Goldman Sachs: Компании, связанные с AI, составляют около 40% рыночной капитализации S&P 500

Искусственный интеллект разрушает традиционную логику диверсификации активов пенсионных и суверенных фондов, риск распространился от акций технологических компаний к частным инвестициям, корпоративным облигациям и инфраструктуре. Институциональные инвесторы начинают переоценивать свои AI-экспозиции в целом по портфелям.

Goldman Sachs оценивает, что компании, связанные с инфраструктурой AI, составляют около 40% от общей рыночной капитализации S&P 500; данные Apollo показывают, что в этом году выпуски, связанные с AI, составили почти половину от общего объема выпуска инвестиционных облигаций и 87% от венчурного капитала. Главный инвестиционный директор пенсионной системы города Нью-Йорка Монт Тарбокс недавно отказал в запросе на сбор средств из-за чрезмерной доли AI в одном из частных фондов.

В настоящее время учреждения сталкиваются с проблемой отсутствия единого стандарта измерения AI-экспозиции. Ассоциация пенсионеров округа Лос-Анджелес оценивает, что 8% до 19% их активов связаны с AI; исследование Invesco среди 90 суверенных фондов показывает, что более половины из них считают концентрацию рынка основным риском инвестиций в AI. Некоторые крупные учреждения начинают применять подход полного портфеля, чтобы отслеживать AI-экспозицию и корреляцию между активами на общем уровне, а некоторые учреждения начинают использовать инструменты AI для мониторинга своих портфелей.