Из-за крупных вложений в Samsung и SK Hynix крупнейший пенсионный фонд Южной Кореи понес убытки более 130 миллиардов долларов

Согласно данным, недавно опубликованным финансовым провайдером FnGuide, по состоянию на 15 октября, общая оценка акций Корейского национального пенсионного фонда (NPS), которые составляют 5% и более в 287 Публичная компания, сократилась с 515,93 триллиона вон в конце июня до 333,53 триллиона вон, что составляет сокращение на около 182 триллиона вон, или примерно 137 миллиардов долларов США.

Сокращение связано в основном с тем, что фонд имеет значительные вложения в Samsung Electronics и SK Hynix. Рыночная стоимость акций SK Hynix, принадлежащих NPS, уменьшилась примерно на 74,2 триллиона вон, а стоимость акций Samsung Electronics сократилась на 56,9 триллиона вон, что составляет около 72% общего снижения рыночной стоимости.

NPS является крупнейшим пенсионным фондом в Корее, по состоянию на конец июня объем управляемых активов составил 1866 триллионов вон, что эквивалентно примерно 1,35 триллиона долларов США. В первой половине этого года доходность инвестиций составила 27,2%, что является наилучшим показателем за аналогичный период с 2022 года, но в течение нескольких месяцев рынок развернулся, и это стало первым случаем снижения рыночной стоимости его основных вложений на квартальном уровне после четвертого квартала 2024 года.

NPS долгое время держит Samsung Electronics и SK Hynix в числе двух крупнейших местных акций, доля которых составляет более 7%. В мае этого года комитет по управлению фондом также повысил целевую долю корейских акций к концу года. После достижения пиковых значений в июне цены акций быстро откатились, и по состоянию на середину октября акции SK Hynix упали более чем на 50% от пикового значения, а акции Samsung Electronics откатились примерно на 40%.

Сосредоточенная распродажа со стороны иностранных инвесторов стала непосредственным толчком к падению, при этом обе компании составляют почти 80% от общего объема чистых продаж иностранными инвесторами. Разногласия на рынке по поводу состояния AI в области хранения данных, прогресса китайских технологий хранения и высокой волатильности отдельных акций ETF также усилили падение. 22 июня индекс KOSPI в Корее достиг исторического максимума в 9114,55 пункта, а по состоянию на 15 октября он упал примерно на 39%. За этот период доля акций SK Hynix, принадлежащих NPS, снизилась с 7,5% до 7,32%, а доля акций Samsung Electronics осталась на уровне 7,84%.

В исследовательском отчете Bank of America от 16 октября говорится, что оценка акций в области хранения данных, возможно, достигла дна после примерно трех с половиной месяцев корректировки, и цены на чипы памяти и прибыль в 2027-2028 годах все еще могут оставаться на высоком уровне. Также есть мнение, что если глобальные AI-компании сократят капитальные расходы, то ожидания прибыли обеих компаний все еще могут быть снижены. На данный момент NPS еще не сделал официального заявления по поводу значительного сокращения рыночной стоимости своих вложений.