QCP: Центральные банки мира сохраняют процентные ставки на прежнем уровне, расходы на технологии и события с Binance способствуют переоценке

Компания по торговле цифровыми активами QCP в своем последнем рыночном отчете отметила, что Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и Банк Японии на этой неделе сохранили процентные ставки на прежнем уровне, однако рынок продолжает ставить на то, что Европейский центральный банк и Банк Японии могут повысить ставки в декабре. На заседании в октябре Федеральная резервная система проголосовала 10 против 2 за сохранение процентной ставки по федеральным фондам в диапазоне от 3.75% до 4.00%. Председатель Федеральной резервной системы Уорш не дал обещания по поводу корректировки ставок в декабре и после.

Кроме того, Федеральная резервная система объявила, что на одном заседании в 2027 году и двух заседаниях в 2028 году голосование по процентным ставкам проводиться не будет, они будут использоваться только для обсуждения стратегии денежно-кредитной политики. QCP считает, что уменьшение количества точек принятия решений может привести к накоплению большего объема экономических данных между двумя заседаниями, что сделает рынок более чувствительным к изменениям данных и увеличит волатильность ставок и премию за срок. Европейский центральный банк сохранил процентные ставки на прежнем уровне, ссылаясь на то, что предыдущие данные по инфляции еще не оказали второго раунда влияния, но рынок все еще ожидает, что он может повысить ставки в декабре. Банк Японии также оставил ставки без изменений и заявил, что инфляция достигла целевого уровня в 2%, рынок также оценивает вероятность повышения ставок в декабре.

Что касается технологических акций, то после публикации квартальных результатов акции Alphabet, Amazon, Meta и Intel упали в цене, рынок обеспокоен текущими показателями прибыли компаний и планами капитальных затрат на будущее, особенно обращая внимание на скорость расширения инвестиций в инфраструктуру ИИ и их рентабельность. В крипторынке в пятницу утром произошел серьезный инцидент безопасности на Binance, который затронул активы на сумму около 6.3 миллиарда долларов, в начале инцидента это привело к снижению торговой активности на крипторынке. QCP отмечает, что рынок затем постепенно стабилизировался, участники, похоже, рассматривают этот инцидент как риск на уровне компании, а не как системное событие, влияющее на весь крипторынок или инфраструктуру, неопределенность в политике центрального банка, беспокойство по поводу распределения капитала в технологических компаниях и инцидент безопасности на Binance совместно способствовали переоценке рынка.