Goldman Sachs: отчет Nvidia впечатляет, но может не поднять цену акций

Сообщение ChainCatcher, по данным финансового агентства, NVIDIA опубликует отчет за второй квартал финансового года 2027 после закрытия фондового рынка 26 августа. Goldman Sachs ожидает сильных результатов, с возможностью повышения прогнозов, но отмечает, что с августа акции уже значительно выросли, за последние две недели увеличившись более чем на 12%, и позитивные новости могли быть заранее учтены в ценах, поэтому отличные результаты могут не способствовать росту акций. Goldman Sachs прогнозирует EPS NVIDIA на второй и третий кварталы выше консенсус-прогноза Уолл-стрит на 6% и 12% соответственно, целевая цена в 285 долларов все еще немного ниже рыночного среднего.

Goldman Sachs считает, что оценка имеет потенциал для пересмотра вверх, при условии улучшения прибыли у крупных облачных провайдеров для поддержки капитальных расходов, а также осторожного подхода NVIDIA к платформе финансирования клиентов для смягчения опасений по поводу циклического финансирования поставщиков и продолжения масштабных выкупов и дивидендов. Инвесторы будут следить за деталями платформы финансирования клиентов в телефонной конференции по отчету, прогрессом платформы Веры Рубин, валовой маржой и стоимостью сырья, спросом на процессоры, вызванным AI, и конкурентной ситуацией в отрасли.

Goldman Sachs указывает, что за высоким спросом на GPU все еще скрываются риски коррекции, и с каждым кварталом становится все сложнее "превышать ожидания и повышать прогнозы", существует сомнение в том, смогут ли капитальные расходы облачных провайдеров продолжать увеличиваться. В начале этого месяца NVIDIA совместно с Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR и другими создала платформу финансирования инфраструктуры AI, планируя привлечь более 500 миллиардов долларов стороннего капитала; на рынке усиливаются опасения по поводу циклического финансирования, компании необходимо выпустить более значимые новости, иначе после отчета акции, скорее всего, упадут, а не вырастут.