Мнение: Задержка на рынке полупроводников может ограничить восстановление, оптимизм по поводу китайских технологических акций и крипторынка

Трейдер degentrading（@degentradingLSD）опубликовал предварительный анализ. В области полупроводников он считает, что в секторе существует множество застрявших быков, и если не произойдет болезненное событие ликвидации и не сформируется V-образное восстановление, то отскок будет ограничен продажами, близкими к безубыточности; другой возможный путь — это выкуп акций компанией, и только MU имеет возможность реализовать это до истечения запрета, связанного с законом CHIPS 9 декабря. Он цитирует мнение Citrini, что темпы роста капитальных затрат на ИИ достигли пика, но сами капитальные затраты не прекратятся, просто темпы роста замедлятся; он лично считает, что когда рост оценивается как нулевой, любое превышение ожиданий приведет к новому импульсу роста, поэтому он видит возможности для покупок, но также признает, что цена акций не обязательно достигла дна на текущем уровне и может продолжать падать.

В области вычислительных мощностей ИИ он указывает, что накануне акции облачных гигантов выросли примерно на 10%, а полупроводники упали примерно на 10%, и рынок в основном связывает это с возможными препятствиями для новых центров обработки данных в США, что повышает стоимость существующих чипов. Арендная плата за H100 выросла на 26% по сравнению с прошлым годом, GB200 выросла на 50%, ORCL сообщила, что коэффициент использования инфраструктуры ИИ достиг 98%, эти данные противоречат ожиданиям об обесценивании вычислительных мощностей. Что касается китайских технологических акций, он считает, что рост BABA на 10% может стать поворотным моментом, если Китай введет дополнительные меры политики или произойдет сильный разворот, и при этом оценки китайских технологических акций находятся на исторически низком уровне.

В области крипторынка он считает, что BTC показывает сильные результаты, ZEC удерживает свои позиции, и отрасль возвращается к первоначальному намерению отдалиться от правительства. В условиях более враждебного отношения правительств к криптовалютам, давление со стороны политики, наоборот, будет усиливать криптонаратив, в то время как поддержка политики ослабит ее основных сторонников.