StoneX повысила целевую цену для Securitize до 18 долларов, платформа токенизированных акций открывает новый источник дохода

Инвестиционный банк StoneX повысил целевую цену токенизированной платформы Securitize с 12 долларов до 18 долларов, что составляет рост на 50%, и подтвердил рейтинг "Покупать", выданный аналитиком Марком Палмером. Это повышение произошло в первый торговый день после выхода Securitize Stocks, акции которой в понедельник утром упали на 10%, новая целевая цена все еще примерно на 45% выше, чем тогдашняя цена акций. Палмер отметил, что, несмотря на то, что цена акций SECZ на прошлой неделе выросла из-за новостей о запуске платформы, рынок по-прежнему рассматривает ее как поставщика токенизированных услуг, в то время как компания на самом деле эволюционировала в оператора рынка.

StoneX указал, что из 5,3 миллиарда долларов объема торгов Securitize во втором квартале большая часть доходов от токенизации поступила от интеграционных сборов, сам объем торгов почти не был монетизирован. Запуск Securitize Stocks, как ожидается, изменит эту ситуацию, компания сможет начать взимать сборы за торговлю и услуги, а в будущем также может получить доходы, связанные с залогом. На прошлой неделе платформа ввела акции таких компаний, как Apple, NVIDIA и Tesla, в Solana, сделки рассчитываются в USDC, токены обеспечены акциями один к одному, владельцы имеют право на дивиденды и акционерные права.

StoneX ожидает, что доход Securitize в 2027 году составит около 120 миллионов долларов, а в 2028 году вырастет до примерно 198,5 миллиона долларов, с годовыми темпами роста около 65%. Исходя из целевой цены в 18 долларов, соответствующая прогнозируемая стоимость компании и мультипликатор дохода на 2028 год составляют около 14,5 раз. Банк считает, что с увеличением объема сборов за торговлю токенизированными акциями структура доходов компании изменится с единовременных интеграционных сборов на постоянные сборы за торговлю и услуги.