Чистая экспозиция семи гигантов хедж-фондов возросла до исторического максимума в 22%, что может усилить риск коррекции на рынке из-за перегруженности торгов

Согласно отчету Hupzy, текущая чистая позиция хедж-фондов по "Семи гигантам" (Magnificent 7) на американском фондовом рынке возросла до 22%, что является историческим максимумом, превысившим 21% на пике 2024 года, и увеличившись на 7 процентных пунктов по сравнению с июлем этого года. Для сравнения, в момент минимума медвежьего рынка 2022 года этот показатель составлял всего 8%.

Рекордные длинные позиции отражают сильную уверенность институциональных инвесторов в акциях технологического сектора, но также означают, что торговля может быть чрезмерно переполненной и не гарантирует дальнейшего роста рынка. Если соответствующая инвестиционная логика изменится, массовое закрытие позиций может вызвать резкий разворот и непосредственно повлиять на рынок бессрочных контрактов S&P 500; снижение аппетита к риску также может оказать дополнительное давление на биткойн.

Кроме того, чистая позиция хедж-фондов в секторе полупроводников в настоящее время составляет 12%, что немного ниже пиковых 14% в июне 2024 года, но значительно выше 2% в начале 2025 года. За последние три месяца увеличение экспозиции хедж-фондов по семи гигантам стало максимальным с 2023 года.