Bitget UEX ежедневный отчет｜Сектор оптической связи Lumentun, Corning и другие показали общий рост; результаты Nvidia значительно превысили ожидания, фьючерсы выросли более чем на 4%; Майвил выпустил финансовый отчет после торгов (27 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Июльский PCE выше ожиданий, выступление Уоша в Джексон-Холле состоится сегодня вечером

• В июле PCE в США составил 3.7% в годовом исчислении и 0.2% в месячном, что выше рыночных ожиданий, подтверждая упорство инфляции.
• Глобальная конференция центральных банков в Джексон-Холле начнется в четверг по восточному времени США, председатель Федеральной резервной системы Уош выступит с основным докладом в пятницу.
• Данные CME показывают, что сохранение процентной ставки в сентябре остается базовым сценарием, но горячие инфляционные данные затрудняют полное снижение цен на повышение ставок.
  Влияние на рынок: Переход PCE к горячим значениям сдерживает риск аппетита на коротком конце, выступление Уоша станет важнейшим окном для политической коммуникации на этой неделе, непосредственно влияя на премию по срокам и оценку акций роста.

Международные сырьевые товары

Трамп заявил, что нет графика для возобновления переговоров с Ираном, дипломатия и давление идут параллельно

• Трамп в интервью заявил, что по поводу возвращения Ирана к переговорам "нет графика и нет спешки", добавив, что Иран сталкивается с серьезной инфляцией, а экономика находится на грани краха.
• Министр энергетики США Уайт заявил, что Вашингтон больше склонен решать иранскую проблему дипломатическим путем, но, если потребуется, уничтожит ядерные объекты.
• Президент Ирана Пейзешиан ответил, что экономическое давление со стороны США на данном этапе не приведет к результатам.
  Влияние на рынок: Ожидания геополитической разрядки отошли на второй план, цены на нефть получили определенную поддержку, риск переоценки инфляционного пути возрос, краткосрочная волатильность сырьевых товаров увеличилась.

Макроэкономическая политика

Риски задержки с центрами обработки данных возрастают, Белый дом продвигает соглашение о ценах на лекарства

• Инвестиционная компания Kimmeridge оценивает, что до половины запланированных центров обработки данных в США могут быть отложены или отменены из-за политического сопротивления, судебных исков и инфраструктурных ограничений.
• Белый дом планирует заключить новое соглашение о "наиболее благоприятных условиях" по ценам на лекарства с несколькими средними биотехнологическими компаниями, охватывающее скидки Medicaid.
• Трамп подписал указ, ограничивающий доступ некоторых иностранных крупных энергетических систем к американской электросети.
  Влияние на рынок: Темп реализации инфраструктуры ИИ сталкивается с реальными ограничениями, темы локализации электроэнергии и оборудования привлекают внимание; соглашение о ценах на лекарства создает политическую переменную для соответствующих фармацевтических компаний.

Два、Обзор рынка

Сырьевые товары и валютные показатели

• Спотовое золото: около 4,605 долларов за унцию, +0.23%
• Спотовое серебро: около 68.7 долларов за унцию, +0.28%
• WTI нефть: около 81.9 долларов за баррель, -0.4%
• Брент нефть: около 84.68 долларов за баррель, -0.48%
• Индекс доллара (DXY): около 99.11, -0.03%

Анализ факторов: Горячий PCE усиливает нарратив о стойкости инфляции, создавая определенную поддержку для драгоценных металлов; Трамп заявил, что нет графика для возобновления переговоров с Ираном, геополитическая премия не смогла снизиться, цены на нефть стабилизировались. Мнения аналитиков указывают на то, что в краткосрочной перспективе сырьевые товары будут подвержены влиянию "горячей инфляции + геополитической неопределенности", а связь активов проявляется в виде PCE выше ожиданий → переоценка реальных ставок и политического пути → золото получает спрос на защиту и сохранение стоимости, цены на нефть поддерживаются геополитикой.

Показатели криптовалют

• BTC: около 78,785 долларов, +0.15%
• ETH: около 2,494 долларов, +1.8%
• Общая капитализация криптовалют: 2.74 триллиона долларов, +0.5%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: ликвидация на 2.85 миллиарда долларов за 24 часа, ликвидация коротких позиций на 1.36 миллиарда долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 78,700 долларов, выше 79,500---80,000 долларов сосредоточено большое количество ликвидационного давления на короткие позиции, если цена преодолеет 80,000 долларов, это может вызвать значительное сжатие коротких позиций. В диапазоне 76,500---78,000 долларов ликвидация длинных позиций достаточно плотная, если цена упадет ниже 78,000 долларов, это может ускорить ликвидацию длинных позиций, краткосрочный риск волатильности остается высоким.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый приток составил 314 миллионов долларов, текущий динамический чистый приток за 24 часа составляет 31.4 миллиона долларов.

Анализ факторов: Горячий PCE и осторожные настроения на рынке рискованных активов оказывают краткосрочное давление на криптовалюты, но нарратив "торговли обесцениванием валюты" все еще актуален. Bernstein рассматривает биткойн как основной объект для жестких активов и устанавливает целевую цену в 300,000 долларов к концу 2029 года. Консенсус среди аналитиков указывает на высокие колебания, необходимо следить за изменениями ликвидности и аппетита к риску после выступления Уоша.

Показатели фондовых индексов США

• Индекс Доу-Джонса: закрытие на уровне 53,463.88, снижение на 0.21%
• Индекс S&P 500: закрытие на уровне 7,675.70, снижение на 0.02%
• Индекс Nasdaq: закрытие на уровне 26,130.20, снижение на 0.08%, ожидая указаний от Nvidia.

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 210.00 долларов, снижение на 1.43% (ночная торговля около 218.50 долларов, рост более 4%)
• AAPL: 315.20 долларов, рост на 1.71%
• MSFT: 496.50 долларов, рост на 0.97%
• GOOGL: 342.03 долларов, снижение на 1.42%
• AMZN: 260.31 долларов, снижение на 0.29%
• META: 576.37 долларов, рост на 1.11%
• TSLA: 345.65 долларов, снижение на 1.31%

Итог производительности и анализ факторов: Горячий PCE привел к небольшому снижению трех основных индексов, капиталы остаются осторожными перед отчетом Nvidia. Сектор хранения и оптоволоконной связи продолжает укрепляться, акции кибербезопасности показывают общий рост. Отчет Nvidia после закрытия и прогноз роста на 70% в 2028 финансовом году значительно подняли настроение, ночная торговля подтолкнула фьючерсы на акции технологий вверх, диверсификация акций изменилась с "макроосторожности" на "подтверждение корпоративных основ".

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор хранения продолжает укрепляться

• Представленные акции: Western Digital выросла более чем на 4%, Seagate Technology выросла более чем на 3%, SanDisk выросла более чем на 1%, Micron Technology немного выросла.
• Факторы: Продолжение нарратива о напряженности в спросе и предложении DRAM, капиталы продолжают размещаться в узких местах хранения в условиях коррекции аппаратного обеспечения ИИ.

Оптоволоконная связь значительно выросла

• Представленные акции: Lumentum выросла более чем на 6%, Ciena выросла более чем на 4%, Corning выросла почти на 4%, Coherent выросла более чем на 2%.
• Факторы: Логика спроса на высокоскоростные соединения ИИ не изменилась, восстановление после предыдущей коррекции продолжается.

Кибербезопасность показывает общий рост

• Представленные акции: Okta выросла почти на 21% в ночной торговле, CrowdStrike, Cloudflare, Datadog выросли более чем на 2%.
• Факторы: Улучшение ожиданий по прибыли и заказам, защитное программное обеспечение получает приток капитала.

Три、Глубокий анализ акций на фондовом рынке США

1. Nvidia (NVDA) - Результаты Q2 значительно превзошли ожидания и предоставили долгосрочные прогнозы

Обзор события: Nvidia опубликовала результаты второго квартала 2027 финансового года, выручка составила 96.2 миллиарда долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированная EPS составила 2.22 доллара, что на 120% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка от центров обработки данных составила 89 миллиардов долларов, что на 117% больше по сравнению с прошлым годом, превысив рыночные ожидания. GAAP и не-GAAP валовая прибыль составила 75.0%. Финансовый директор Колетт Крес редкий раз предоставила прогноз роста выручки на 70% в 2028 финансовом году (ранее аналитики ожидали около 44%), и отметила, что если не будет ограничений по поставкам, прогноз будет "значительно выше". Генеральный директор Дженсен Хуанг заявил, что рост спроса близок к 100%, 70% основано на осторожном прогнозе текущих возможностей поставок. Ночная торговля показала рост более чем на 4%.
Рынок интерпретации: Аналитики считают, что это сильное подтверждение устойчивости спроса на ИИ. Предоставление высоких прогнозов за год до этого крайне редко, что указывает на значительное улучшение видимости заказов; в то же время "ограниченные поставки" также означают, что права на ценообразование и узкие места по мощностям все еще актуальны. Аналитики следят за тем, сможет ли прогноз быть выполнен, наблюдают за дифференциацией капитальных расходов клиентов и стабильностью валовой прибыли на фоне роста цен на память.
Инвестиционные рекомендации: Логика среднесрочных инвестиций усиливается благодаря подтверждению спроса, но оценка уже частично отражает оптимистичные ожидания, необходимо следить за темпами высвобождения поставок и прогнозами центров обработки данных на следующий квартал.

2. Apple (AAPL) - Презентация складного экрана назначена на 10 сентября

Обзор события: Apple подтвердила, что осенняя презентация состоится 10 сентября в 1:00 по пекинскому времени, слоган "Сюрпризы и блеск". Ожидается, что будет представлен первый складной iPhone, а также iPhone 18 Pro/Pro Max с более быстрыми чипами и более длительным временем работы. Это будет первая крупная презентация под руководством нового CEO Джона Теннесси.
Рынок интерпретации: Аналитики рассматривают складной экран как новую точку начала цикла инноваций в аппаратном обеспечении, что поможет стимулировать спрос на обновление и экосистему услуг. Аналитики следят за ценами, качеством и объемами начальных поставок, считая, что само событие поддерживает краткосрочные настроения.
Инвестиционные рекомендации: Подходит для стабильного размещения в секторе технологий, необходимо внимательно следить за ценами на новые продукты и данными о первых продажах.

3. Meta (META) - Достигнуто соглашение на сумму до 18 миллиардов долларов с несколькими штатами

Обзор события: Meta согласилась выплатить до 18 миллиардов долларов, достигнув соглашения с несколькими штатами США по иску, связанному с влиянием социальных медиа на несовершеннолетних, завершив знаковое дело.
Рынок интерпретации: Аналитики считают, что одноразовое соглашение, хотя и значительное, устраняет долгосрочную юридическую неопределенность, что помогает рынку вновь сосредоточиться на рекламе и бизнесе ИИ. В краткосрочной перспективе это может оказать давление на прибыль, в среднесрочной - снизить риски регулирования.
Инвестиционные рекомендации: Следите за реальным влиянием соглашения на свободный денежный поток и темпы выкупа, а также за изменениями в регуляторной среде.

4. Lumentum (LITE) - Оптоволоконная связь продолжает лидировать

Обзор события: Lumentum выросла более чем на 6%, сектор оптоволоконной связи укрепился, Ciena, Corning и Coherent также выросли.
Рынок интерпретации: Аналитики считают, что спрос центров обработки данных ИИ на 800G/1.6T оптические модули все еще находится на стадии расширения, восстановление после предыдущей коррекции имеет фундаментальную поддержку. Видимость заказов и рост мощностей остаются ключевыми точками наблюдения.
Инвестиционные рекомендации: Высокая эластичность тематики, подходит для отслеживания состояния оптических модулей и реализации капитальных расходов.

5. Okta (OKTA) - Кибербезопасность резко выросла в ночной торговле

Обзор события: Акции Okta выросли почти на 21% в ночной торговле, акции компаний кибербезопасности, таких как CrowdStrike и Cloudflare, также укрепились.
Анализ рынка: Институты связывают рост с улучшением ожиданий по доходам и возвращением средств в защитное программное обеспечение в условиях макроэкономической неопределенности. Спрос на безопасность идентификации и нулевое доверие имеет определенную жесткость.
Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на последующие указания и качество заказов, избегайте линейной экстраполяции однодневного роста.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Робби Митчник, глава цифровых активов BlackRock, заявил, что недавний рост биткойна тесно связан с долговой проблемой США в 40 триллионов долларов. Государственный долг США превысил 40 триллионов долларов 18 августа, удвоившись по сравнению с 2017 годом, а расходы на проценты близки к 1 триллиону долларов, что составляет более 14% от общего федерального расхода. Митчник отметил, что уровень долга и дефицита является основной заботой рынка, и эта забота подталкивает инвесторов рассматривать биткойн и золото как инструменты хеджирования.

2. По данным Bloomberg, за последние пять торговых дней золото и биткойн ETF привлекли рекордные 7 миллиардов долларов, из которых в SPDR Gold ETF (GLD) поступило почти 3,4 миллиарда долларов, а в BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) — 1,5 миллиарда долларов. Оба фонда вошли в десятку лучших по притоку средств в США на этой неделе. Инвесторы одновременно покупают золото и биткойн как инструменты хеджирования финансовой тревоги, министр финансов США Бессент объявил о расширении выкупа долгосрочных государственных облигаций, что привело к ослаблению доллара и снижению доходности, что, в свою очередь, стимулирует спрос на дефицитные активы. Аналитик Bernstein Гаутам Чхугани отметил, что рост процентных ставок и высокий уровень государственного долга приносят выгоду таким неделимым активам, как биткойн. Основатель Bridgewater Рэй Далио предложил инвесторам выделить до 15% своих средств на золото и биткойн для хеджирования рисков долгового кризиса в США. Биткойн в этом месяце преодолел отметку в 80,000 долларов, золото — 4,600 долларов за унцию.

3. Bernstein ожидает, что биткойн достигнет 300,000 долларов к концу 2029 года, позиционируя его как основной объект "торговли обесцениванием валюты". Кроме того, аналитики K33 и Bitwise отметили, что недавнее историческое сжатие коротких позиций по биткойну, а также макроэкономические изменения, вызванные вмешательством министра финансов США Скотта Бессента на рынке облигаций, могут предвещать более широкий бычий рынок криптовалют после нескольких месяцев слабости.

4. Apple подтвердила проведение осенней презентации 10 сентября, рынок сосредоточен на первом складном iPhone.

5. Meta достигла соглашения с несколькими штатами США по делу о социальных сетях на сумму около 18 миллиардов долларов.

6. По данным CoinDesk, рыночная капитализация стейблкоина RLUSD от Ripple превысила 2 миллиарда долларов, из которых около 963 миллиона долларов размещены на XRP Ledger, а около 1,1 миллиарда долларов выпущены в сети Ethereum. Ripple ранее заявила, что RLUSD будет сочетаться с ее глобальной платежной сетью, чтобы предоставить более эффективные решения по ликвидности на блокчейне для предприятий и финансовых учреждений.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|-----|----|------------|-----| | Внимание | США | Первичные заявки на пособие по безработице, торговый баланс и др. | ⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

27 августа (четверг)

1. США опубликуют данные о первичных заявках на пособие по безработице, торговом балансе, оптовых запасах; открытие конференции в Джексон-Холле;
2. ★★★ Micron (MRVL), Ulta, Gap и др. после закрытия рынка.
   28 августа (пятница)
3. ★★★★★ Председатель ФРС Уош выступит с основным докладом на конференции в Джексон-Холле (по пекинскому времени в 22:00), рынок будет следить за его заявлением о инфляции и политическом курсе;
4. США опубликуют данные по Chicago PMI, пересмотру базового уровня занятости вне сельского хозяйства, окончательному значению потребительской уверенности Университета Мичигана.

Мнения учреждений:

Аналитики инвестиционных банков считают, что жаркие данные по PCE за июль заставляют рынок сохранять бдительность по поводу устойчивости инфляции, но результаты Nvidia превзошли ожидания, а долгосрочные прогнозы значительно восстановили нарратив спроса на ИИ. Трамп заявил, что нет графика для возобновления переговоров с Ираном, геополитическая премия вряд ли снизится. Сектор хранения и оптической связи продолжает демонстрировать относительную силу в условиях узких мест. Крипторынок сохраняет высокие колебания в рамках "торговли обесцениванием". Общая стратегия рекомендаций: рассматривать выступление Уоша и выполнение прогнозов Nvidia как краткосрочные ключевые переменные, оставаться гибкими по отношению к высоко оцененным акциям роста, одновременно обращая внимание на сегменты, такие как энергетическое оборудование, хранение и оптическая связь, которые имеют ограничения по предложению.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было подготовлено AI, проверено вручную и опубликовано, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные рыночные данные.