Серенити: Цены на хранение и структура спроса и предложения по-прежнему напряжены, краткосрочный рост не означает, что узкое место было преодолено

Serenity напоминает, что фундаментальные факторы нехватки хранения не изменились и могут стать еще более острыми. Рынок будет переходить от одного узкого места к другому, но сама компания не изменилась, изменились оценки и нарратив. Serenity добавила несколько доказательств того, что разрыв в спросе и предложении на хранение может быть хуже, чем ожидает рынок: Nihon Keizai сообщает, что японские дистрибьюторы утверждают, что разрыв в спросе на хранение достиг 40% до 60%, и к концу года цены могут вырасти еще на 50%; SpaceX не учла капитальные расходы крупных облачных провайдеров в размере около 1,3 триллиона долларов, общие расходы могут превысить ожидания; ожидаемая валовая прибыль SanDisk в 80% может сохраняться до 2030 года; видимость заказов таких компаний, как Samsung, продлена до 2031 года.

Serenity подчеркивает, что акции хранения очень волатильны, и часть ее позиций имеет прибыль более 270%, поэтому их легче удерживать, но основные бизнес-фундаменталы компании и краткосрочные цены акций часто не совпадают. Та же логика применима к другим узким местам, таким как оптические модули, CW лазеры и подложки; после восстановления цен не следует считать, что нехватка закончилась. Цены на хранение и структура спроса и предложения все еще напряжены, рыночные настроения и нарратив оценок быстро меняются.