Glassnode: подразумеваемая волатильность BTC находится на исторически низком уровне, но рынок опционов может попасть в "ловушку низкой волатильности"

Сообщение ChainCatcher, соучредитель Glassnode Рафаэль Шультце-Крафт заявил, что текущая низковолатильная среда биткойна (BTC) не обязательно означает инвестиционные возможности, рынок может формировать "ловушку низкой волатильности" (vol value trap).

Шультце-Крафт отметил, что подразумеваемая волатильность (implied volatility) BTC в настоящее время находится в историческом диапазоне минимальных 2%, но уровень волатильности, оцениваемый рынком опционов, все еще примерно в 1.5 раза превышает фактические показатели волатильности на рынке.

Он заявил, что "оценка ловушки волатильности" (vol value trap score), разработанная Glassnode, в настоящее время достигла 91/100, что является самым высоким уровнем за более чем 3.5 года. Шультце-Крафт считает, что текущий рынок, хотя и выглядит крайне низковолатильным, не полностью отражает фактические движения цен на опционы, и премия за волатильность, которую платят инвесторы, может быть высокой.

Этот индикатор показывает, что рынок переживает редкую стадию сжатия волатильности. Исторически подобные экстремально низкие волатильные условия часто могут создавать предпосылки для последующего расширения волатильности, но конкретное направление все еще зависит от потоков капитала, макроэкономической среды и рыночных катализаторов.