Ситибанк: AI продолжает обучение, что приведет к дефициту хранения до 2031 года

Аналитики Citigroup отметили, что ведущие производители чипов памяти, вероятно, получат выгоду от структурных изменений, связанных с развитием искусственного интеллекта. Агентство ожидает, что непрерывное обучение будет способствовать значительному росту спроса на память, что приведет к дефициту на рынке, который продлится до 2031 года. Непрерывное обучение укрепляет модели, обучая их на новых задачах и знаниях, что создаст постоянный спрос на обновление моделей и доступ к предыдущим данным, а также увеличит объемы использования таких продуктов, как HBM, серверная DDR5 и eSSD.

Citigroup ожидает, что спрос на биты HBM вырастет на 62% по сравнению с прошлым годом в 2027 году, достигнув 75,2 миллиарда гигабит, и на 69% в 2028 году, достигнув 127 миллиардов гигабит. Глобальный спрос на DRAM в 2027 и 2028 годах вырастет на 30% и 35% соответственно, в то время как предложение вырастет только на 19% и 22%, что приведет к дефициту в -8,7% и -9,7%. В сегменте NAND спрос в 2027 и 2028 годах вырастет на 29% и 33% соответственно, что превысит рост предложения на 21% и 25%, с дефицитом в -6,1% и -5,5%.

Предпочтительные акции Citigroup в области хранения данных включают Samsung Electronics, SK Hynix, Micron, Sandisk и Kioxia, что соответствует логике дефицита памяти, вызванного непрерывным обучением, спросом на HBM и серверную DDR5, дефицитом DRAM и ужесточением поставок высокоплотных eSSD и NAND.