Bitget UEX ежедневный отчет｜Три основных индекса американского фондового рынка снизились; Протоколы ФРС сигнализируют о ястребиных настроениях; Рыночная капитализация криптовалютного рынка упала более чем на 5% (8 октября 2026 года)

# 1. Выбор горячих новостей

1. Федеральная резервная система: Протокол заседания показывает, что опасения по поводу инфляции все еще доминируют, возможен дальнейший рост ставок в этом году

Протокол заседания Федеральной резервной системы от 7 октября показал, что чиновники единогласно поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15-16 сентября, но имели разногласия по конкретным причинам повышения: некоторые чиновники беспокоятся о том, что рост цен на энергоносители поднимает инфляцию, в то время как другие считают, что спрос все еще слишком силен. Большинство чиновников полагают, что в этом году может потребоваться дальнейшее ужесточение политики, но рынок в настоящее время более склонен к приостановке действий в октябре. По состоянию на утро 8 октября по пекинскому времени, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре, согласно фьючерсам на процентные ставки, составляет около 19%.

Влияние на рынок: Основное ограничение, с которым сталкивается Федеральная резервная система, заключается в том, что высокие цены на энергоносители и устойчивый экономический спрос наблюдаются одновременно. Даже если в октябре будет приостановлено повышение ставок, если рынок продолжит повышать ожидания будущих ставок, долгосрочные доходности казначейских облигаций все равно могут сдерживать оценку акций роста. В дальнейшем необходимо следить за данными по занятости в США, ценами на нефть и заявлениями чиновников Федеральной резервной системы о дальнейшей политике.

2. Международная нефть: IEA ускоряет выпуск резервов, цена на нефть Brent упала до 100,20 долларов

Международное энергетическое агентство (IEA) 7 октября заявило, что ускорит выполнение плана по выпуску стратегических запасов нефти, определенного в марте этого года, и приоритетом станет выпуск запасов дизельного топлива. Первоначально на рынке еще оставалось около 100 миллионов баррелей, это не означает дополнительного предложения в 100 миллионов баррелей. В результате цена фьючерсов на нефть Brent на тот день упала на 0,38%, закрывшись на уровне 100,20 долларов за баррель; фьючерсы на нефть WTI упали на 1,3%, закрывшись на уровне 88,28 долларов за баррель.

Влияние на рынок: Ускоренный выпуск запасов может облегчить краткосрочное давление на предложение, но не устранит проблемы с перебоями в транспортировке на Ближнем Востоке и нехваткой дизельного топлива. Падение цен на нефть помогает смягчить давление инфляции и доходности облигаций; если предложение снова столкнется с ударами, нефть все еще может стать важным переменным фактором, влияющим на ожидания рынка акций и политику Федеральной резервной системы.

3. Инфраструктура ИИ: SpaceX ищет финансирование в размере 40 миллиардов долларов для закупки чипов NVIDIA

Согласно отчету Reuters от 6-7 октября, SpaceX ведет переговоры с банками и инвестиционными учреждениями о финансировании в размере около 40 миллиардов долларов, включая около 10 миллиардов долларов банковских кредитов и 30 миллиардов долларов инвестиционного долга, которые планируется использовать для закупки чипов ИИ от NVIDIA. Финансирование все еще находится на стадии переговоров и не означает, что средства или заказы на чипы уже подтверждены.

Влияние на рынок: Эта потенциальная сделка еще раз подчеркивает, что спрос на вычислительные мощности ИИ переходит от вопросов закупки технологий к вопросам масштабного капитального финансирования. NVIDIA может продолжать получать выгоду от спроса на чипы, но инвесторы должны различать намерения клиентов по закупкам, завершение финансирования, официальные заказы и конечные доходы. Внимание в индустрии ИИ также постепенно смещается от масштабов капитальных затрат к стоимости финансирования, коэффициенту использования оборудования и доходности инвестиций.

# 2. Обзор рынка

1. Производительность сырьевых товаров и валют

Вид
Справочная цена
Данные

|-------------|---------------|--------------------| | Спот-золото | 4,113.89 долларов/унция | 7 октября, 14:12 по восточному времени США | | Спот-серебро | 59.86 долларов/унция | 7 октября, в торговый период США | | Нефть WTI | 88.28 долларов/баррель | Фьючерсы на ноябрь 2026 года, расчет 7 октября | | Нефть Brent | 100.20 долларов/баррель | Фьючерсы на декабрь 2026 года, расчет 7 октября | | Индекс доллара (DXY) | 102.23 | 8 октября, утро по пекинскому времени | | Доходность 10-летних казначейских облигаций США | 5.284% | 7 октября, в торговый период США |

Золото 7 октября упало на 1,2%, достигнув примерно двухмесячного минимума, серебро упало примерно на 3%. Укрепление доллара и рост доходности казначейских облигаций совместно сдерживают привлекательность бездоходных драгоценных металлов. Нефть колебалась между риском перебоев в поставках и новостями о более быстром выпуске запасов от IEA. Основное противоречие на текущем кросс-активном рынке все еще заключается в том, что цены на энергоносители поддерживают инфляцию, в то время как рост долгосрочных ставок сдерживает оценку акций и драгоценных металлов.

2. Производительность криптовалют

• BTC: около 83,319.82 USDT; на странице BTC/USD за последние 24 часа упал на 2.39%.

• ETH: около 2,581.07 USDT; на странице ETH/USD за последние 24 часа упал на 4.22%.

• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.848 триллиона долларов, за последние 24 часа снизилась на 5.24%.

Котировки BTC/USDT и ETH/USDT взяты с Bitget, время обновления 8 октября, 09:20:56 и 09:16:30 по пекинскому времени. Указанные 24-часовые изменения основаны на соответствующих котировках USD на странице цен Bitget и не являются проверенными изменениями котировок торговых пар USDT. Общая капитализация взята с CoinGecko, время обновления 08:58:31, данные не являются полностью синхронизированным рыночным снимком.

BTC｜Наблюдение за ликвидацией

На этот раз не были получены проверяемые данные о ликвидации BTC от CoinGlass, соответствующие требованиям времени обновления, поэтому не заполняются потенциальные зоны ликвидации для коротких и длинных позиций.

ETH｜Наблюдение за ликвидацией

Также не были получены данные о распределении ликвидационной силы ETH, соответствующие требованиям времени. В настоящее время можно лишь подтвердить, что цена ETH значительно упала за последние 24 часа, но нельзя судить о конкретных местах концентрации ликвидации.

Стоимость позиций институциональных инвесторов｜BTC

Strategy 5 октября раскрыла, что на 4 октября она владела 848,000 BTC, общая стоимость закупок составила около 63.97 миллиарда долларов, средняя стоимость около 75,440.70 долларов. По расчетной цене BTC/USD на Bitget на 8 октября, 09:20:56, равной 83,331.36 долларов, цена BTC выше средней стоимости, раскрытой Strategy, примерно на 10.46%. Это представляет собой относительное отклонение цены от стоимости закупки и не равно общей доходности инвестиций компании. Последняя оценка стоимости позиций по BTC ETF в США не была получена, поэтому не заполнена.

Одним предложением о рынке

BTC и ETH одновременно ослабли, стоимость позиций Strategy все еще ниже текущей расчетной цены BTC, но разница составляет около 10%. Из-за отсутствия последней карты ликвидации невозможно определить, на какой стороне сосредоточено давление ликвидации, и не делается вывод о резонансе между зонами ликвидации и стоимостью позиций институциональных инвесторов.

3. Основные индексы акций США

Индекс
Закрытие 7 октября
Изменение

|-----------|-----------|--------| | Индекс Доу-Джонса | 51,180.17 | -0.66% | | Индекс S&P 500 | 7,801.75 | -0.22% | | Индекс Nasdaq | 27,538.69 | -0.22% |

Все три основных индекса акций США 7 октября закрылись в минусе, индексы S&P 500 и Dow завершили предыдущую серию из четырех торговых дней роста. Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США, высокие цены на нефть и опасения по поводу долгового финансирования, связанного с ИИ, заставили рынок перейти от роста акций технологий к более осторожному ценообразованию. Акции малой капитализации показали более слабые результаты, индекс Russell 2000 упал примерно на 1.3%.

4. Производительность семи крупных технологических компаний

Компания
Тикер
Цена закрытия (доллары)
Изменение

|----------|-------|--------|--------| | NVIDIA | NVDA | 237.42 | -0.76% | | Apple | AAPL | 336.58 | +0.88% | | Microsoft | MSFT | 529.63 | +0.06% | | Alphabet | GOOGL | 350.39 | +0.78% | | Amazon | AMZN | 259.90 | +1.41% | | Meta | META | 721.08 | -2.41% | | Tesla | TSLA | 377.72 | -0.78% |

Из семи крупных компаний 4 акции выросли, 3 упали. Amazon показал относительно лучшие результаты, Meta упала больше всего. Хотя общий спад индекса Nasdaq был ограничен, среди ведущих технологических компаний уже наблюдается явная дифференциация, что указывает на то, что рынок не проводит полную распродажу крупных технологических акций, а снова различает способности различных компаний к росту и давление на оценку.

5. Наблюдение за изменениями в секторах

Промышленное и сельскохозяйственное оборудование: Регуляторные расследования ударяют по оценкам. Федеральная торговая комиссия США (FTC) и Министерство сельского хозяйства 7 октября начали открытое расследование в области производства и распределения сельскохозяйственного оборудования, сосредоточив внимание на потенциальных антиконкурентных действиях и ограничениях на ремонт оборудования. Caterpillar (CAT) упала на 5.74%, Deere (DE) упала на 3.79%. Это относится к этапу сбора информации и расследования в отрасли, а не к признанию вины соответствующих компаний.

Полупроводники: Отрасль ослабевает, но акции хранения растут. Филадельфийский полупроводниковый индекс упал примерно на 1.2%, NVIDIA упала на 0.76%, а Micron Technology (MU) выросла примерно на 4.04%. Внутри сектора наблюдается дифференциация, в дальнейшем следует сосредоточиться на способности клиентов по финансированию вычислительных мощностей ИИ, выполнении заказов на чипы и способности спроса на хранение поддерживать ожидания прибыли.

# 3. Глубокий анализ ключевых акций США

1. NVIDIA (NVDA): Спрос на чипы ИИ продолжает расти, но способность клиентов к финансированию становится новой переменной

Обзор события: 7 октября акции NVIDIA закрылись на уровне 237.42 долларов, упав на 0.76%. В то же время SpaceX планирует привлечь финансирование в размере около 40 миллиардов долларов для закупки своих чипов ИИ, финансирование все еще находится на стадии переговоров и не может считаться завершенным заказом.

Анализ рынка: Это событие демонстрирует двусторонность инфраструктуры ИИ: поставщики чипов все еще сталкиваются с потенциальным спросом в большом масштабе, но клиенты все больше зависят от долгового и внешнего финансирования для покрытия капитальных затрат. Для NVIDIA потенциальный объем заказов не может напрямую равняться подтвержденным доходам, необходимо также учитывать финансирование, доставку и этапы оплаты.

Инвестиционные рекомендации: В дальнейшем следует наблюдать за тем, завершится ли финансирование SpaceX, будет ли подтвержден контракт на закупку соответствующих чипов, а также возрастут ли требования инвесторов в инфраструктуру ИИ к доходности проектов и рискам долгового финансирования. Эти факторы более значимы, чем простое объявление о более крупных планах закупок, для определения устойчивости спроса.

2. Tesla (TSLA): Одобрение FSD в Европе сталкивается с новым давлением по безопасности

Обзор события: 7 октября акции Tesla закрылись на уровне 377.72 долларов, упав на 0.78%. В тот же день Reuters опубликовал расследование, раскрывающее детали общения Tesla с европейскими регуляторами по поводу одобрения FSD, и цитирует исследователей в области безопасности дорожного движения, которые выразили сомнения в некоторых методах обоснования безопасности. Ранее запланированное голосование на уровне ЕС в октябре было отложено, и может состояться не раньше декабря. FSD по-прежнему остается системой помощи водителю, требующей контроля со стороны водителя.

Рынок и его интерпретация: Оценка бизнеса автономного вождения Tesla зависит не только от технических показателей, но и от регулирования и масштабов платных услуг для пользователей. Если единое одобрение в Европе продолжит задерживаться, охват рынка соответствующего программного обеспечения и сроки получения доходов также могут сдвинуться.

Инвестиционные рекомендации: Следует обратить внимание на последующие графики голосования в Европейском Союзе, конкретные требования регуляторов к доказательствам безопасности, а также на фактический рост подписок в регионах, где разрешены продажи. Нельзя напрямую интерпретировать лицензии отдельных стран как полное разрешение для всего Европейского Союза.

3. Caterpillar (CAT): опасения по поводу регулирования вызвали резкое падение, но необходимо различать отраслевые расследования и ответственность компании

Обзор события: 7 октября акции Caterpillar закрылись на уровне 813,90 долларов, упав на 5,74%. FTC и Министерство сельского хозяйства США совместно собирают информацию о конкуренции на рынке сельскохозяйственного оборудования, сосредоточив внимание на получении оборудования, сервисном обслуживании и связанных коммерческих ограничениях. В объявлении не было сделано выводов о незаконных действиях Caterpillar.

Рынок и его интерпретация: Рынок может расширить расследование в отношении сельскохозяйственной техники на всю отрасль тяжелой техники, однако основной бизнес Caterpillar связан со строительным и горным оборудованием, структура доходов которого отличается от таких компаний, как Deere. Чтобы определить, означает ли это падение реальный риск прибыли, необходимо проверить, распространяется ли расследование на основные бизнес-процессы Caterpillar.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на то, появятся ли официальные действия по расследованию, какие бизнес-модели могут быть ограничены, а также повлияет ли это на дальнейшие прогнозы компании. До появления новых фактов на уровне компании не следует напрямую связывать резкое падение акций за один день с долгосрочным снижением прибыльности.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Регулирование криптовалют в США: CFTC 5 октября опубликовала проект правил, запрашивая мнения о создании федеральной регуляторной структуры для сделок с криптоактивами с использованием заемных средств. Правила все еще находятся на стадии сбора мнений и не означают, что они вступили в силу.

2. Токенизация акций в США: Совместное предприятие OKX и Межконтинентальной биржи (ICE) OKXICE подало заявку в SEC с планом создания токенизированной платформы для круглосуточной торговли акциями США, охватывающей более 60 публичных компаний. На данный момент это только заявка и подготовка, а не официальное открытие торговли.

3. Ripple в традиционных финансах: 7 октября The Wall Street Journal сообщила, что Ripple через Ripple Prime расширяет услуги по финансированию свопов с использованием заемных ETF, продвигая свой бизнес в область традиционной торговли и клиринга. Это означает, что крипто-компании пытаются получить доходы от институционального финансирования в традиционных финансах, а не полагаются только на торговлю токенами.

4. Законодательство о криптовалютах в США: Поскольку Закон о ясности ранее не смог продвинуться в Сенате, организации криптоиндустрии пересматривают стратегии политических вложений на промежуточных выборах. Неопределенность в регулировании продолжит влиять на ожидания торговых платформ и институциональных инвесторов относительно будущих границ бизнеса.

5. Расширение прогнозных рынков: Kalshi недавно запустила бессрочные фьючерсные продукты, связанные с индексом S&P 500, расширяя свой бизнес от событийных контрактов к более традиционной торговле ценными бумагами. В дальнейшем акцент будет сделан на классификацию регулирования и потребности пользователей, а не только на количестве новых торговых продуктов.

Пять, календарь рынка на сегодня

Дата: 8 октября 2026 года, по пекинскому времени. Уровень внимания — оценка редакции.
Пекинское время
Страна/регион
Событие
Уровень внимания рынка

|-------------|----|------------------|-------| | 8 октября 16:30 | США | Выступление члена Совета управляющих ФРС Уоллера | ★★★★ | | 8 октября 20:30 | США | Количество первичных заявок на пособие по безработице | ★★★★★ | | 8 октября 22:30 | США | Отчет EIA по запасам природного газа | ★★★ | | 8 октября 22:40 | США | Выступление председателя Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкали | ★★★★ | | 9 октября 01:00 | США | Аукцион 30-летних государственных облигаций США | ★★★★ |

Прогноз ключевых событий: Первичные заявки на пособие по безработице, которые будут опубликованы сегодня вечером, предоставят последние подсказки о рынке труда, после чего выступления чиновников ФРС могут дополнительно повлиять на ожидания по процентным ставкам в октябре и декабре. Учитывая, что долгосрочные доходности государственных облигаций США уже находятся на высоком уровне, аукцион 30-летних облигаций, который состоится в ночь на 9 октября, также заслуживает внимания: если спрос на долгосрочные облигации будет слабым, это может вновь увеличить давление на оценку акций.

Мнение института: Заместитель главного инвестиционного директора BlackRock по глобальным фиксированным доходам Расс Браунбек 7 октября отметил, что повышение процентной ставки ФРС в сентябре не означает, что мы уже вошли в заранее определенный период жесткой монетарной политики. Его основное мнение заключается в том, что центральный банк, оставаясь настороженным по поводу инфляции, все же будет определять политику на основе последующих экономических данных.

Отказ от ответственности: Этот отчет предназначен только для справки о рыночной информации и не является инвестиционной рекомендацией. Рыночные данные могут иметь временные задержки; расчетные зоны клиринга и общие затраты ETF не были оценены без получения надежных исходных данных.