Том Ли заявил, что распродажа акций AI достигла дна, а устойчивость биткойна показывает, что давление на продажу могло быть снято

Соучредитель Fundstrat и председатель Bitmine Том Ли в программе CNBC «Squawk Box» заявил, что считает, что распродажа акций AI достигла дна, поскольку спрос на AI на рынке остается напряженным, а предложение ограничено, а не избыточно. Он признал, что определить дно очень трудно: «На дне вы не знаете, сколько еще есть пространства для снижения, поэтому дно опасно». Он также отметил, что ограничения расходов, включая политическое сопротивление, замедляют рост отрасли, но это не означает, что бум AI достиг своего пика.

Это суждение особенно важно для компаний, связанных с инфраструктурой AI. Например, в бизнесе центров обработки данных нехватка предложения может как заставить клиентов ждать в очереди, так и ограничить возможность поставщиков превращать заказы в доход. Акции Intel в прошлую пятницу упали почти на 30% до 65,76 долларов из-за того, что их прогноз по доходам за четвертый квартал оказался ниже ожиданий; несмотря на то, что доходы от бизнеса центров обработки данных и AI выросли на 78% по сравнению с прошлым годом до 7,3 миллиарда долларов, ограничения производственных мощностей все еще не позволяют удовлетворить спрос. Компания ожидает квартальный доход в размере от 15 до 16 миллиардов долларов, что на 1,6 миллиарда долларов ниже ожиданий аналитиков, а слабый бизнес ПК еще больше увеличивает давление.

Второй аргумент Ли основан на крипторынке. Он отметил, что реакция крипторынка на инцидент с безопасностью Binance была относительно ограниченной, поскольку эта биржа первоначально оценивала масштаб ущерба примерно в 6,3 миллиарда долларов. Он считает, что если криптовалюта является ведущим индикатором рисковых активов, то распродажу можно считать завершенной. В прошлую пятницу биткойн упал примерно на 4% до примерно 76 400 долларов, более 1,3 миллиарда долларов маржинальных позиций были принудительно ликвидированы, а чистый отток из ETF на спотовый биткойн в США составил 643,2 миллиона долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком в октябре. Binance заявила, что заморозила активы на сумму около 3 миллиардов долларов, затронутые инцидентом, и пообещала компенсировать убытки за счет резервов и средств компании.