трех крупнейших облачных провайдеров — Microsoft, Google и Amazon могут составлять более 70% от расходов на вычислительные мощности, приходящихся на OpenAI и Anthropic. В частности, аналитик Barclays Росс Сандлер оценивает, что в 2026 году около 73% AI доходов Amazon AWS будет приходиться на эти две компании; аналитик UBS Стивен Джу оценивает, что в 2026 году около 28% доходов Google Cloud и более 48% в 2027 году будут приходиться на них; Wells Fargo оценивает, что в FY2026 около 23% и в FY2027 около 35% доходов Microsoft Azure будут приходиться на эти две AI лаборатории.

Анализ показывает, что в 2026 году не-AI доходы AWS, не связанные с OpenAI/Anthropic, составят всего около 8,5 миллиарда долларов, в то время как капитальные расходы Amazon в тот год ожидаются на уровне 220 миллиардов долларов. Ожидается, что доходы платформы Vertex AI Google в 2026 году составят около 28,3 миллиарда долларов, но в то же время расходы на вычислительные мощности OpenAI и Anthropic, вероятно, превысят 35,6 миллиарда долларов. AI доходы Microsoft в FY2026 составят около 34,5 миллиарда долларов, а капитальные расходы в тот же период составят около 115,9 миллиарда долларов. Этот анализ вызвал беспокойство на рынке по поводу чрезмерного строительства AI дата-центров и устойчивости спроса, а также поставил под сомнение, должны ли три крупнейших облачных провайдера более прозрачно раскрывать риски концентрации доходов клиентов. В настоящее время Microsoft, Google и Amazon не предоставили публичного ответа на это.