Bitget UEX ежедневный отчет｜Вашингтон Джексон Холл дебютирует сегодня вечером; NVIDIA взлетела почти на 9%, нарушив проклятие дня отчетности; чистый приток BTC спотового ETF составил 2,8 миллиарда долларов 8 числа (28 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика ФРС

Кевин Уош выступит на конференции в Джексон-Холле, рынок сосредоточен на доверии к борьбе с инфляцией

• Председатель ФРС Кевин Уош выступит с основным докладом на ежегодной конференции в Джексон-Холле в пятницу в 22:00 (UTC+8). Основные моменты — обязательства по инфляционным целям, коммуникационная структура и роль ФРС в условиях высокой задолженности.
• Goldman Sachs ожидает, что он не даст четких указаний по процентным ставкам в сентябре, скорее всего, повторит цель в 2%, объяснит логику "меньше говорить, больше смотреть на рыночные сигналы" и обсудит производительность и глобальные шоки.
• Данные CME показывают, что вероятность сохранения процентной ставки в сентябре составляет около 63,5%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — около 36,5%.
  Влияние на рынок: речь станет опорной точкой для ценообразования на этой неделе. Если он снова уклонится от дорожной карты, колебания доходности на длинном конце и доллара могут увеличиться; если подтвердит решимость в борьбе с инфляцией, это может временно подавить чувствительные к ставкам акции роста.

Международные сырьевые товары

США отказываются возвращаться к соглашению с Ираном от июня, ситуация в Ормузском проливе продолжается

• The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники сообщает, что администрация Трампа многократно заявляла посредникам о нежелании возвращаться к меморандуму о взаимопонимании, достигнутому с Ираном в июне этого года.
• Иранские чиновники заявили, что готовы рассмотреть список условий США, в настоящее время разрешается временный проход судов по определенным маршрутам, проход через пролив должен основываться на новом соглашении.
• Bloomberg сообщает, что Венесуэла оценивает возможность выхода из ОПЕК, этот вопрос уже обсуждается в диалоге с США.
  Влияние на рынок: Ожидания дипломатического прорыва снижаются, цены на нефть получают геополитическую поддержку; растут опасения по поводу единства ОПЕК, краткосрочные колебания цен на нефть усиливаются, а опасения по поводу устойчивости инфляции не исчезают.

Макроэкономическая политика

Канада расширяет ответные тарифы, ограничения на центры обработки данных остаются

• Канада включила медные провода, древесный уголь и другие товары в список ответных тарифов в 50%, охватывающий товары из США на сумму около 20 миллиардов долларов, меры вступают в силу 8 сентября.
• Риски задержки или отмены планируемых центров обработки данных продолжают подчеркиваться учреждениями, ограничения по электроэнергии и сообществу продолжают влиять на темпы реализации инфраструктуры ИИ.
  Влияние на рынок: Трейдовые трения в Северной Америке и энергетические узкие места создают двойные ограничения, связанные с оборудованием и местными цепочками поставок, темы получают внимание, ожидания капитальных затрат в технологиях становятся более дифференцированными.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4,597 долларов за унцию, +0.06%
• Спот-серебро: около 69.25 долларов за унцию, +0.12%
• WTI нефть: около 83.47 долларов за баррель, -0.06%
• Брент нефть: около 88.45 долларов за баррель, -0.19%
• Индекс доллара (DXY): около 99.12, +0.01%

Анализ факторов: Отказ США от возвращения к соглашению с Ираном в июне, ожидания повторного открытия Ормузского пролива снижаются, цены на нефть получают геополитическую поддержку. Золото колебалось на высоких уровнях перед речью Уоша, промышленные свойства серебра обеспечивают относительную поддержку. Опционный рынок доллара показывает рост хеджирования, что свидетельствует о нежелании трейдеров чрезмерно накапливать короткие позиции по доллару перед речью. Мнения учреждений указывают на то, что в краткосрочной перспективе сырьевые товары будут определяться "геополитическим тупиком + вакуумом в коммуникациях политики", связь активов проявляется как снижение ожиданий переговоров → поддержка цен на нефть → продолжение опасений по поводу устойчивости инфляции → драгоценные металлы и валюты ждут установки Уоша.

Производительность криптовалют

• BTC: около 80,785 долларов, +2.6%
• ETH: около 2,520 долларов, +1.2%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.79 триллиона долларов, +1.7%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: ликвидация на 24 часа составила 370 миллионов долларов, короткие позиции — 226 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 80,700 долларов, выше в диапазоне 81,000---82,000 долларов сосредоточено значительное давление на ликвидацию коротких позиций, если цена продолжит превышать 81,000 долларов, это может дополнительно вызвать сжатие коротких позиций. Внизу в районе 78,500---80,000 долларов ликвидация длинных позиций относительно сосредоточена, если цена упадет ниже 80,000 долларов, плечевые длинные позиции могут столкнуться с ускоренной ликвидацией, краткосрочные колебания все еще могут увеличиться.

• Чистый приток/отток спот-ETF: 26 августа чистый приток составил около 232 миллионов долларов, за последние восемь торговых дней общий чистый приток составил около 2.8 миллиарда долларов.

Анализ факторов: Отчет Nvidia повысил риск-аппетит, в сочетании с непрерывным чистым притоком спот-ETF, BTC снова поднялся выше 80,000 долларов. ETH менее эластичен, чем BTC, что показывает, что средства больше ориентированы на "твердые активы/торговлю девальвацией", а не на альткойны. Консенсус среди учреждений указывает на то, что в краткосрочной перспективе ценообразование будет определяться ликвидностью ETF и речью Уоша, верхний уровень 82,000---86,000 долларов является как техническим сопротивлением, так и давлением ликвидации коротких позиций.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: закрылся на уровне 53,569.44, +0.20%
• S&P 500: закрылся на уровне 7,730.99, +0.72%, значительный вклад крупных компаний
• Nasdaq: закрылся на уровне 26,541.35, +1.57%, технологии и программное обеспечение в лидерах

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 228.00 долларов, +8.74%
• AAPL: 314.80 долларов, +0.43%
• MSFT: 506.00 долларов, +1.94%
• GOOGL: 340.80 долларов, -0.35%
• AMZN: 256.90 долларов, -1.30%
• META: 571.20 долларов, -0.86%
• TSLA: 354.25 долларов, +2.44%

Итоги производительности и анализ факторов: Все три основных индекса выросли, но широта роста ограничена, равновесный индекс S&P не показал такого же роста, рост сосредоточен на Nvidia и победителях отчетов по программному обеспечению. Рыночная капитализация Nvidia увеличилась на 440 миллиардов долларов за один день, что почти объясняет большую часть роста индекса. Apple и Microsoft показали стабильные результаты, в то время как Amazon и Google пострадали от перерасчета оценок и ротации секторов. Акции программного обеспечения коллективно восстанавливаются, что указывает на то, что средства больше не рассматривают SaaS как "однородный" актив, а начинают различать объекты с потенциалом монетизации ИИ.

Наблюдение за изменениями в секторах

Программное обеспечение/SaaS значительно восстанавливается

• Представленные акции: Salesforce выросла более чем на 22%, CrowdStrike выросла более чем на 20%.
• Факторы: Результаты и прогнозы превзошли ожидания, аналитики считают, что "конец эпохи SaaS" является чрезмерной реакцией, внедрение ИИ начинает превращаться в регулярный доход.

Полупроводники/аппаратное обеспечение ИИ в лидерах

• Представленные акции: Nvidia выросла почти на 9%, Intel выросла более чем на 4%.
• Факторы: Спрос на Nvidia подтверждает восстановление капиталовложений в ИИ, что также повышает риск-аппетит в цепочке вычислительных мощностей.

Акции криптовалютных концепций следуют за ростом

• Представленные акции: Связанные торговые платформы и активы с биткойнами в целом выросли.
• Факторы: Возвращение BTC к 80,000 долларов и непрерывный приток ETF обеспечивают эмоциональную поддержку.

Три、Глубокий анализ акций США

1. Nvidia (NVDA) - Разрушение "проклятия дня отчетности" с ростом почти на 9%

Обзор события: Nvidia опубликовала результаты за второй квартал 2027 финансового года, выручка составила 96.2 миллиарда долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом; доход от центров обработки данных составил 89 миллиардов долларов, что на 117% больше. Компания редко дает прогноз роста выручки на уровне около 70% на 2028 финансовый год и подчеркивает, что если не будет ограничений по поставкам, прогноз будет еще выше. Акции выросли почти на 9% в обычные часы торговли, рыночная капитализация увеличилась на 442 миллиарда долларов, что стало лучшим результатом после отчетности с апреля 2025 года. Рынок также обращает внимание на сообщения о увеличении инвестиций в экосистему ИИ.
Рыночная интерпретация: Учреждения считают, что этот отчет одновременно подтверждает силу спроса, видимость прогнозов и ценовую власть. Предоставление высоких прогнозов роста за год до этого является крайне редким, что указывает на значительное повышение видимости заказов; "ограниченные поставки" также означают, что узкие места все еще существуют, а логика повышения цен еще не закончена. Аналитики предупреждают, что рост на уровне индекса чрезмерно сосредоточен на акциях, необходимо наблюдать за тем, распространяется ли это на более широкий спектр цепочки ИИ.
Инвестиционные рекомендации: Логика спроса в среднесрочной перспективе укрепляется благодаря подтверждению результатов, но краткосрочная плотность увеличивается, необходимо отслеживать освобождение поставок и дифференциацию капитальных затрат клиентов.

2. Salesforce (CRM) - Результаты превзошли ожидания и повышен прогноз на год

Обзор события: Salesforce опубликовала результаты за второй квартал 2027 финансового года, выручка составила 11.3 миллиарда долларов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом; доход от подписки и поддержки составил 10.8 миллиарда долларов. Остаточные обязательства по выполнению (cRPO) выросли на 14% до 33.5 миллиарда долларов. Компания повысила прогноз выручки на год до 46.1---46.4 миллиарда долларов, что соответствует росту на 11%---12% по сравнению с прошлым годом, и объявила о сотрудничестве с Anthropic для запуска Claudeforce. Акции выросли более чем на 22%.
Рыночная интерпретация: Учреждения рассматривают рост как коррекцию цен на "замедление роста программного обеспечения". Ускорение cRPO и повышение прогноза показывают, что функции ИИ начинают переходить в этапы продления и расширения, а не остаются на уровне концепции. Аналитики обращают внимание на разделение вклада Informatica и органического роста, а также на влияние последующих слияний и поглощений на рентабельность.
Инвестиционные рекомендации: Основной наблюдательный пункт восстановления сектора программного обеспечения — это качество регулярного дохода, а не единичная тематическая торговля.

3. CrowdStrike (CRWD) - Чистый прирост ARR достиг рекорда

Обзор события: CrowdStrike опубликовала результаты за второй квартал 2027 финансового года, выручка составила 1.47 миллиарда долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом; неконсолидированная прибыль на акцию составила 0.31 доллара. На конец периода ARR достиг 5.84 миллиарда долларов, чистый прирост ARR достиг рекорда в 333 миллиона долларов, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом. ARR аккаунтов Falcon Flex удвоился по сравнению с прошлым годом и составил 2.29 миллиарда долларов. Компания повысила прогноз роста чистого прироста ARR на год. Акции выросли более чем на 20%.
Рыночная интерпретация: Учреждения считают, что кибербезопасность является более жестким сегментом в расходах на ИИ, модель Flex повысила гибкость расширения для клиентов. Международные доходы ускоряются на протяжении пяти кварталов, что указывает на то, что рост не зависит только от крупных клиентов в Северной Америке. Аналитики обращают внимание на то, сможет ли расширение рентабельности идти параллельно с высоким ростом.
Инвестиционные рекомендации: Подходит для высокоэластичной конфигурации в области безопасности ИИ, необходимо отслеживать чистый прирост ARR и уровень продления.

4. Tesla (TSLA) - Следует за технологическим восстановлением с ростом почти на 3%

Обзор события: Tesla выросла примерно на 2,4%, закрывшись на уровне 354,25 долларов, что лучше, чем у некоторых ведущих компаний в области потребительских технологий. Рынок также обращает внимание на указ президента Трампа о запрете на ввоз некоторых иностранных электрических устройств в американскую сеть, аналитики считают, что местные возможности в области хранения и сетевой инфраструктуры могут косвенно выиграть от этого.
Интерпретация рынка: Институты рассматривают этот рост больше как восстановление склонности к риску и возвращение технологического бета, а не как отдельный поворот в фундаментальных показателях. Политика в области энергетики и сетевой инфраструктуры предоставляет дополнительные нарративы, но доставка, валовая прибыль и коммерциализация автономного вождения остаются ключевыми факторами ценообразования в среднесрочной перспективе.
Инвестиционные рекомендации: В краткосрочной перспективе колебания в зависимости от настроений в технологии, в среднесрочной перспективе все еще смотрим на вклад бизнеса в области энергетики и реализацию.

5. Apple (AAPL) - Ожидание мероприятия

Обзор события: Акции Apple немного выросли. Компания подтвердила, что осенью 10 сентября по пекинскому времени пройдет осенняя пресс-конференция, рынок продолжает оценивать первую складную модель iPhone и серию iPhone 18 Pro.
Интерпретация рынка: На фоне резкого роста акций Nvidia и программного обеспечения, рост Apple отстает, что отражает большую привязанность инвесторов к более гибким темам. Институты по-прежнему рассматривают ее как более стабильную в плане денежного потока в секторе технологий, обращая внимание на ценообразование новых продуктов и циклы замены устройств.
Инвестиционные рекомендации: Подходит в качестве стабильной основы в технологическом портфеле, важно отслеживать ценообразование на пресс-конференции и данные о первых продажах.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Биткойн вернулся к 80 000 долларов, за последние восемь торговых дней чистый приток в спотовые ETF составил около 2,8 миллиарда долларов, основная доля пришлась на IBIT.

2. Bernstein продолжает рассматривать биткойн как ключевой актив для "торговли девальвацией валюты" и сохраняет целевой уровень в 300 000 долларов к концу 2029 года.

3. Glassnode сообщает, что 19 августа произошло самое большое зафиксированное однодневное закрытие коротких позиций, уровень 82 000 - 86 000 долларов остается ключевым сопротивлением и зоной ликвидации.

4. На рынке появились сообщения о том, что Nvidia ведет переговоры о покупке платформы открытых моделей Hugging Face, объем сделки составляет около 12,9 миллиарда долларов, что усиливает нарратив о расширении в экосистему моделей.

5. Генеральный директор Strive Мэтт Коул в интервью заявил: "Следующий год будет трудным. Но в следующие 4-5 лет, я думаю, биткойн легко сможет преодолеть 500 000 долларов за монету. Цены на золото и серебро также значительно вырастут. Но как инвестор, есть один ключевой момент: доллар продолжает девальвироваться. К тому времени за тот же доллар можно будет купить гораздо меньше. Поэтому нельзя оценивать будущее по текущей стоимости доллара. Если вы инвестор или хотите сохранить семейное богатство, вам нужно хорошо защитить свои тяжело заработанные средства и подготовиться к будущему. Я считаю, что цены на такие дефицитные активы будут расти очень высоко. И в следующие 4-5 лет темпы девальвации доллара, вероятно, значительно превысят те, что были за последние 15 лет.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

Время Страна/Регион Название данных Рыночное внимание

|-------|----|---------------------|-------| | 22:00 | США | Основной доклад Уоша на Джексон Хоул | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | Вечером | США | PMI Чикаго, окончательное значение потребительского доверия Университета Мичигана | ⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

• Выступление Уоша: 28 августа в 22:00 (UTC+8), обращаем внимание на его высказывания по поводу цели по инфляции в 2%, коммуникационной стратегии и вопросов бюджета/долга, а не на то, будет ли он прямо упоминать о повышении ставок в сентябре.
• Первоначальная оценка пересмотра базового уровня занятости: проверка масштабов корректировки данных по занятости.
• Переваривание рынка Nvidia: наблюдение за широтой распространения после резкого роста, а не только за самими акциями с высокой капитализацией.

Мнения институтов:

Аналитики инвестиционных банков считают, что результаты Nvidia превзошли ожидания и долгосрочные прогнозы значительно восстановили нарратив о спросе на ИИ, в то время как рост акций Salesforce и CrowdStrike указывает на то, что оценка "замедления роста" в секторе программного обеспечения была слишком быстрой. Первое выступление Уоша на Джексон Хоул остается макроэкономической главной темой, рынок больше интересует, сможет ли он предоставить дорожную карту по борьбе с инфляцией, а не разовые ярлыки ястреба или голубя. Геополитически, отказ США вернуться к соглашению с Ираном в июне поддерживает цены на нефть, опасения по поводу устойчивости инфляции трудно быстро развеять. Крипторынок поднялся до 80 000 долларов после непрерывного притока ETF и сжатия коротких позиций, но уровень 82 000 - 86 000 долларов остается ключевым испытанием. Общая стратегия: рассматривать сегодняшнее выступление как катализатор волатильности, сохранять гибкость в отношении акций с высокой оценкой, одновременно продолжая отслеживать структурные главные темы, такие как хранение, оптическая связь, монетизация программного обеспечения и ограничения в области электроэнергии.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было составлено AI, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.