Bitget UEX ежедневный отчет｜Индекс Nasdaq упал на 1.88%; CPI в США в сентябре вырос на 3.7% по сравнению с прошлым годом; BTC близок к эталонной линии стоимости ETF (15 октября 2026 года)

Один、Выбор горячих новостей

Федеральная резервная система и инфляция

Сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3.7% по сравнению с прошлым годом, что связано с ростом цен на энергоносители, увеличившим давление на политику.

В сентябре CPI в США вырос на 0.6% по сравнению с августом, что выше августовского показателя в 0.4%; в годовом исчислении он увеличился на 3.7%, предыдущий показатель составил 3.4%. Основной CPI вырос на 0.3% в месячном исчислении и на 2.6% в годовом. Цены на бензин выросли на 9.1% по сравнению с предыдущим месяцем, что составило более половины общего месячного роста.

Рынок: Энергетический шок и устойчивость основных цен сосуществуют, поэтому не следует полностью рассматривать рост инфляции как краткосрочное колебание цен на нефть. Сегодня вечером PPI дополнит доказательства с производственной стороны, компании с высокой оценкой и большим спросом на финансирование все еще должны столкнуться с изменениями в ожиданиях по процентным ставкам.

Международные сырьевые товары

Риски поставок на Ближнем Востоке продолжают существовать, WTI закрылся с ростом на 1.01%

По данным Reuters, атаки на объекты Saudi Aramco и риски судоходства в Ормузском проливе продолжают вызывать опасения по поводу поставок. 14 октября фьючерсы на нефть Brent с поставкой в декабре закрылись на уровне 106.06 долларов за баррель, увеличившись на 0.35%; фьючерсы на WTI с поставкой в ноябре закрылись на уровне 95.09 долларов за баррель, увеличившись на 1.01%.

Рынок: Высокие цены на нефть благоприятствуют доходам upstream, но увеличивают давление на транспортные, производственные и потребительские расходы. Внимание следует уделить фактическим поставкам, запасам и фрахту, нельзя напрямую приравнивать геополитические риски к потерям в производстве аналогичного масштаба.

Макроэкономика

Реальная средняя почасовая заработная плата снизилась на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, данные о розничной торговле проверят устойчивость потребления

Бюро статистики труда США сообщило, что в сентябре реальная средняя почасовая заработная плата всех работников скорректировалась на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, реальная средняя недельная заработная плата также снизилась на 0.5%. Это отражает эрозию покупательной способности зарплат из-за роста цен и не означает снижение номинальных зарплат.

Рынок: Сегодня вечером данные о розничных продажах необходимо интерпретировать в сочетании с ценами на товары и структурой категорий. Рост объема продаж не обязательно означает увеличение фактического объема покупок; если расходы на необходимые товары вытесняют выборочные расходы, доходы и рентабельность компаний могут различаться.

Два、Обзор рынка

Торговля сырьевыми товарами и валютами

Спот-золото ｜ 4,083.94 Доллар США/унция ｜ Пекинское время 10 Луна 15 Солнце 02:05 Цитата

Спотное серебро ｜ 55.53 Доллар США/унция ｜ 10 Луна 14 Котировки на американском рынке в дневное время

Фьючерсы на нефть Brent ｜ 106.06 долларов за баррель, +0.35% ｜ Декабрьский контракт, закрытие 14 октября

Фьючерсы на нефть WTI ｜ 95.09 долларов за баррель, +1.01% ｜ Ноябрьский контракт, закрытие 14 октября

Индекс доллара DXY ｜ Около 102.20 ｜ Время по Пекину 15 октября 08:42

Драгоценные металлы ссылаются на котировки Reuters, нефть по тому же принципу; DXY использует данные Yahoo Finance, не является ценой закрытия в американский торговый период.

Анализ драйверов: Рост инфляции может одновременно повысить затраты на энергию и давление на процентные ставки, поэтому золото не обязательно будет расти синхронно с данными по инфляции. Для рискованных активов ключевым является то, смогут ли корпоративные прибыли покрыть изменения в затратах на финансирование и инвестиции.

Производительность криптовалюты

BTC： Около 81,610.50 USDT, снижение за 24 часа на 2.11%.

ETH： Около 2,413.85 USDT, снижение за 24 часа на 3.67%.

Общая капитализация криптовалют: Около 2.76 триллионов долларов, снижение за 24 часа на 4.97%; время обновления 09:18 по Пекину.

\ 

BTC｜Наблюдение за ликвидационной зоной

Верхняя зона ликвидации для медведей находится в диапазоне 82,400---82,800 долларов, что примерно на 1.05%---1.54% выше текущей цены; нижняя зона ликвидации для быков находится в диапазоне 80,600---81,200 долларов, что примерно на 0.42%---1.15% ниже. В настоящее время мы ближе к нижней зоне, если цена продолжит падать, необходимо следить за тем, увеличится ли волатильность из-за снижения плеча.

ETH｜Наблюдение за ликвидационной зоной

Верхняя зона ликвидации для медведей находится в диапазоне 2,450---2,470 долларов, что примерно на 1.58%---2.41% выше текущей цены; нижняя зона ликвидации для быков находится в диапазоне 2,390---2,405 долларов, что примерно на 0.28%---0.90% ниже. Нижняя зона ближе, в краткосрочной перспективе следует обратить внимание на уровень около 2,405 долларов; при отскоке в верхнюю зону следует снова обратить внимание на риски ликвидации медведей.

Стоимость позиций институциональных инвесторов｜BTC

Glassnode в своем отчете от 14 октября (еженедельный отчет, ежедневные цепочные показатели по состоянию на 13 октября) указал, что общая стоимость американского спотового BTC ETF составляет около 81,500 долларов, цена BTC превышает эту стоимость примерно на 0.05%, что близко к расчетной точке безубыточности. Strategy 12 октября раскрыла, что на 11 октября было 848,250 BTC, средняя стоимость составила около 75,444 долларов, включая сборы; текущая цена монеты выше этой стоимости примерно на 8.08%. Это сравнение показывает разницу между ценой монеты и стоимостью позиций.

Одним предложением о рынке

Ссылка на стоимость ETF около 81,500 долларов для BTC близка к нижней зоне ликвидации 80,600---81,200 долларов, что составляет краткосрочную зону наблюдения; если линия стоимости будет пробита и цена продолжит входить в нижнюю зону ликвидации, необходимо обратить внимание на давление ликвидации. ETH также ближе к нижней ликвидационной зоне, в настоящее время следует наблюдать за поддержкой при падении, нельзя полагаться только на карту для определения неизбежного роста или падения.

Основные индексы американского фондового рынка

Индекс Доу-Джонса ｜ 51,621.48 ｜ -0.09%

Индекс S&P 500 ｜ 7,718.94 ｜ -1.11%

Индекс Nasdaq ｜ 26,692.87 ｜ -1.88%

Три основных индекса закрылись с падением, индекс Nasdaq значительно уступает индексу Доу. Данные индексов и следующие данные по акциям используют обычные данные закрытия Yahoo Finance, изменения рассчитываются на основе закрытия предыдущего торгового дня.

Выступление семи гигантов технологий

NVIDIA NVDA ｜ 221.30 ｜ -3.16%

Apple AAPL ｜ 342.96 ｜ +0.50%

Microsoft MSFT ｜ 533.69 ｜ -1.80%

Alphabet GOOGL ｜ 347.64 ｜ -1.74%

Amazon AMZN ｜ 254.08 ｜ -1.74%

Meta META ｜ 737.54 ｜ -3.27%

Tesla TSLA ｜ 367.16 ｜ -2.15%

Итог производительности: Из семи крупных технологических акций одна выросла, шесть упали, Apple - единственный, кто показал рост, Meta - с наибольшим падением. Широкое падение крупных технологических акций указывает на то, что сильный спрос на ИИ все еще должен пройти проверку на оценку и стоимость финансирования.

Наблюдение за изменениями в секторах

Искусственный интеллект и облачная инфраструктура: Oracle закрылась на уровне 130.55 долларов, снизившись на 8.83%; CoreWeave закрылась на уровне 65.78 долларов, снизившись на 15.46%. Основное внимание в капиталоемких бизнесах по-прежнему уделяется скорости расширения, условиям финансирования и возврату наличных, нельзя оценивать стоимость акций только на основе объема спроса.

Оборудование для полупроводников и банки: ASML упала на 3.94%, Morgan Stanley упала на 2.75%, Bank of America упала на 4.76%. Улучшение отчетности и рост цен на акции не всегда совпадают, необходимо отдельно оценивать надежность руководства, рыночные ожидания и разовые расходы.

Три、Глубокий анализ ключевых акций на американском рынке

1. ASML------Повышение прогноза по годовому объему продаж，Цена акций по-прежнему под давлением

Обзор события: Акции ASML на американском рынке 14 октября закрылись на уровне 1,650.00 долларов, снизившись на 3.94%. Выручка компании за третий квартал составила около 11.7 миллиарда евро, валовая маржа 57.5%; прогноз по выручке на год был скорректирован до 44-45 миллиардов евро, прогноз на четвертый квартал составляет 14.2-15.2 миллиарда евро.

Рынок: Повышение нижней границы годового прогноза поддерживает оценку спроса, но не устраняет давление на оценку всего технологического сектора. Спрос на оборудование, способность к поставкам и окончательное подтверждение доходов остаются тремя различными этапами.

Инвестиционные рекомендации: Следите за капитальными расходами клиентов, выполнением расширения мощностей и подтверждением валовой маржи, различайте выражение долгосрочного спроса клиентов и уже подтвержденные заказы.

2. Морган Стэнли（MS）------Рост управления активами，Новое качество активов заслуживает внимания

Обзор события: Morgan Stanley закрылась на уровне 181.51 долларов, снизившись на 2.75%. Чистая выручка за третий квартал составила 20.3 миллиарда долларов, размытая прибыль на акцию составила 3.03 доллара. Чистые новые активы в управлении составили около 232 миллиардов долларов, из которых чуть более половины связано с потоками капитала, связанными с IPO.

Рынок: Новые активы укрепляют базу для будущих сборов, но потоки капитала, связанные с IPO, могут быть концентрированными, нельзя напрямую экстраполировать объем за один квартал. Изменения на рынке также могут повлиять на рыночную стоимость активов и последующие доходы от управления.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на приток активов с платой, рентабельность управления активами и удержание клиентских средств, чтобы оценить, сможет ли рост превратиться в устойчивый доход.

3. Банк Америки（BAC）------Регуляторные сборы снижают прибыль，Изменения в управлении необходимо рассматривать отдельно.

Обзор события: Bank of America закрылась на уровне 51.39 долларов, снизившись на 4.76%. Чистая прибыль за третий квартал составила 6.9 миллиарда долларов, прибыль на акцию составила 0.91 доллара, включая 1.2 миллиарда долларов расходов на регулирование, что повлияло на прибыль на акцию на 0.17 доллара; без учета этого, скорректированная прибыль на акцию по стандартам GAAP составила 1.08 доллара. Чистый процентный доход составил 16.4 миллиарда долларов, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом.

Рынок: Расходы на регулирование влияют на отчетную прибыль, но исключение этих расходов не означает исчезновение операционного давления. Рост чистого процентного дохода следует анализировать в сочетании с затратами на депозиты, торговой деятельностью и качеством кредитования.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на чистую процентную маржу, контроль затрат и кредитные убытки, избегайте оценки качества прибыли только на основе скорректированной прибыли.

Четыре、Рынок и динамика проектов

Payward планирует приобрести Saldo Bank: материнская компания Kraken 14 октября объявила о подписании соглашения о покупке Saldo Finance Oy и ее банковской дочерней компании. Ожидается завершение сделки в 2027 году, но она все еще требует одобрения регуляторов; это не следует рассматривать как полное внедрение банковских услуг.

Qivalis получила лицензию электронного денежного учреждения в Нидерландах: компания, поддерживаемая 37 европейскими банками, 14 октября объявила о получении лицензии от DNB и планирует выпустить евро-стейблкоин в ближайшие месяцы, при этом необходимо выполнить требования MiCA и белой книги, а не считать, что токены уже выпущены.

DriveWealth и Ripple сотрудничают для продвижения расчетов: 14 октября было объявлено, что стороны интегрируют расчеты RLUSD на основе XRP Ledger, сначала в Европе, с планами расширения в США; сотрудничество также охватывает платежи и хранение, нельзя считать, что план охватывает уже глобальное внедрение.

Chainalysis выпустила отчет о принятии в Северной Америке: в отчете от 14 октября говорится, что в течение 12 месяцев, заканчивающихся 1 июля 2026 года, объем криптоэкономической активности в Северной Америке составил около 3.02 триллиона долларов. Эта цифра не является текущей общей капитализацией и не отражает сегодняшние денежные потоки; отчет также обращает внимание на платежи с использованием ИИ и применение стейблкоинов.

Berkshire планирует увеличить инвестиции в Bending Spoons: компания 14 октября объявила о намерении выпустить 10 миллионов акций по цене 33 доллара за акцию, привлечь 330 миллионов долларов, после завершения сделки доля Berkshire составит 4%; завершение сделки все еще зависит от обычных условий.

Пять、Сегодняшний рыночный календарь

Важные данные и события

Следующие данные представлены по пекинскому времени (UTC+8), уровень внимания оценен редакцией.

15 октября 14:00 ｜ Тайвань ｜ Пресс-конференция TSMC по результатам третьего квартала ｜ ⭐⭐⭐⭐⭐

15 октября 20:30 ｜ США ｜ PPI за сентябрь ｜ ⭐⭐⭐⭐⭐

15 октября 20:30 ｜ США ｜ Розничные продажи за сентябрь ｜ ⭐⭐⭐⭐

15 октября 20:30 ｜ США ｜ Количество первичных заявок на пособие по безработице ｜ ⭐⭐⭐

16 октября 00:00 ｜ США ｜ Еженедельные запасы нефти EIA, статистика за неделю, заканчивающуюся 9 октября ｜ ⭐⭐⭐⭐

Время основано на данных TSMC, BLS, Бюро переписи населения США, календаре FRED (по центральному времени США) и праздничном расписании EIA. Отчет EIA на этой неделе будет перенесен на четверг в полдень по восточному времени, нельзя использовать обычное время публикации в среду.

Прогноз ключевых событий

TSMC: Наблюдение за спросом на передовые технологии, маржой и капитальными затратами, проверка, соответствует ли сила спроса на чипы прогнозам производителей оборудования. Пресс-конференция еще не началась, результаты отчета не будут заранее заполнены.

PPI и розничные продажи: Первый показатель наблюдает за давлением на затраты, второй — за номинальным потреблением. Если оба показателя одновременно сильные, необходимо дополнительно различать реальный спрос и вклад повышения цен; если розничные продажи ослабевают, следует обратить внимание на давление на покупательскую способность и его влияние на заказы компаний.

Мнения организаций

Согласно отчету Reuters от 14 октября, генеральный директор 50 Park Investments Адам Сархан считает, что отчет по инфляции усиливает давление на Федеральную резервную систему в борьбе с инфляцией. Эта точка зрения подчеркивает, что улучшение отчетности и риски ужесточения политики необходимо оценивать одновременно, нельзя смотреть только на рост доходов одной компании.

Отказ от ответственности: Данный контент предназначен только для справочной информации на рынке и не является инвестиционной рекомендацией. Цены меняются в зависимости от рынка, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные рыночные котировки во время фактической сделки.